Manœuvres sur les taux pétroliers et japonais dans le monde. Douche froide, en partie inattendue : les banques italiennes frappées par l'avertissement de Moody's. De nombreuses variables compliquent l'horizon des marchés financiers, très prudents dans l'attente d'indications plus précises des banques centrales.
Tokyo, anxieux dans l'attente des décisions que prendra la BoJ lors de la réunion de jeudi, a perdu plus d'un point ce matin, le yen s'échangeant à 111,06 contre dollar : les marchés ne croient pas que la banque centrale puisse inverser la tendance par une manœuvre sur les taux. Hong Kong et Shanghai baissent également de +0,1%. Les bénéfices des entreprises publiques ont chuté de 13,8 % au premier trimestre.
Wall Street se retient sous la pression de la faiblesse des données du marché du pétrole brut et du logement. L'indice S&P500 a clôturé de 0,18 %, le Dow Jones de 0,15 % et le Nasdaq de 0,21 %. A la veille de la réunion du FOMC, même un "faucon" bien connu comme Eric Rosengren de la Fed de Boston abandonne : "Nous ne pouvons pas aller de l'avant contre des attentes aussi fortes du marché."
LA POMME SE FERME AVEC LE GRAND ALLEMAND, GOLDMAN SACHS S'OUVRE AUX CLIENTS BON MARCHÉ
Coup de projecteur sur Apple en attendant les données du premier trimestre (-0,9%), d'où devrait émerger la première baisse des ventes d'iPhone. La société a reporté l'annonce, initialement prévue pour aujourd'hui, d'un jour. Le Handelsblatt allemand écrit que la collaboration d'Apple avec certains constructeurs automobiles allemands a été interrompue. Apple a décidé d'aller de l'avant avec la création de l'iCar avec le géant des composants Magna. La rupture aurait eu lieu sur qui devrait détenir les données du projet : il semble qu'Apple s'entête à vouloir les conserver uniquement dans son entrepôt virtuel iCloud.
Petite révolution chez Goldman Sachs : le courtier, qui jusqu'ici réservait ses services aux clients super fortunés, a ouvert ses portes à des comptes en ligne moins chers. Un dollar suffira pour éprouver le frisson d'être client de la banque la plus exclusive. A noter également l'offre de Gannett (« Usa Today ») pour le rachat du « Chicago Tribune » et du « Los Angeles Times » : 815 millions de dollars.
Le pétrole de type Brent est en hausse à 44,93 dollars (+1%), tandis que le plan saoudien d'émancipation de l'économie du pétrole brut se dessine.
5% D'ARAMCO SUR LE MARCHÉ DANS L'ANNÉE : IL VAUT 5 FOIS EXXON
Les changements d'époque secouent l'horizon pétrolier. Le prince saoudien Mohamed ben Salmane a présenté le plan "Arabie 2030" qui prévoit la mise en place d'un fonds de 3 billions de dollars pour libérer l'économie de la dépendance au pétrole brut. A cette fin, 5% d'Aramco, le géant du pétrole brut valorisé pas moins de 2 XNUMX milliards de dollars, soit cinq fois plus qu'Exxon, seront proposés en premier pas dans l'année. Le programme envisage des réformes radicales, également en faveur des femmes qui, cependant, sont toujours interdites de permis de conduire.
Mais le pétrole reste pour l'instant la principale arme stratégique. Bloomberg rapporte que la production de pétrole de l'Iran a atteint son plus haut niveau depuis 2012. La même agence rapporte que l'Arabie saoudite poursuit ses investissements pour le développement du champ de Shaybah, un engagement qui devrait permettre au pays de maintenir la production autour de 12 millions de barils par jour de pétrole, de cette manière il ne perd pas de part de marché.
L'AUTRICHE PESSE SUR LES BTP. VENTES AUX ENCHÈRES DU TRÉSOR EN COURS AUJOURD'HUI
Le succès de l'extrême droite en Autriche a provoqué des tensions sur le marché de la dette de la zone euro. Dans une séance de volumes "faibles mais pas très faibles" sur le marché italien pour la fête du 25 avril, le taux BTP 1,50 ans s'échangeait dans la zone des 1,53%, avec un pic ce matin à 0,27%, au plus haut depuis fin février ; le Bund à 130 ans a atteint XNUMX %, un sommet de cinq semaines. Le spread Btp/Bund a augmenté jusqu'à XNUMX points.
Les enchères de fin de mois démarrent aujourd'hui. Le Trésor propose 2024 Btpei pour un montant pouvant aller jusqu'à 750 millions ; demain ce sera le tour de 6 milliards de Bots tous les six mois. Enfin, jeudi se clôturera avec 7,75 milliards du nouveau Ccteu juillet 2023 et des BTP 5 et 10 ans. Le placement Ctz n'a pas lieu ce mois-ci.
