Six mois avec des revenus records et des marges en baisse pour Enel. Le groupe électrique s'inscrit dans la lignée des performances des principales entreprises du secteur mondial de l'énergie et passe l'épreuve d'un semestre absolument extraordinaire. Un test attendu par les investisseurs financiers qui se demandent comment va se poursuivre le tsunami énergétique qui a marqué les premiers mois de 2022 et ce qu'il adviendra lorsque l'ivresse provoquée par l'extraordinaire hausse des prix du pétrole et du gaz prendra fin. Ce n'est pas un hasard si Enel a mis l'accent, en annonçant ses données, sur forte croissance des investissements (+22,4%) qui s'est élevé à 5,9 milliards pour accélérer le chemin de la transition énergétique.
Enel semestriel : chiffre d'affaires record, marges en baisse, investissements en plein essor
I Revenus d'Enel a enregistré un bond de 85,3 % à 67,258 milliards d'euros avec une évolution positive attribuable à tous les secteurs d'activité, « principalement en raison des plus grandes quantités d'électricité et de gaz vendues à des prix moyens en hausse et des plus grandes quantités d'électricité produites, en plus des recettes réalisées de la cession partielle de la participation dans Ufinet » précise le communiqué du groupe.
L'EBITDA ordinaire chute à 8,298 milliards (-1,6%) "en raison de la baisse des marges enregistrées sur les marchés finaux pour i des coûts d'approvisionnement plus élevés et à Enel Green Power en raison du manque d'eau qui a causé une importante réduction de la production hydroélectrique», poursuit la note. L'Ebitda s'établit à 8,205 milliards (+5,3%) et le Revenu net du groupe a baissé de 4,8% à 1,693 milliard.
Les investissements accélèrent au premier semestre à 5,9 milliards (+22,4%) et la dette financière nette monte à 62,238 milliards (contre 51,952 milliards fin 2021, +19,8%). L'augmentation, explique Enel, est principalement attribuable aux investissements de la période, à l'acquisition d'Erg Hydro et à l'effet de change négatif.
Enel semestriel, le PDG Francesco Starace confirme les prévisions et le dividende
"Le premier semestre 2022 a été caractérisé par un contexte géopolitique, énergétique et économique défavorable qui n'a cependant pas eu de conséquences sur l'exécution de notre Plan Stratégique présenté en novembre 2021", a commenté Francesco Starace, PDG du Groupe Enel. "Là situation financière du Groupe reste solide et, également en prévision de la persistance d'un tableau général complexe, grâce à la visibilité dont nous bénéficions sur l'évolution de l'activité du second semestre, nous confirmons les conseils pour 2022 et notre politique de dividendes”. Les prévisions prévoient un EBITDA ordinaire entre 19 et 19,6 milliards, un revenu net ordinaire de 5,6 à 5,8 milliards et un dividende de 0,40 euro par action.
Starace a précisé que «la sortie d'Enel de Russie est en phase finale et la clôture de la transaction est attendue au cours du troisième trimestre 2022 ». La vente permettra à Enel de récolter 137 millions d'euros, mais aura un impact positif de 630 millions d'euros sur la dette financière nette consolidée du groupe.
Venant à la crise du gaz, « avec la stockage régulier, l'Italie peut supporter un hiver sans gaz russe », a déclaré Starace. Répondant aux questions sur les tendances du marché en 2023, le PDG d'Enel s'attend à ce qu'"en 2023, nous nous attendons à ce que les marchés restent difficiles, à moins qu'il n'y ait un accord au niveau de l'UE sur la plafonnement du prix de l'essence, nous ne voyons pas en 2022, et les prix de l'électricité resteront serrés et élevés. Cependant, notre système nous protège et nous permet d'augmenter nos marges de manière durable ».
Enel semestriel : les marchés finaux et les revenus d'Enel X doublent
En entrant dans le détail des unités opérationnelles, la performance des marchés finaux (vente d'électricité et de gaz) affiche des revenus en hausse de 96,8 % passant de 15 à 30 milliards ; Énel X (innovation et mobilité électrique) enregistrent +97,2% passant de 613 millions à 1,2 milliard. Les revenus de génération thermoélectrique et les échanges sont passés de 13,8 à 34,6 milliards (+250%). La production au charbon se développe en raison de la "situation exceptionnelle de rareté des ressources hydroélectriques". La sécheresse exceptionnelle a essentiellement réduit la production hydroélectrique et l'a compensée par le charbon. Cependant, le mix de production reste largement supérieur dans les énergies renouvelables (47%), suivies du thermoélectrique (41%) et du nucléaire (12%).
Comment la direction évoluera au second semestre selon la direction d'Enel
« Le premier semestre 2022 a été caractérisé par un contexte macroéconomique extrêmement incertain et volatil, en raison de la crise géopolitique en place et la persistance de l'incertitude liée à Pandémie de covid-19 encore en progrès. Au premier semestre de l'année, l'Europe a connu une accentuation de difficultés d'approvisionnement de matières premières, qui devraient se poursuivre au cours des prochains mois, entraînant nouvelle hausse du prix de l'électricité et une poussée inflationniste significative. Ces facteurs ont conduit les autorités de certains pays européens à poursuivre l'adoption de politiques de maîtrise des prix de l'électricité pour les consommateurs finals, avec des mesures parfois pénalisantes pour les entreprises opérant dans le secteur de la production et de la vente d'électricité. Dans le cadre tracé, caractérisé par une importante complexité, le groupe Enel a bénéficié au premier semestre 2022 de sa diversification géographique, conjuguée à un modèle économique intégré tout au long de la chaîne de valeur.
