Cassa Depositi e Prestiti a placé mardi sa première obligation durable d'une valeur de 500 millions d'euros et à échéance 2023. L'opération s'est clôturée dans la journée avec des demandes dépassant le milliard d'euros ce qui a permis de baisser le prix d'orientation par rapport à ce qui était initialement indiqué par les banques impliqué dans l'émission : le rendement final, égal à 2,175% et un coupon de 2,125%, était un écart de 25 points de base par rapport au BTP de référence, celui à échéance octobre 2023 et coupon 2,45%, contre des indications initiales de l'ordre de 30 -35 points de base.
Un prix qui s'aligne pour l'essentiel sur la courbe des taux reconnue par CDP sur les émissions existantes dans une phase où, de toute façon, les actifs italiens sont considérés avec prudence par les investisseurs : « Le choix de placement de Cdp était à la fois rationnel, car il a capté bon moment à la lumière de la performance des obligations d'État italiennes au cours des deux derniers jours, mais aussi un signal important en tant que sujet assimilé en partie aux agences européennes et en partie aux agences financières - explique Pietro Bianculli, chef du syndicat obligataire d'Unicredit - C'est donc un choix qui rouvre le marché dans son segment, même si les investisseurs concernant d'éventuelles émissions futures de financières italiennes voudront probablement attendre de nouveaux signaux sur la loi de finances".
Près de 60 % de l'"obligation durable" a été placée à l'étranger et, en plus d'attirer l'intérêt des investisseurs traditionnels, elle s'est tournée vers les soi-disant investisseurs socialement responsables, axés sur les instruments financiers visant à investir dans des projets ayant un impact environnemental ou social. En effet, le programme obligataire du CDP comprend des projets qui utilisent le produit des financements dans quatre domaines : infrastructures et développement urbain, éducation, financement des PME, énergie et environnement. Les banques impliquées dans l'opération étaient Banca IMI, Bnp Paribas, Crédit Agricole, Goldman Sachs, Mps Capital Services, Santander et Unicredit.
