Donald Trump savoure le triomphe médiatique de Singapour, mais encaisse une cuisante défaite à domicile. Le juge fédéral a désavoué le veto de l'Antitrust, soutenu avec véhémence par le président, qui s'était opposé à la fusion entre AT & T (+1,3% après Bourse) e Time Warner +5%, qui contrôle le détesté Cnn.
L'opération, qui donnera naissance à un géant qui pèse aujourd'hui 275 milliards de dollars à Wall Street, aura des conséquences majeures sur l'industrie des médias et, plus généralement, sur l'avenir des opérations de M&A. Un affrontement aux armes blanches se profile déjà entre Comcast -4,3% et Walt Disney -1.8% sur le lot de Fox +7%. Mais toutes les grandes entreprises de télécommunications sont en fibrillation dans l'attente d'une vague de fusions entre opérateurs télécoms et fournisseurs de contenus pour contrer l'avancée du secteur d'Amazon et de Google. sprint a enregistré une augmentation de 2,8 %, CBS + 4,6% Découverte +4,1%, Viacom +4,3%.
Tout cela s'est passé dans la soirée, car la nouvelle est intervenue après la fermeture de Wall Street, qui a peu bougé lors de la séance officielle en attendant les annonces sur les taux (après actualisation de la hausse d'un quart de point) que la Fed annoncera ce soir à 20h (heure italienne) . Le Dow Jones a terminé à plat, tandis que le Nasdaq a augmenté (+0,6%).
La Croix Euro dollar il est plat à 1,174. Le rendement de l'obligation américaine à 2,96 ans est de XNUMX %.
Tesla il a clôturé en hausse de plus de 3 %. Le patron Elon Musk a écrit aux salariés qu'il s'apprêtait à se débarrasser de 9% des effectifs, la coupe devrait principalement toucher les cols blancs, qui se verront attribuer des actions et un complément de salaire "significatif".
Il Japon, aux prises avec une pénurie dramatique de main-d'œuvre, a décidé d'ouvrir les frontières à 500.000 110,7 migrants venus d'Asie. Le dollar s'apprécie à 0,5 face au yen, le plus haut des trois dernières semaines. La Bourse japonaise est en hausse de XNUMX %.
L'effet de la poignée de main entre Trump et Kim n'a pas impressionné les marchés. Dans Chine, l'indice CSI300 des bourses de Shanghai et de Shenzen est en baisse de 0,7%, Hong Kong (-0,6%). Les actions de l'effondrement zté (-38%) après l'accord avec les autorités américaines qui permettra au groupe de reprendre les achats de composants essentiels à l'activité. L'entreprise devra payer une amende de 1,4 milliard et remplacer l'ensemble de la haute direction, coupable d'avoir fait des affaires en Iran et en Corée du Nord.
La décision prise ce soir par la banque centrale chinoise de modifier les règles sur les sommes que les étrangers qualifiés pour opérer dans le pays peuvent s'expatrier a suscité quelques inquiétudes.
Il huile Le Brent est en baisse à 75,6 dollars le baril (-0,4%). Bloomberg écrit que la Russie envisage de demander aux autres producteurs de l'OPEP de revenir aux niveaux de production d'octobre 2016, avec une augmentation progressive à partir de cet été.
A Piazza Affari ça monte Eni +0,3 %. Banca Akros, en revanche, a augmenté le prix cible de 17 à 18,5 euros (note "achat"). Saipem -1,9%.
EUROPE "STOP" EN ATTENTE DES DRAGONS
Au final, les listes européennes s'affaiblissent en prévision des réunions des banques centrales.
Milano +0,15% mais il a clôturé en territoire positif à 22.119 2,4. Environ 3 milliards d'euros la valeur des échanges, en baisse par rapport à près de XNUMX milliards lundi).
Les autres marchés du Vieux Continent ont fait moins bien. Dans l'ensemble, cependant, Piazza Affari fait mieux que Francfort -0,02%; Londra -0,37%; Parigi -0,38%.
Les problèmes se multiplient pour l'Union européenne, déjà aux prises avec les droits américains. Il a explosé hier, à la veille du sommet entre les deux pays, le conflit entre l'Italie et la France, divisées sur la gestion des migrants. L'interdiction d'accostage du navire Aquarius dans un port italien décidée par l'Italie "fait vomir", a déclaré le porte-parole du président français Emmanuel Macron. Le gouvernement italien a répliqué en accusant Paris d'"hypocrisie en évoquant la ligne prise par le gouvernement français sur les migrants économiques et les contrôles aux frontières avec l'Italie.
L'INDICE ZEW AU PLUS BAS EN 5 ANS
Dans ce contexte, le sentiment de l'économie se dégrade. L'indice Zew allemand qui mesure le climat des affaires est tombé à son plus bas niveau en cinq ans (-16,1 points en juin contre -8,2 en mai). "La récente escalade du différend commercial avec les États-Unis, ainsi que les craintes concernant le nouveau gouvernement italien ont laissé leur marque sur les perspectives de l'Allemagne", a déclaré Achim Wambach, président de l'institut Zew. Pour ces raisons, ajoute l'expert, "l'industrie allemande a enregistré des données moins bonnes que prévu en matière d'exportations, de production et de commandes". Aussi les changements ne sont pas très déplacés : tout au long de la séance l'euro a navigué sous le seuil de 1,18 dollar au-dessus duquel il avait clôturé la veille : il vaut 1,1784 dollar.
