Grandes manœuvres sur le front des devises. Avancez le dollar, un sommet de six ans sur yen (106,28) tandis que leeuro glisse à 1,2878 à son plus bas depuis l'été 2013. Pendant ce temps, le glissement de terrain de la GBP, qui menace la victoire du oui au référendum sur l'indépendance écossaise : la devise britannique en est à sa sixième journée consécutive de baisse face au dollar à 1,614 contre 1,630 à la clôture. Depuis juillet, la perte est d'environ 7 %. La livre contre euro atteint ses plus hauts depuis juin à 0,8017, c'est-à-dire qu'il faut aujourd'hui 0,8017 livre pour acheter 1 euro, début septembre 0,79 suffisait. Les conséquences sur les marchés boursiers ne se sont pas fait attendre.
Avanza Tokyo +0,47% stimulé par la baisse de valeur du yen : selon Nomura, la baisse d'un yen dans le rapport au dollar entraîne une hausse de la marge opérationnelle des sociétés cotées de 300 milliards de yens. Légère baisse Shanghai -0,20%, en attente de nouvelles stimuli de crédit.
La force du dollar réduit en revanche la poussée de Wall Street : indice Dow Jones en baisse de 0,15 % et S&P 500 de 0,3 % alors que le Nasdaq est Salito de 0,2 %. Les attentes du marché se concentrent sur la présentation ce soir des nouveaux produits Apple -0,2%. Pendant ce temps, le road show milliardaire d'Alibaba a commencé : le géant du e-commerce fera ses débuts le 18 septembre avec une valorisation d'environ 150 milliards.
Gros coup de Electrolux qui a repris la division des produits domestiques de Ge pour 3,3 milliards.
Des tarifs faibles en Europe : Francfort progresse de 0,11%, Paris perd 0,26%, Madrid 0,42% et Londres, malgré les tensions sur le front écossais, limite la casse à 0,30%. Piazza Affari a clôturé la séance en baisse de 0,47% à 21.294 XNUMX points.
La progression du dollar a eu son plus grand impact sur le front des matières premières. L'Or glisse à 1255 $ l'once.
RÉDUCTION D'HUILE ET DE PÉTROLE. SAIPEM PIRE BLUE CHIP
L'effet le plus significatif concerne le pétrole : le Brent fluctue autour de 100 dollars le baril après avoir touché un plus bas à 99,36, un prix jamais vu depuis mai 2013. L'indice S&P Energy chute à New York de 1,6 %. Exxon perd 1,5%. Sur la Piazza Affari, Eni et Tenaris ont subi une baisse d'environ un point de pourcentage. Tiene Saras (+038 %) : la baisse des prix du pétrole brut favorise les raffineurs. La victime du jour est Saipem (-2,83%), la pire parmi les blue chips.
LE MARCHÉ PARIE SUR UN NOUVEAU BTP 30
Les rendements des obligations d'État rebondissent. L'obligation italienne à 2,31 ans a augmenté jusqu'à 2,26 % ; vendredi, au milieu du rallye post-BCE, le taux était tombé à un nouveau plus bas de 136% depuis l'introduction de l'euro. L'écart est revenu à 130 après les plus bas du week-end (2011, jamais vu depuis mai 117). En attendant, l'effet Ecosse pèse sur l'Espagne : une victoire des indépendantistes écossais pourrait avoir des répercussions sur les tensions indépendantistes en Catalogne : l'écart Bonos/Bund s'élargit à XNUMX points.
Demain le Trésor placera 8,25 milliards d'euros de BOT 12 mois (sur 9,775 milliards arrivant à échéance), tandis que des placements moyen-long terme sont prévus jeudi : de 5 à 7 milliards sur des maturités de 5,7 et 15 ans. Pendant ce temps, les opérateurs envisagent l'éventuel lancement par syndicat d'une nouvelle obligation italienne à 30 ans, après que l'Espagne et le Portugal ont déjà émis la semaine dernière des échéances extra-longues (respectivement 50 ans et 15 ans).
TELECOM VOLA : L'OFFRE ARRIVE SUR TIM BRASIL
Telecom Italia se démarque (+2,01%) malgré l'avis de Fitch. L'agence a confirmé la note long terme BBB- et la perspective négative, en raison du profil de la dette qui continue de refléter la faiblesse du cash-flow et les quelques leviers à exploiter pour réduire l'exposition. Mais parmi celles-ci figure la possible sortie du Brésil, encore une fois en grand mouvement malgré les démentis répétés du PDG Marco Patuano.
