Le danger a (presque) échappé in extremis pour l'Union européenne. Pour une poignée de voix, in extremis, le candidat des Verts aux élections présidentielles autrichiennes, Alexander Van der Bellen, devance le favori de l'extrême droite, Norbert Hofer, démenti dans les sondages. L'issue offre une bouffée d'air frais à l'UE dans un moment très délicat : aujourd'hui l'Eurogroupe sur l'aide à la Grèce est prévue et la tension monte au vu de la réponse aux urnes sur le Brexit. Par conséquent, la bouée de sauvetage verte jetée du Danube est de bon augure. Mais la situation géopolitique reste à très haut risque.
Sur le front des marchés, quant à lui, un étrange calme règne, en vue du possible retournement de situation de la Fed : le dollar est stable (1,12 contre euro). Le pétrole a légèrement baissé : Brent à 48,1 dollars -1,2%, Wti à 48 dollars -0,7%. Faiblesse des bourses asiatiques ce matin. A Tokyo, l'indice Nikkei a baissé de 0,7% en milieu de séance, en ligne avec Hong Kong (-0,6%) et les places chinoises : Shanghai -0,3%, Shenzhen -0,6%. Les indices de Wall Street ont peu bougé hier soir : S&P 500 -0,21%, Dow Jones -0,05%. NASDAQ -0,08 %.
APPLE ET MONSANTO CHARGER WALL STREET
Cependant, la tendance générale ne doit pas induire en erreur. La séance américaine a été caractérisée par de fortes fluctuations dans certains secteurs, à commencer par l'agroalimentaire. Monsanto s'envole (+4,14%), après que l'allemand Bayer a officiellement annoncé le lancement de l'OPA sur le groupe américain, leader mondial des semences, offrant 122 dollars par action, pour une contrepartie de 62 milliards de dollars et une prime de 37% par rapport jusqu'à la fermeture du 9 mai. Cfi est également montée en puissance, annonçant son intention de reprendre les engrais du concurrent néerlandais Oci.
Mais Apple a surtout pensé à donner un coup de fouet au marché (+1,27%). Il gruppo di Cupertino, secondo Economic Daily, ha allertato i suoi fornitori di Taiwan in vista di una produzione di 72-78 milioni di iPhone 7, il nuovo smartphone che verrà lanciato entro fine anno. La nouvelle a également favorisé le bond en avant de l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie (+0,7%) et de la Bourse de Taipei (+2,5%).
Le groupe Tribune (-15%) a définitivement rejeté l'offre de Gannettt pour le Los Angeles Times et le Chicago Tribune. Au contraire, les utilities (-2%) souffrent sous la pression d'une éventuelle hausse imminente des taux.
WILLIAMS (FED) CÔTE DES HAWKS. COLOMB YELLEN PLUS SEUL
Après tout, l'incertitude règne en maître alors que l'on attend de comprendre l'orientation de la Fed, d'où les attentes croissantes pour le discours de Janet Yellen vendredi à Harvard. Entre-temps, hier, John Williams, président de la Fed de San Francisco, et James Bullard, son homologue de Saint-Louis, ont prédit une hausse des taux d'intérêt américains. Notamment, selon Williams, deux ou trois resserrements monétaires sont encore possibles cette année.
L'attention est également portée sur les données macroéconomiques américaines qui doivent être publiées cette semaine, une indication possible des intentions de la banque centrale. Ventes de maisons aujourd'hui, inscriptions au chômage jeudi. Hier, le PMI manufacturier de mai a été publié, en baisse à 50,5 points contre 50,8 le mois précédent. Les analystes ont estimé 51 points. Le chiffre, supérieur à 50 points, indique néanmoins une économie en croissance.
LONDRES DONNE LE FEU VERT AU SHALE OIL
La prudence a également dominé la session européenne alors que nous attendions le résultat de la course présidentielle autrichienne. Les données PMI ont montré que la reprise économique se poursuit mais au petit trot, conformément à la croissance dans la zone 0,3%-0,4% au niveau continental : les nouvelles mesures de relance de la BCE à partir de juin sont d'ailleurs.
A Londres, le Ftse-100 perdait 0,1%, le Dax-30 0,6%, tandis que le Cac-40 reculait de 0,5%. Même ce matin, à en juger par les contrats à terme, le départ sera à la baisse tant à Londres qu'à Paris, Francfort en légère hausse. Un tournant historique est à noter au Royaume-Uni : pour la première fois en Europe, une licence a été accordée à une société de fracturation hydraulique pour évaluer la présence d'huile de schiste dans le Yorkshire.
MILAN DÉPASSE L'EFFET DIVIDENDE. ENCHÈRES BTPEI ANNULÉES
Scénario mis à part pour Piazza Affari, en baisse de 2,7%. Mais pour la Bourse de Milan, la baisse a été causée par l'effet dividende (qui a pesé 2,17% sur l'indice). Nette des coupons, la baisse (-0,5%) a été moindre que celle des autres marchés du Vieux Continent.
Le Fonds monétaire international a relevé son estimation de la croissance de l'économie italienne en 1,1 à 1 % contre 2016 %, avertissant toutefois que les prévisions sont affectées par des risques baissiers.
