Transactions en baisse, volatilité au sommet. Ce ne sera certainement pas un réveillon de feu d'artifice pour les marchés financiers, en quête d'abris plutôt que d'aventures.
D'un ultime bond, Wall Street a limité les pertes d'une année 2018 immémoriale. Hier, pour la deuxième journée consécutive, les bourses américaines ont clôturé en terrain positif, mais la performance de la séance, qui a débuté dans le rouge profond pour ensuite réinitialiser le pertes initiales, a confirmé l'état d'incertitude qui domine la place financière la plus importante, soulignée entre autres par le conflit entre Donald Trump et le Congrès, divisé par le mur que le président veut ériger à la frontière avec le Mexique.
Les Bourses américaines donnent ainsi l'impression de vouloir clore au plus vite une saison mitigée et difficile, dominée par le stress géopolitique et par les conflits entre la Maison Blanche et la Fed.Les projecteurs sont déjà braqués sur le premier rendez-vous de 2019 : janvier 4 prendra la parole le président de la banque centrale, Jerome Powell. Ce pourrait être l'occasion de rassurer les marchés sur l'évolution des taux d'intérêt.
En attendant, pour la zone euro, une fin d'année en demi-teinte se profile, triste toile de fond des dernières opérations d'achat de Quantitative Easing, qui s'apprête à fermer ses portes avec un bilan certes positif mais sans avoir atteint son objectif de redressement , notamment dans le sud de l'Europe.
ASIE : INDE UNIQUEMENT BRINDA, CHINE -25 %
Voici la carte des tarifs en attente des bilans définitifs, presque tous en rouge.
La Bourse japonaise commence à fermer de 0,3 % : 2018 s'est clôturée sur une baisse de 12 % (en devise locale).
L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen gagne 0,3 % ; 2018 devrait se terminer par une baisse de 25 %. La Bourse de Hong Kong est à parité, alors que le solde annuel est négatif (-10,4%). Séoul est en hausse de 0,8 % ; a clôturé l'année avec une baisse de 17 %.
Seul l'indice BSE Sensex de Mumbai a enregistré une hausse de 6% depuis le début de l'année (+1% aujourd'hui).
L'indice Morgan Stanley Capital Index Asia Pacific, qui n'inclut pas le Japon, s'apprête à terminer l'année en baisse de 17 %.
LES ÉTATS-UNIS À LA GRÂCE DE LA VOLATILITÉ, SAUTS DE 5 % POUR APPLE ET MICROSOFT
Tendance déchirante d'hier de Wall Street, qui a connu une séance de folie : départ en rouge foncé, finale en terrain positif. Le Dow Jones (+1,14%) a encore gagné 260 points après le millier abondant de la veille. Mais l'indice commence à enregistrer la plus forte perte depuis 2008. Même scénario pour le S&P 500, +0,88% en clôture grâce à un formidable rebond (+3,8%) depuis les plus bas du jour. Le Nasdaq est également en terrain positif (+0,38%).
Il faut remonter à 2011 pour trouver un renversement aussi profond en une seule séance. Des géants de la taille de Microsoft, Apple et Amazon ont subi des chutes comprises entre 4 et 5 % avant de se redresser en terrain positif.
L'obligation du T à 3 ans remonte de 2,773 points à 2,720%, se remettant du plus bas depuis février (XNUMX%) atteint en début de semaine.
Le dollar s'affaiblit : ce matin l'euro-dollar valait 1,145 (+0,2%), hier +0,7%.
Le marché pétrolier est également volatil, reflétant la demande incertaine des économies. Le Brent clôturait en baisse de 4,3% à 52,2 dollars mais ce matin le baril gagnait 2% à 53,2 dollars.
FRANCFORT S'ILLUMINE, SUIVANT LE LIEU D'AFFAIRES
En Europe, la Bourse de Francfort (-2,37%) a le plus souffert (-1,8%), également ralentie par les ventes dans le secteur automobile et par les nouvelles sur l'économie chinoise : bénéfices industriels -XNUMX%, en baisse pour la première fois en environ trois ans en novembre.
Milan souffre, qui perd 1,81%, à 18.064 points sur des volumes à peine supérieurs à 2 milliards, alors que le processus parlementaire de la Manoeuvre ça devient chaque jour plus chaotique. Depuis le début de l'année, la liste principale perd 17%. Du point de vue de l'analyse technique, la situation n'est pas bonne. Il y a une forte probabilité que la zone de 15 2013 points soit revue (sur la base de 2016 et XNUMX).
Seul Paris (-0,6%) limite la casse. Madrid -1,38 % ; Londres -1,38 % ; Zürich -2,46%.