Hier à la Bourse de São Paulo, l'action Tim Participaçoes a bondi de 8% après les prévisions du journal Estadao selon lesquelles une offre de 10 milliards d'euros (valeur de marché actuelle) sur les actifs brésiliens devrait arriver fin septembre de Telecom Italia by Oi en consortium avec America Movil du magnat Carlos Slim et Claro (Telefonica). Une confirmation est également venue du directeur financier d'America MOvil, Carlos Garcia-Moreno, qui a confirmé les contacts avec Oi dans une interview avec Bloomberg.
Dans l'intervalle, l'intérêt pour Mediaset (-1,63%) s'est estompé, pénalisé par des prises de bénéfices après que le président du groupe de téléphonie Giuseppe Recchi a démenti l'existence de contacts entre les deux sociétés.
MARCHIONNE SE MET À FERRARI
En baisse pour Fiat (-1,24% à 7,57 euros), alors que l'attention médiatique monte en raison du départ désormais imminent de Luca di Montezemolo du top management de Ferrari. Hier, Sergio Marchionne était à Maranello pour participer au conseil d'administration de Philip Morris, l'un des grands sponsors du Cheval Cabré. Cela a également fait naître des attentes pour un prochain super Sergio qui prendra également le relais au sommet de Ferrari. Luca di Montezemolo est silencieux pour l'instant. Au lieu de cela, c'est son ami Diego Della Valle (Tod's -0,2%) qui prend la parole qui, avec l'habituel communiqué du soir, couvre Marchionne d'insultes : "Si je sais que tu te sens italien, commence à payer des impôts en Italie au lieu de donner des leçons aux Italiens". Parmi les autres industriels, Finmeccanica progresse de 0,6%, Prysmian -0,4%, StMicroelectronics +0,4% et Pirelli -0,2%.
MEDIOBANCA PROMEUT INTESA ET BANCO POPOLARE
Les banques sans ordre particulier à la clôture après une journée marquée par des arrêts sur le secteur Mediobanca Securities en vue des tests européens prévus le 17 octobre. Banco Popolare a été promu +0,5%. Mediobanca a relevé sa recommandation de Surperformer à Neutre. Les analystes de Piazzetta Cuccia ont également récompensé Intesa de +0,1%. Le reste du secteur a été négatif : Banca Popolare di Milano -0,8%, Banca Popolare dell'Emilia Romagna -0,1%.
Unicrédit -0,5%. MontePaschi -1,4%. Parallèlement, la Banque d'Italie a élargi la gamme de prêts que les banques peuvent utiliser pour garantir les opérations de financement avec l'Eurosystème. Cette décision, lit-on dans une note de l'institut, vise « à encourager le crédit aux petites et moyennes entreprises et aux ménages. Le nouveau collatéral facilitera également la participation des banques aux prochaines opérations de refinancement de la BCE ». Les mesures entreront en vigueur le 10 septembre.
LES SERVICES PUBLICS SE DISPARAISSENT, FIERA MILANO VOLANT
Parmi les services publics, Enel a chuté de 0,57 %. Banca Akros qui a confirmé la recommandation de maintien et l'objectif de cours à 4,45 euros. Commentant les propos de vendredi du PDG Francesco Starace selon lesquels une décision sur Endesa interviendra dans un mois, les analystes ont déclaré que la meilleure solution serait d'augmenter le flottant d'Endesa de 8% à 25%, Enel réduisant encore son exposition à la dette.
A2A perd 1,21% à 0,8555 euro après que les maires de Milan et de Turin ont relancé la fusion avec Iren, une opération qui, selon les opérateurs, ne devrait pas être réalisée dans les 6 à 12 prochains mois. Atlantia perd également 0,30% à 19,86 euros malgré les données positives sur le trafic sur le réseau national, avec Anas qui a enregistré un volume de trafic de +25% sur la période du 31 juillet au 3 août.
En attendant, Fiera Milano continue sa marche de +5,5% avec des volumes très élevés : 175 2015 pièces échangées. Le titre progresse depuis quatre semaines positives consécutives : la société qui gère le parc des expositions Rho-Pero pourrait bientôt devenir un "operating partner" de l'Expo XNUMX.
