Démarrage en trombe de la Bourse de Tokyo, hier fermée pour vacances. L'indice Nikkei, après la hausse de 4,3% réalisée vendredi en seulement deux heures après l'annonce des mesures de la banque centrale, a franchi ce matin le mur des 17 points, atteignant un plus haut depuis 2007 (17.127 points avec un bond de 4,8%) , pour ensuite corriger, si l'on peut dire, à +4%.
Le dollar, quant à lui, s'envole à 114 yens. Poursuit la descente de l'euro, en baisse pour la quatrième journée consécutive, a glissé à 1,249 contre dollar, au plus bas depuis 2012. En Asie, la monnaie unique s'échangeait à un plus bas de 1,2390 avant de rebondir à 1,25.
Les autres listes asiatiques ont été plus faibles : les données décevantes sur l'économie chinoise et la menace des exportations japonaises, favorisées par la faiblesse du yen, ont pesé lourdement.
Même Wall Street a ralenti, malgré les excellentes données du secteur manufacturier (ISM à 59, au plus haut depuis 2011) qui renouvellent les craintes sur une prochaine remontée des taux américains : après les nouveaux records établis vendredi 31, l'indice Dow Jones a chuté 0,14%, le S&P 500 a chuté de 0,1% tandis que le Nasdaq a augmenté de 0,18%.
Au centre de l'attention, les élections de mi-mandat qui, selon les prévisions, devraient sanctionner la défaite des démocrates, plombés par le rejet retentissant de Barack Obama.
Du côté des entreprises, les attentes se concentrent sur le premier trimestre d'Alibaba (+1,9% hier).
Le pétrole chute encore, après la décote appliquée par l'Arabie saoudite aux acheteurs américains : le brut américain chute à 78 dollars (au plus bas depuis juin 2012), le Brent perd 0,3 % à 86,1 dollars.
L'or tombe à 1.167 XNUMX dollars l'once.
L'ITALIE EN RÉCESSION, LA DERNIÈRE PLACE D'AFFAIRES EN EUROPE
Plus de musique en Europe, trois jours après la réunion du directoire de la BCE. En Italie, l'activité manufacturière s'est contractée en octobre à un minimum en 17 mois : l'indice PMI a glissé à 49 points, en pleine zone de récession.
Les marchés en Europe ont chuté, avec des baisses compressées en dessous d'un point de pourcentage : Londres -0,9 %, Paris -0,8 %, Francfort -0,7 %, Madrid -1 %. La chute de Milan -2,1% a été plus lourde, tirée vers le bas par les services aux collectivités. Dans ce scénario, le spread entre le BTP et le Bund est passé à 155 points de base et le taux domestique à 2,41 ans à XNUMX%.
SPIEGEL : LA BCE DE PLUS EN PLUS DIVISÉE
La BCE a annoncé hier qu'elle ne modifierait pas les modalités de décaissement des TLTRO en décembre, démentant les rumeurs qui parlaient de leur amélioration après que la première tranche de prêts en septembre n'était que de 82,6 milliards d'euros. Selon les analystes, la deuxième tranche devrait encore mieux réussir, avec un décaissement de 170 milliards d'euros.
C'est toutefois un indice compte tenu de la direction de la BCE qui, selon Reuters, ne devrait pas donner son feu vert à de nouvelles interventions en direction du Qe. Spiegel parle à cet égard de profondes divisions au sein de la direction de la banque centrale. Pendant ce temps, les signes d'une fracture du cadre politique se multiplient : en Espagne, une Sondage El País lieu Nous pouvons, le parti de gauche anti-euro né il y a un an, à 28%.
CALA IL RAB, ÉCHAPPER DE SNAM RETE GAS
Pendant ce temps, histoire de compliquer la vie des épargnants, les services publics se sont désintégrés sur la Piazza Affari, c'est-à-dire les titres soi-disant les plus "tranquilles". Snam il a perdu 11 %. Il suit de près Terna -6,7 %. Des pertes massives même pour Enel -4,3% Enel Green Power -2,6% Acea -4,4% A2A -3,3% Hera -2,6%.
L'éboulement est lié aux décisions prises vendredi soir par l'Autorité de l'Energie qui a publié les nouvelles lignes directrices pour la gestion des activités régulées de stockage de gaz : le document réduit la rémunération portant le rendement de la RAB (Regulated Asset Base) à 6,0% avant impôts des 6,7% précédents, en utilisant un taux d'inflation de 1,5% pour ses calculs, une valeur très éloignée de la valeur réelle.
Les analystes craignent que les prochaines révisions du cadre tarifaire ne soient également décidées sur la même base d'une inflation à 1,5%, avec des effets très négatifs sur les bénéfices des services publics opérant dans ces secteurs.
