Il était une fois des riches et des pauvres. Les pays avancés et ces autres, qui à l'époque n'étaient même pas appelés, comme aujourd'hui, "émergents", mais « en développement » ou même « tiers-monde ». Ces derniers étaient encore les élèves, souvent rejetés et ajournés, des « professeurs » d'économie mondiale.
En 1991, selon les données du FMI et d'Eurostat, les pays en développement étaient lourdement endettés et soumis aux sermons des puissants, qui voulaient les éduquer à travers les institutions appropriées : la Banque mondiale et le Fonds monétaire international.
Pendant près de 20 ans, cette situation est restée la même, sauf pour changer progressivement et s'inverser soudainement au cours des 3 dernières années, depuis quand la crise financière a submergé les systèmes économiques de l'Europe et des États-Unis.
Maintenant, les élèves ont dépassé les professeurs, et les puissances occidentales succombent aux nouveaux riches, Chine et Brésil en tête. Selon une étude de l'agence de notation Moody's, la dette publique moyenne des pays occidentaux est de 70% du PIB, alors que celle des BRICS n'est que de 45%. Même au cours des trois dernières années, dans la seule zone euro, le pourcentage est passé de 66 % en moyenne à 85 %, avec déjà trois pays (Irlande, Portugal et Grèce) ayant dû recourir à l'aide internationale.
En examinant l'histoire des 20 dernières années, nous remarquons comment des pays extrêmement endettés, comme le La Russie de 2000 (100 %) et laArgentine 2003 (139 %), se sont désormais nettement redressées : en 2009, la Russie était même tombée à 8 %, avec des prévisions de 2011 à 11 %, tandis que l'Argentine est désormais régulièrement en dessous de 50 %. L'Indonésie elle-même est passée de 95 à 27 % du ratio dette publique/PIB en dix ans.
A l'inverse, la situation dans les pays occidentaux n'a cessé de se détériorer. En 1991 la dette publique américaine était de 68%, aujourd'hui elle atteint 100%, avec un chiffre d'environ 14.600 billions de dollars. Il y a vingt ans, la dette de la France, du Royaume-Uni et de l'Allemagne était contenue entre 30 et 40 %, aujourd'hui les grandes puissances européennes (même si les Britanniques ne font pas partie de l'euro) dépassent régulièrement les 80 %. Déjà en 91, la dette italienne était proche de 100% par rapport au PIB, mais maintenant elle dépasse 120%.
Les années 2003 à 2008 ont été décisives, trois facteurs principaux expliquent ce renversement de tendance : le premier est que l'émergence durci leur discipline financière vers les années 2000, juste en suivant les conseils du FMI. Ensuite, ils ont profité d'un taux de croissance beaucoup plus élevé que celle des autres pays, ce qui a contribué à réduire la dette. En plus ils ont ont bénéficié, notamment les États d'Afrique, de l'annulation de la dette par le FMI et la Banque mondiale.
A l'inverse, l'Occident n'a pas grandi ou a été trop attentif à son budget. La plupart des nations en question ont entamé leur propre processus de crise bien avant 2008, pour le voir ensuite se précipiter définitivement.
Selon une estimation des analystes américains Carmen Reinhart et Kenneth Rogoff, il faut en moyenne 7 à 10 ans à un pays pour redresser ses comptes. Ainsi, pour les ex-riches, cela promet d'être une décennie douloureuse, qui ne pourrait voir son terme qu'en 2017.
Selon les données les plus récentes, le pays le plus endetté au monde est le Japon (230%) devant la Grèce (152%). L'Italie occupe la sixième place (120%), les USA la neuvième (100%), la France la quatorzième (87%).
Cependant, il est également intéressant de comprendre comment ces dynamiques s'entremêlent, dans le sens où une grande partie de la dette d'un pays est détenue par d'autres, par le biais d'obligations d'État achetées par des banques étrangères.
Ce n'est donc pas un hasard si Obama, par exemple, s'empresse d'appeler Merkel pour lui demander de résoudre la crise grecque, alors que pas mal de banques américaines sont créanciers d'Athènes. Ou par exemple que certains BRICS, notamment la Chine, sont prêts à débourser des centaines de millions d'euros pour aider l'Europe à sortir de la crise. Peut-être pour épargner pas trop indirectement eux-mêmes et leurs investissements.
Le problème de comprendre qui est le plus exposé et pour quels chiffres est souvent difficile, puisque ces données ne sont pas obligatoires. La BRI (Banque des règlements internationaux) n'en a publié que quelques-uns. De ceux-ci, on peut voir, par exemple, que La Chine a près de 3.200 billions d'investissements dans la dette publique étrangère. On ne sait pas exactement où, mais les statistiques du Trésor américain montrent que 1.200 700 sont placés aux seuls États-Unis, tandis qu'environ XNUMX millions dans la zone euro.
Ou encore il ressort que le Le Royaume-Uni est le troisième détenteur de la dette américaine, qui est à son tour l'un des principaux créanciers du Japon, tandis que L'Espagne a investi au Brésil, et la France et l'Allemagne sur l'Italie.
Au total selon les données actualisées à décembre 2010, la dette totale détenue par les banques étrangères est de 200 milliards de dollars, et l'essentiel du jeu se joue dans le triangle Wall Street, Londres, Pékin.
Et leItalie? L'année dernière, l'Italie a vu sa part de la dette publique détenue par des étrangers passer de 53 à 47 %. Selon les données récemment mises à jour (au 30 juin 2011), la dette totale est 1843 milliards d'euros. Les principaux créanciers sont la France avec 80 milliards et l'Allemagne avec 35, tandis que les Etats-Unis ont misé sur les titres italiens pour seulement 9 milliards.
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