Wall Street ferme ses portes pour la Fête du Travail, les marchés cherchent l'inspiration dans le rallye des tarifs asiatiques. L'optimisme est cependant soutenu notamment par les confirmations arrivées vendredi sur le ralentissement des embauches aux USA qui pourraient convaincre la Fed de mettre un terme à la saison des hausses de taux. Mais il est trop tôt pour crier victoire, à en juger par les futures sur les obligations du Trésor, en tension ce matin suite aux dernières demandes du Trésor pour financer un déficit budgétaire qui, anticipe le Washington Post, devrait dépasser les 2 XNUMX milliards de dollars d'ici la fin septembre. La politique fiscale est la pierre d'achoppement avec laquelle Piazza Affari devra également faire face, entre les promesses de mesures ""qui affecteront les revenus pour récompenser le travail et aider ceux qui ont des enfants" (paroles de Giancarlo Giorgetti) et récriminations sur le Superbonus. Pour l'instant, des propos du ministre, il ressort seulement que la disposition sur les bénéfices supplémentaires des banques sera largement remaniée et diluée, justifiant ainsi le rebond du secteur. Difficile cependant, le privatisation de Monte Paschi en peu de temps compte tenu de l'hostilité de la Ligue.
La Bourse de Milan ouvre en hausse, puis Lagarde et Panetta parlent
Ouverture en légère hausse à Milan (+0,63% à 28.832 0,3 points Ftse Mib) mais dans un climat de semi-vacances compte tenu de l'absence des opérateurs américains. Les contrats à terme sur l'Eurostoxx grimpent de XNUMX%.
Conditionner la session sur une journée sans données d'entreprise significatives sera lediscours de Christine Lagarde, l'un des derniers avant la réunion de mi-mois de la BCE. Dans la journée, les "colombes" Fabio Panetta, le prochain gouverneur de la Banque d'Italie, et l'économiste en chef de Bruxelles Philip Lane prendront également la parole.
Milan redémarre de +22% depuis janvier, Btp à 4,22%
Notre FTSEMIB (+1,6%) clôture la deuxième semaine positive consécutive, maintenant un gain d'environ +22,0% depuis le début de l'année. Eh bien, comme nous l'avons dit, la réouverture de la semaine.
Le BTP à 4,22 ans repart d'un rendement de 2,54%. Bunds à 20%. Après avoir digéré la première lecture de l'inflation dans la zone euro en août, les paris sur une hausse des taux de la BCE lors de la réunion de septembre ont été sensiblement réduits lors de la séance de vendredi : 60% contre XNUMX% la veille.
Malgré le ralentissement plus grave que prévu du PIB au deuxième trimestre, le ministre Giorgetti a déclaré dimanche à Cernobbio que l'exécutif envisage de maintenir les prévisions de croissance de 1% cette année même s'il est "clair que les variables externes ont changé", réaffirmant le concept de manœuvre prudente.
L'indice MSCI World (+2,66%) a enregistré sa meilleure semaine depuis un mois et demi. Les indices S&P500 (+2,5%, 4.515) et Nasdaq (+3,25%, 14.031) sont restés juste au-dessus de leurs seuils discriminants respectifs.
Nouvelles coupes, le pétrole coule à nouveau
L’inconnue la plus pertinente concernetendance pétrolière: Le Brent repart ce matin de 88,60 dollars le baril, sur les plus hauts de l'année, après avoir terminé la semaine sur un gain d'environ +5%. Le rebond est justifié par les attentes selon lesquelles les principaux producteurs réduiront leur offre et par l'espoir croissant que la Réserve fédérale laissera les taux d'intérêt inchangés pour éviter de trop freiner l'économie américaine. Le vice-Premier ministre russe Alexandre Novak a déclaré jeudi que le Russie convenu avec les partenaires de l’OPEP des paramètres pour la poursuite des réductions des exportations. Une annonce officielle avec des détails sur les réductions attendues est attendue cette semaine. La Russie a déjà annoncé qu'elle réduirait ses exportations de 300.000 500.000 barils par jour en septembre, après une réduction de XNUMX XNUMX en août. Il est également prévu que leArabie Saoudite prolongera une réduction volontaire de 1 million de barils par jour jusqu’en octobre.
