Malgré mille obstacles, les négociations entre l'Argentine et les fonds spéculatifs créanciers reprennent. Pendant ce temps, cependant, les paiements sur les swaps sur défaillance de crédit commencent, des instruments dérivés qui fonctionnent comme des polices d'assurance contre la défaillance du sous-jacent (dans ce cas, la dette souveraine de Buenos Aires). Les grands fonds spéculatifs aux États-Unis ont souscrit à bon nombre d'entre eux, se retrouvant ainsi à jouer un double rôle : d'une part, en tant que créanciers, ils exigent le paiement intégral des obligations qu'ils ont achetées à bas prix, poussant ainsi le pays à la faillite ; en revanche, en cas d'absence de plus-value sur les titres publics, ils assurent un profit abondant aux CDS.
Selon l'International Swaps and Derivatives Association, la défaillance de l'Argentine a déclenché XNUMX milliard de dollars de demandes de rachat. L'alarme a été donnée par Citigroup, l'une des banques détentrices de titres de créance pour le compte de Buenos Aires.
Jusqu'à présent, cependant, seule la pointe de l'iceberg est visible : la masse des contrats dérivés sur l'Argentine est égale à au moins 20 milliards de dollars (mais net des opérations de couverture, le chiffre tombe à un peu plus d'un milliard).
Le paiement du CDS a fait sursauter l'Argentine. Le gouvernement de Buenos Aires parle d'une manœuvre pour encourager la spéculation en accusant le juge new-yorkais Thomas Griesa de soumettre "le pays à l'extorsion" et en demandant la destitution du médiateur Daniel Pollack. « L'Argentine – a répondu Griesa – doit cesser de dire des demi-vérités sur la crise de la dette ».
L'effet défaut affecte également la vente de Telecom Argentina. La clôture de la cession de la filiale Telecom Italia à la Fintech, déjà prévue mardi 12 août pour 960 millions de dollars, pourrait être repoussée. Le dossier sera examiné par le jury dirigé par Marco Patuano demain 5 août.