Le marché de la dette souveraine est calme. Le ministère de l'Économie a informé que lors de la vente aux enchères du jeudi 26 mai, entre 2 et 2,5 milliards d'euros de la troisième tranche du Ctz 28/3/2018 seront offerts. En revanche, l'adjudication d'obligations d'État indexées sur l'inflation prévue à la même date a été annulée, étant donné que le nouveau BTPEI 2022 avait déjà été émis via syndication en mai.
LE BILD SHIDS FCA. L'ENTREPRISE : NOS VOITURES SONT EN ORDRE
La chute de Fiat Chrysler n'a été atténuée par aucun effet de dividende, reculant de 4,4% à 6,030 euros en raison des indiscrétions du journal allemand Bild-am-Sonntag, selon lesquelles les autorités berlinoises ont trouvé des preuves que certains moteurs diesel de la société italienne sont équipés d'un logiciel qui trompe les données d'émissions. Des rumeurs disent que la vente de certains modèles FCA pourrait être interdite en Allemagne.
La réponse de Fiat Automobile est sèche : tous les modèles sont parfaitement conformes aux normes européennes. Les détenteurs des chèques, valables dans toute l'Europe, sont les autorités italiennes. Les polémiques ont également pesé sur CNH Industrial (-0,5%) et Exor (-2,12%).
UNICREDIT JOUR J. GHIZZONI : L'AUGMENTATION N'EST PAS UTILE
Le jour J d'Unicredit est arrivé (hier -3%) : le PDG Federico Ghizzoni devrait démissionner du conseil d'administration extraordinaire qui donnera le coup d'envoi de la réforme de la gouvernance. Ghizzoni lui-même, hier à Madrid, a tenu à rappeler qu'il n'y a pas besoin d'augmentation de capital pour le groupe. Citigroup, qui a organisé la semaine dernière un roadshow avec le top management du groupe, a confirmé la note neutre et l'objectif de cours de 4 euros.
Le détachement du dividende a affecté les prix d'Intesa (-0,09%) net du coupon (-6,14% le chiffre brut), qui a signé des accords pour la vente de deux portefeuilles de prêts à la consommation performants, d'une valeur totale de 2,6 milliards d'euros.
OPÉRATION MAJEURE SUR VENETO BANCA. PRIVÉ À VICENZE
Ubi (-1,9%) et Banca Popolare dell'Emilia (-1,9%) étaient également en baisse le jour du coupon: les deux banques seraient en contact permanent avec Veneto Banca pour vérifier une éventuelle fusion avant l'introduction en bourse de la société Montebelluna . Selon le président d'Intesa Gian Maria Gros Pietro, l'augmentation de capital d'un milliard de Veneto Banca visant à la cotation devrait se terminer positivement avec le soutien du marché, mais si cela n'était pas suffisant, il faudrait utiliser le fonds Atlante.
Nouvelles en vue, entre-temps, pour le Popolare di Vicenza. Un consortium de private equity (Centerbridge, Warburg Pincus, Baupost et Atlas) avec Quaestio sgr qui gère le fonds Atlante (qui détient 99% de la banque) négocie une entrée au capital avec une participation significative dans Banca Popolare di Vicenza. Mais les négociations sont au point mort, étant donné que les fonds ne sont pas disposés à payer le même multiple déboursé par Atlante et que cette dernière ne peut se permettre d'enregistrer une moins-value sur son premier investissement.
Journée positive, nette de coupons, pour les compagnies d'assurance : Generali +0,9%, Unipol +1,1% (-8 et -4,48% si le dividende n'est pas pris en compte), Cattolica +4%. Sur le papier, grâce au maxi-dividende, le pire titre était UnipolSai (-8,22%).
ENEL S'ALLIE A MARUBENI. POINTS FORTS INWIT
Fermeture pour Enel (-0,9%) qui a annoncé hier un nouveau protocole d'accord avec le japonais Marubeni.L'accord sur les énergies renouvelables a été rejoint par celui sur la production de gaz à développer dans la région Asie-Pacifique, et notamment en Indonésie, les Philippines, la Malaisie, le Myanmar, la Thaïlande et le Vietnam.
Peu de mouvement Telecom Italia (+0,1%). A l'inverse, la filiale Inwit s'est montrée dynamique, bondissant de 2,93%.
GEOX SUPERSTAR, SARAS ET SIAS BRILLENT
En dehors du panier principal, les idées ne manquaient certainement pas. Saras (+3,5%) a récupéré une partie du dividende détaché ce matin, 0,17 euro par action. La meilleure valeur a été Geox (+6,1%), qui a affiché un coupon de 0,06 euro par action. Sias (+5,8%) a été intégré par Mediobanca dans son portefeuille Long (titres à acquérir).
Chez les petites capitalisations, Mondo TV progresse de 3,6% après la signature d'un accord avec New Information Tech pour la cession de 50% des droits d'exploitation de Final Fight et Naraka, pour un montant de 5 millions de dollars pour chaque projet.
Eh bien Pierrel (+2,25%) enflammé par l'annonce du début des essais cliniques d'un gel pour le traitement des parodontites.