Les grèves à Détroit pèsent sur le marché du travail américain
Le dollar termine la septième semaine consécutive (+0,20%), un événement qui ne s'était pas produit depuis août 2014. Les marchés deviennent convaincus que la Fed pourrait également freiner ses hausses de taux, mais qu'elle sera contrainte de les maintenir à un niveau élevé. beaucoup plus longtemps que prévu pour freiner une inflation trop résiliente.
Les analystes surveillent les données sur le refroidissement avec beaucoup de prudence marché du travail américain et les fiches de paie. Le bras de fer entre le syndicat Uaw et les 3 grands de Détroit, dont Stellantis, approche. Pas seulement. La grève des acteurs hollywoodiens a entraîné la suppression de 17.000 37.000 emplois dans les industries du cinéma et de l'enregistrement sonore ; La faillite de l'entreprise de camionnage Yellow début août a entraîné la perte de XNUMX XNUMX emplois dans le secteur du camionnage.
Bourses asiatiques : Pékin prend la défense des briques et du mortier
La note la plus réconfortante vient d’Asie. Là Bourse de Hong Kong Rouvert ce soir après la fermeture en raison des alertes météorologiques de vendredi, l'indice Hang Seng gagne +2,5% principalement grâce à la poussée des foncières. Suite aux dernières mesures de réorganisation du secteur lancées par les autorités de Pékin, l'indice Hang Seng Properties progresse de près de +5%. Country Garden +15%, Groupe Longofor +11%. L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et Shenzen, en tête, est en hausse de 1,5%.
Le gouvernement chinois est intervenu la semaine dernière en faveur d'une réduction des acomptes pour les acheteurs de logements et a exhorté les banques à baisser les taux hypothécaires. Au cours du week-end, les transactions immobilières dans les grandes villes chinoises ont augmenté. "Les mesures récentes peuvent contribuer à restaurer le sentiment des acheteurs de maison, atténuer modérément la pression sur les paiements des ménages et ouvrir la voie à une reprise des ventes au quatrième trimestre qui va au-delà de la saisonnalité", selon Yi Wang, analyste principal de Goldman Sachs cité par Bloomberg.
Ailleurs en Asie : Séoul Kospi +0,4%. S&P ASX 200 de Sydney +0,4%. A parité l'indice BSE Sensex de Mumbai.
Privatisations : le bouclier de la Lega sur Mps, projecteurs sur l'avenir d'Avio
- Leonardo il réorganise la division spatiale, écrit Il Sole24Ore. Dans ce contexte, la participation de 29,6% dans Avio pourrait être repensée.
- Snam. Le PDG Stefano Venier, intervenant vendredi au séminaire Ambrosetti à Cernobbio, a déclaré que plusieurs entreprises à forte consommation de carbone seraient intéressées par le Projet de stockage de CO2 qui implique également Eni. Le responsable a déclaré qu'en termes de ressources en gaz naturel, avant l'hiver, l'Italie est mieux positionnée que l'année dernière.
- Banque Monte Paschi. Le gouvernement s'ouvre à la vente de la banque dont il détient 64,2% du capital, mais les premières fissures sur le désengagement de Sienne apparaissent immédiatement dans la majorité, la Ligue ne tardant pas à souligner qu'une vente n'est pas envisagée. l'ordre du jour. La Ligue, qui a à son côté le président de la banque, se retient. «Tout comme la privatisation des ports, déjà niée par le Premier ministre, la vente des parts de Monte dei Paschi n'est pas non plus à l'ordre du jour. Le gouvernement a le devoir d'enquêter sur les dossiers et d'en discuter avec soin et confidentialité », a déclaré Alberto Bagnai, vice-président de la commission des finances de la Chambre et directeur économique du parti. Ainsi que des eurosceptiques comme son collègue du parti Claudio Borghi Aquilini, très influent à Sienne.
sur imposition des bénéfices supplémentaires des banques, le ministre de l'Economie, Giancarlo Giorgetti, a défendu la mesure gouvernementale et a annoncé que "certainement, la taxe pourrait être améliorée". Giorgetti a assumé la responsabilité des erreurs commises dans la communication de la mesure et a assuré qu'"au final, dans sa version finale, ce sera quelque chose que tout le monde pourra apprécier"