BOOM DES DEMANDES DE BOT. AUJOURD'HUI C'EST LE JOUR J POUR LES BTP
Le marché de la dette est toujours tendu. À l'issue d'une séance en hausse, grâce également au résultat de l'enchère du Bot, le marché a enregistré un brusque ralentissement en finale : le propagation Le Btp/Bund à 10 ans a clôturé à environ 240 points de base après être tombé à un plus bas de 224.
- Le taux du BTP 1 ans (juin 2) est repassé au dessus de 2020%, qui était repassé sous ce seuil en fin de matinée, atteignant son plus bas depuis le 5 juin. A 17,30h2, le taux à 1,05 ans s'échangeait à 1,14% contre XNUMX% à la clôture de lundi.
- Hier dans la matinée, le Trésor a placé 6 milliards de BOT 12 mois (sur 6,5 arrivant à échéance) à un rendement de 0,550%, au plus haut depuis mai 2014, en forte hausse par rapport à la dernière adjudication (-0,361%).
- La demande a été très forte : le bid-to-cover (1,95) est le deuxième plus élevé depuis 2012, d'autant plus important si on le compare à celui du placement d'aujourd'hui des obligations espagnoles à 12 mois (1,59). A ces prix, le papier italien est très apprécié.
- Le Trésor proposera aujourd'hui entre 4,25 et 5,75 milliards d'euros en quatre titres : des BTP à 3, 7 et 30 ans ainsi que l'off-the-run de septembre 2046.
- A la veille, sur le marché gris, le taux du BTP à échéance avril 2021 s'échange à 1,21% contre 0,07% (plus haut depuis février 2014). Le rendement du BTP 7 ans (mai 2025) vaut 2,50%, en nette hausse par rapport à 1,34% mi-mai.
- L'obligation à 30 ans, venant à échéance en mars 2048, s'est négociée à 3,58 % contre 2,88 % à la mi-avril (ce serait le plus haut depuis octobre 2014).
INTESA-BLACKROCK, L'ACCORD SUR L'EURIZON EST FERMÉ
Le secteur bancaire a consolidé les gains réalisés avec le bond de lundi (+5,8%), grâce à l'afflux de bons de commande dans l'après-midi. En fin de séance, l'indice sectoriel clôturait en équilibre : +0,08%, un fil en dessous du Stoxx européen +0,18%.
Les grands noms ne bougent pas : Unicredit + 0,33% Intesa +0,06 %. Le Financial Times a confirmé que les négociations pour la vente de 10 à 20% de la filiale Eurizon à Blackrock sont en cours.
FINECO, LE MEILLEUR BLUE CHIP, CARIGE VEND DES CRÉDITS MAUVAIS, BANCA IFIS S'ENVOLE
En géré a décollé FinecoBanque +5%, la meilleure blue chips. Mais, en dehors du Ftse Mib, le saut de se démarque également Banque IFI (+5,6%) qui a récupéré plus de 10% en deux jours après les baisses des dernières semaines.
Banca Carige inchangé s'attend à conclure la vente d'un premier package de défaut probable d'ici juin. « Nous avons des offres que nous sommes prêts à conclure d'ici juin : trois ou quatre, pour cent millions. Sur d'autres opérations plus importantes, nous prenons un peu plus de temps pour gérer le processus », a déclaré le PDG Paolo Fiorentino. Il y avait un package par défaut probable de 500 millions d'euros à vendre ; l'objectif est que nous concluions la vente de l'ensemble du lot d'ici l'automne.
Assurance faible : Général -0,4% UnipolSai -1,3%.
ITALGAS S'ENVOLE A LA VEILLE DU PLAN 2024
Parmi les entreprises de services publics, Atlantia +1 %. Bien aussi A2A en hausse de 1,64 % : la multiutility s'est retirée de l'appel d'offres pour les actifs solaires proposés à la vente par Terra Firma en Italie.
Italgas +2,9% dans l'attente de la présentation aujourd'hui du plan à l'horizon 2024. Kepler Cheuvreux (achat, objectif de cours à 5,3 euros) table sur une croissance annuelle du dividende de 4%.
Tim -0,2% n'ont pas réagi à l'accord syndical de solidarité. La part reste inférieure à 70 centimes, en attendant de voir si et comment l'opération d'essaimage du réseau se fera.
MONCLER RETOURNE AU SOMMET, CAMPARI « SURPERFORME »
A noter également :
- Moncler +0,86% a achevé une récupération complète depuis le creux de la semaine dernière.
- Avanza Campari +1,51% : Raymond James a relevé son objectif de cours à 7,1 contre 6,8 euros, confirmant la recommandation "surperformer" après avoir participé à un roadshow avec la direction.
- Cnh Industriel +0,35% : Kepler Cheuvreux reste positif et réaffirme la note "achat" et l'objectif de cours de 14,5 euros.
OBJECTIF: BANCA IMI AWARDS TRIBOO
Dans le reste de la liste :
Monter Banque Intermobilière avec un bond de 10,95 %.
Nouvelle larme de Carel +4,24 qui s'ajoute au bond à deux chiffres des débuts.
Il brille sur le but triboo +13,9% : Banca Imi confirme la recommandation "achat" et l'objectif de cours à 3,7 euros.