Cette prévision s'est ainsi traduite par des ventes de pluie sur l'ensemble du secteur, y compris Enel même si le chiffre d'affaires régulé ne représente que 20% des revenus du groupe électrique.
Snam a payé la facture la plus lourde. Les analystes de RBC ont abaissé la note Sector Perform de Outperform. Prix indicatif à 4,75 euros. Les analystes de Mediobanca ont également réduit leur note : de Neutre à Sous-performer.
MPS RESPIREZ. ET UN AMI DE HONG KONG RÉCUPÈRE
Les actions sous tension rebondissent. Le marché a apprécié la nouvelle selon laquelle Banca Monte Paschi +1,48% couvrira l'exigence de capital mise en évidence par les stress tests, égale à 2,1 milliards d'euros, entièrement par une augmentation de capital à laquelle Axa a déjà apporté son soutien, actionnaire de Montepaschi avec 3,725% du la capitale.
La nouvelle augmentation pourrait être lancée dans les 9 mois suivant la présentation du nouveau plan de couverture des insuffisances de fonds propres à la BCE, mais elle devrait déjà commencer dans les premiers mois de 2015.
Entre-temps (le 27 octobre dernier), York Capital Management Global Advisors a réduit sa participation dans la banque de 5,025 % à 4,678 %.
Pendant ce temps, un chevalier blanc se profile de l'Est : le fonds hongkongais Nit Holdings serait prêt à investir 10 milliards d'euros dans la banque siennoise. L'offre a également déjà été notifiée à la BCE et à la Banque d'Italie, en vue du conseil d'administration de l'institut siennois du 5 novembre
Jour de collecte aussi pour Banca Carige +3,3 %. La Fondation Carige évalue toutes les options par rapport aux scénarios futurs, y compris celui d'une fusion, souhaitable avant de procéder à une augmentation de capital. En particulier, la Fondation Carige serait en train d'évaluer toutes les options possibles, y compris le M&A, mais d'autres éléments font référence à d'éventuels rapprochements avec d'autres banques nationales et à l'entrée au capital, avec une participation significative, d'Inveindustrial d'Andrea Bonomi, ainsi qu'à l'éventuelle acquisition de la majorité par de un groupe étranger.
Les valeurs bancaires sont également faibles après le bon rallye de vendredi : Unicredit baisse de 0,7 %. Intesa Sanpaolo -2,5% Banco Popolare -1,7%.
LUXE, TV STORM SUR LES DOUDOUNE MONCLER
Jour d'orage pour Moncler -5% sur la vague du Reportage diffusée le dimanche soir selon laquelle les oies sont plumées vivantes jusqu'à quatre fois par an pour fournir la matière première des couettes et vestes. L'entreprise a répondu hier après-midi en déclarant que son cycle de production de couettes était conforme aux normes internationales relatives aux droits des animaux.
La société publiera les données du troisième trimestre le 11 novembre. Moncler a accumulé une perte de 33% depuis le début de 2014. Exane a réduit l'objectif de cours de l'action de 11 à 10,8 euros, confirmant la note de sous-performance. Les analystes ont révisé leurs estimations et l'objectif de cours également pour Tod's -1,3% et Salvatore Ferragamo -1,33%. A contre-courant, Yoox encaisse 6,04% : le marché parie sur les comptes trimestriels qui seront publiés le 5 novembre.
JEEP ACCÉLÈRE RAPIDEMENT, FCA À PETITS PAS EN ITALIE
A Piazza Afari le titre Fca il a gagné 0,5% pour atteindre 8,95 euros, parmi les rares valeurs en territoire positif. La performance a été aidée par la performance des ventes de Jeep (+52%) qui a conduit le groupe Chrysler (+22%) à son meilleur mois d'octobre depuis 2001.
Le scénario italien est différent : en octobre, la motorisation a enregistré 121.736 9,21 voitures, avec une croissance de 5,6 % sur une base annuelle, tandis que les ventes du groupe FCA n'ont augmenté que de 33 % pour atteindre environ 27,11 0,1 unités. La part de marché a chuté à 136,8 %. Les immatriculations de la marque Fiat ont augmenté de XNUMX % et celles des Jeeps de XNUMX %. Panda est confirmée comme la voiture la plus vendue.
CINÉMA EN BOURSE : "CONFUSED AND HAPPY" POUSSE LUCISANO DE +1,6%
Parmi les entreprises à plus petite capitalisation, il éclabousse Groupe Média Rcs +6,5% sur des indications positives concernant les ventes publicitaires en Espagne. Ils avancent aussi Nettoyage +5% et Triboo Média +2,4% après le rachat du site Wall Street Italia.
Groupe de médias Lucisano +1,6% après la publication des données sur le box-office de son dernier film "Confused and Happy" avec Gianni Bisio.
