Elle produit du cash, est solide et s'appuie sur une activité en forte croissance. Pourquoi amener la poste italienne à la Bourse ? La cotation est "une étape nécessaire pour garantir la pérennité à long terme de cette entreprise, qui est un morceau d'Italie et qui aujourd'hui, avec la plus grande introduction en bourse d'Europe, place l'Italie au centre de l'attention en Europe". C'est ainsi que Francesco Caio, PDG de l'entreprise, a commenté l'introduction en Bourse de Poste Italiane, en présentant aujourd'hui sur la Piazza Affari la plus grande privatisation des dix dernières années. Près de 40% du capital (38,2% avec greenshoe) finiront sur le marché pour une valeur comprise entre 2,7 et 3,7 milliards (fourchette de prix entre 6 et 7,5 euros). Le road show qui a débuté aujourd'hui à Milan se terminera le 22 octobre et le début des négociations est prévu le 26 octobre.
UNE PRIVATISATION HISTORIQUE. BANC D'ESSAI POUR LE»ITALIE
La citation, a expliqué Caio, a « une signification économique et aussi une signification pour le pays. En tant que dirigeants, nous croyons en ce plan » et « c'est un passage de transparence qui part de la conviction profonde qu'il s'agit d'une opération qui crée de la valeur pour les citoyens et les actionnaires, à commencer par l'actuel qu'est le gouvernement et avec l'engagement de en créer de nouveaux pour les nouveaux ». L'introduction en bourse, a conclu Caio, a donc "certainement une valeur financière et économique mais aussi une politique industrielle, une contribution à la modernisation du pays et pour donner une perspective concrète d'orientation vers un avenir durable pour ceux qui travaillent dans l'entreprise".
Fabrizio Pagani lui-même, chef du secrétariat technique du ministère de l'Économie, à l'ouverture de la conférence de presse, a déclaré que l'opération "est un signal que le gouvernement veut donner sur l'accès au marché des capitaux, à travers lequel les entreprises se modernisent". ". "Aux investisseurs - a-t-il conclu - nous disons que s'ils croient en l'Italie et à la reprise de l'Italie, que nous, au gouvernement, voyons s'accélérer, alors ils peuvent croire en la poste".
A l'étranger, comme il ressort de l'article d'aujourd'hui du Financial Times, ils considèrent l'introduction en bourse comme un test pour la "réputation" du gouvernement réformiste italien. "Pour le moment, il y a une attente positive sur le pays - Caio a confirmé indirectement lors de la conférence de presse - Nous observons, sur les places que nous avons visitées, à commencer par Londres et New York, l'intérêt pour l'Italie et l'Italie est considérée comme un pays qui pourraient profiter plus que les autres de la reprise, grâce à une économie qui commence à marcher et un gouvernement qui met des réformes sur le terrain ».
UN»INFRASTRUCTURES DE SERVICES. PennsylvanieTOI GRAND»80%
"Un grand service public qui distribue des services aux citoyens, déjà rentable aujourd'hui et avec des flux de trésorerie positifs, une clientèle importante et stable dans le temps et un projet industriel en croissance". Avec ces mots, Ceo Caio a voulu résumer les caractéristiques du groupe, qui se présente au marché comme une industrie de services. Sur les 28 milliards de chiffre d'affaires en 2014, en effet, seuls 4 concernent la logistique et les services postaux, 5 se réfèrent aux activités bancaires, les autres proviennent du secteur de l'assurance en pleine croissance où Poste joue un rôle de distributeur bien implanté en Italie. Caio a présenté le groupe comme une réalité solide mais assise sur un business en pleine expansion, de l'épargne gérée aux cartes de paiement, du e-commerce à la digitalisation.
Cependant, 2014 a été une année de transition, qui a enregistré une baisse du résultat opérationnel en raison de la contraction des volumes postaux et des provisions pour le plan d'efficacité et de transformation. En tout cas, le groupe a tout de même réussi à générer 400 millions de cash pouvant être mis à la disposition des actionnaires. "Nous sommes en mesure de maintenir une politique de dividende en ligne, voire supérieure à celle de nos pairs européens, avec un versement minimum de 80% du bénéfice net du groupe" pendant deux ans, a déclaré le directeur financier Luigi Ferraris. Le groupe a alors confirmé 8 XNUMX embauches. "Ils serviront à modifier et à renforcer le profil professionnel des travailleurs de Poste pour mieux servir les citoyens", a déclaré Caio.
LE PRIX DES ACTIONNAIRES FIDÈLES
L'un des objectifs de l'introduction en bourse est de faciliter un large actionnariat. 30% du placement des actions sera proposé aux particuliers et 70% aux investisseurs institutionnels. Dans le cadre de la partie retail, 14,9 millions d'actions sont réservées aux salariés du groupe : chacun se verra garantir deux lots minimum, égaux à 10 actions, et il est possible de demander le recours à une indemnité de départ. Il existe également une prime de 5% pour les actionnaires "fidèles", c'est-à-dire ceux qui conserveront les actions dans leur portefeuille pendant au moins un an après leur cotation. En pratique, l'attribution d'une action gratuite toutes les 20 (égale à 5%) est envisagée, tandis que le bonus passe à 10%, avec une action gratuite toutes les 10 conservées en portefeuille pendant 12 mois, pour les salariés qui achèteront les lots de l'offre qui leur est réservée.