EFFET MOODY'S À PIAZZA AFARI : -1,5%
Les bourses européennes étaient faibles hier : l'Ifo allemand était moins bon que prévu, les marchés européens se sont retenus dans l'attente des indications de la Fed, Paris a chuté de 0,5 %, Francfort de 0,8 %, tout comme Londres. Madrid -1,01% Les contrats à terme de ce matin signalent une légère hausse pour les principales places boursières.
Piazza Affari ferme à nouveau la marche des bourses européennes. L'indice Ftse Mib a clôturé la séance en baisse (-1,52% à 18.403 18.332 points), juste au-dessus des plus bas de la journée (18.744 XNUMX) bien en dessous du plus haut de XNUMX XNUMX.
L'AGENCE : AVEC ATLANTE, TROP DE RISQUES POUR UNICREDIT ET INTESA
Une fois de plus, le destin de la bourse italienne est indissociable des événements du secteur bancaire. Moody's a allumé la mèche. La société de notation a lancé un avertissement : les établissements qui ont investi dans le fonds Atlante risquent d'être pénalisés puisque le fonds sera appelé à souscrire des actions de banques à risque de résolution. L'agence souligne également que l'achat de titres juniors émis contre des prêts non performants est une activité très risquée car ces obligations n'ont pratiquement pas de marché.
UniCredit (-5,3%) s'est retrouvé dans le collimateur : selon Moody's les risques bancaires passent en dessous du niveau minimum de Common Equity Tier 1 exigé par la BCE : 10,73%, juste au-dessus des 10% exigés par la BCE. L'investissement dans Atlante représente 0,26% des actifs pondérés en fonction des risques soutenus par Unicredit.
Intesa (-2,7.%), Monte Paschi (-3%) et Banco Popolare (-3,4%) sont également sous le feu des critiques. Ubi Banca (-5%), Mediobanca (-4%) et Banca Carige (-5%) font moins bien. L'indice Stoxx des banques européennes marque une perte de plus de 3%. Les bénéfices du compartiment sont inférieurs de 34% à ceux de 2007, la dernière année avant la crise.
A Milan, les sociétés de gestion d'actifs sont également en baisse : Azimut -1,7% et Banca Mediolanum -2,3%. Poste Italiane clôture en territoire positif (+0,08%) sur lequel Mediobanca Securities confirme sa vision positive (surperformance, objectif de cours à 8,5 euros).
TELECOM THUD, UTILITAIRES FAIBLES
Les rumeurs d'un prochain échange de participation avec Cassa Depositi e Prestiti ne font pas le bonheur de Telecom Italia (-4,36%) : prise de participation dans Telecom Italia Sparkle contre contrôle de Metroweb. Les TLC européens sont également plombés par le probable non de l'Autorité antitrust de l'Union européenne à l'offre de 10,3 milliards de livres de Hutchison Holdings (propriétaire de 3) pour l'opérateur mobile britannique 02, contrôlé par Telefonica.
Parmi les utilities, A2A -1,7%. Enel (-0,6%) n'a pas subi les effets de l'effondrement d'Edf à Paris : le géant français de l'électricité a annoncé une augmentation de capital d'environ 4 milliards d'euros, à mettre en œuvre d'ici fin 2016, ainsi qu'un nouveau plan de réduction des coûts jusqu'à un milliard d'ici 2019.
TENARIS S'ÉTEINT: POUR LE CREDIT SUISSE, IL EST MAINTENANT EN VENTE
Parmi les compagnies pétrolières, Tenaris ralentit (-2,9%) en attendant la publication des résultats du premier trimestre, prévue demain : Banca Akros a en tout cas relevé l'objectif de cours de 10,5 euros à 13 euros, confirmant la cote cumulée. Au contraire, le moment est venu pour le Credit Suisse de prendre ses bénéfices après le rallye (+10% depuis le début de l'année, +45% depuis les plus bas de mi-février). Le courtier suisse a abaissé la note Underperform de Neutral tout en maintenant le prix cible inchangé à 9 euros. Eni -1%, Saipem +1,7%.
JUVENTUS, LA VRAIE STAR DU GROUPE AGNELLI
Cnh Industrial a également mal fait (-3,12% à 6,37 euros), pénalisé par le détachement du coupon de 0,13 euro par action. A la veille du trimestriel, Fiat Chrysler clôturait à +0,56% après avoir annulé la chute du matin suite à l'annonce du rappel de 1,1 million de voitures en Amérique du Nord en raison d'un problème technique.
Les analystes s'attendent à des indications positives sur les marges grâce aux zones Amérique du Nord et Moyen-Orient. Le 15 mars, c'est Marchionne lui-même qui a rassuré le marché sur les comptes du premier trimestre, soulignant qu'"ils sont conformes aux estimations". L'avance de la Juventus se démarque dans l'équipe d'Exor : +1,6% après la conquête de cinquième championnat consécutif.