BCE : LES COMPTES ITALIENS "SONT PARTICULIEREMENT INQUIETANTS"
Les signaux provenant du bulletin mensuel de la BCE ont également pesé sur l'humeur des investisseurs, signalant le niveau de déviation des finances publiques italiennes comme « particulièrement préoccupant », ce qui entraîne, entre autres, une aggravation des perspectives d'endettement de l'ensemble de la zone euro. . Cela "augmente le risque que les pays en question soient contraints de durcir leurs politiques budgétaires dans les périodes de ralentissement économique futur".
Pour l'instant, cependant, les marchés préfèrent voir le verre à moitié plein : après le feu vert de la Commission européenne à la loi de finances italienne, les obligations italiennes suscitent un intérêt modéré.
LE BTP SE RENFORCE A LA VEILLE DES ENCHERES DU JOUR
Le BTP à dix ans s'est renforcé à 2,74% de rendement, contre 2,80% à la clôture, contre 2,88%. L'écart s'est rétréci à 252 points de base. Dans la matinée, il était remonté à 267 points de base.
Les deux milliards de CTZ à deux ans mis aux enchères hier matin par le Trésor ont enregistré une bonne demande : une offre pour couvrir jusqu'à 1,78 contre 1,56 lors de l'adjudication précédente. Les 6,5 milliards d'euros de BOT à six mois ont également été attribués, mais à des taux atteignant 0,215% contre 0,163% en novembre.
Aujourd'hui est prévue l'adjudication de cinq milliards d'euros de BTP à XNUMX et XNUMX ans.
CARIGE EVIER, GESTION FAIBLE
Parmi les banques, Unicredit recule de 2,3 %. Frédéric Oudéa, PDG de SocGen, a éteint les spéculations sur un possible mariage entre les banques française et italienne. Une fusion entre les deux groupes « n'est pas envisageable tant que l'union bancaire n'est pas achevée. Sans la garantie unique des dépôts et le partage européen des risques bancaires, il n'y a pas les conditions pour penser à des fusions entre banques de la zone euro », a déclaré le dirigeant lors d'une réunion interne avec ses plus proches collaborateurs. Selon Bloomberg, Unicredit cherche à vendre jusqu'à un milliard d'euros de biens immobiliers. La banque travaille avec Cushman & Wakefield sur la vente de certains immeubles de bureaux et succursales bancaires appartenant à son unité HypoVereinsbank.
Carige a chuté de 18,75% à 0,0013 euro, après que l'assemblée générale n'a pas approuvé l'augmentation de capital de 400 millions. Il est de plus en plus probable que l'institution devra recourir à l'intégration avec un partenaire. Le marché parie sur Ubi (+0,7%). Bper, candidat à l'intégration avec Unipol Banca, baisse de 1,35%. Banco Bpm fait moins bien (-2,4%).
La gestion des actifs est faible. En novembre, les rachats ont dépassé les souscriptions de 4 milliards d'euros. Le chiffre de Banca Mediolanum va à contre-courant, cependant il recule de 5%. Azimut -3 %.
ROUGE PROFOND POUR TIM, AUTOMOBILE EN BAISSE
Rouge foncé aussi pour Telecom Italia (-3,68%), qui a glissé sous les 50 centimes, plombé par les incertitudes sur le front de la gouvernance.
La liste des baisses se poursuit avec les services publics, le secteur le plus solide à ce jour, en baisse hier dans toute l'Europe (-3%) : Enel -2,66%, Terna -2,88%.
L'industrie automobile souffre. Fiat Chrysler perd 3,2 %. Ferrari (-3%) et Brembo (-3,55%) ne font pas mieux.
LES DEBUTANTS AMPLIFON ET JUVENTUS BIEN, RECORDATI AVANCE
Peu de titres en terrain positif. Parmi ceux-ci figurent les novices de l'indice principal : Amplifon +3,52% et Juventus +1,14%.
A contre-courant également, Recordati (+2,34%) a finalisé hier l'acquisition de Tonipharm. Pour 2019, l'entreprise s'attend à pouvoir réaliser un chiffre d'affaires compris entre 1,43 et 1,45 milliard, un Ebitda compris entre 520 et 530 millions, un Ebit compris entre 460 et 470 millions et un bénéfice net compris entre 330 et 335 millions.
Salvatore Ferragamo (+1,56%) et Moncler (+0,94%) ont également bien performé.
A noter le bond de Nice, société de domotique, +40% à 3,47 euros, après l'annonce du déremboursement. Le 24 décembre, la maison mère Nice Group a communiqué avoir acquis 2,47% du capital de la société cotée, au prix de 3,25 euros par action. De cette façon, l'actionnaire majoritaire atteint 90,06 %.
