La chute brutale de Wall Street hier soir (Dow Jones -1,8% en baisse de 600 points) laisse présager un arrêt du rallye des Bourses européennes, désormais au-delà des niveaux enregistrés avant la guerre d'Ukraine.
Piazza Affari + 10% en 2023, Futures en baisse
En effet, les Bourses européennes devraient ouvrir en baisse. Les contrats à terme sur l'indice EuroStoxx50 sont en baisse de 0,5%. POUR Place Afari +0,4% la hausse depuis le début de l'année est devenue à deux chiffres : +10% contre le modeste +1,5% deS & P 500 et +3,8% de Nasdaq.
Contrats à terme inchangés Bourses américaines après une séance marquée par des indications du front macroéconomique : tant la production industrielle que les ventes au détail ont été inférieures aux attentes. Le S&P500 a clôturé en baisse de 1,6 %, le Nasdaq de -1,24 %.
En Asie ce matin le Nikkei Tokyo commence à fermer 1%. L'Hang Seng de Hong Kong et de la CSI 300 des listes de prix de Shanghai et de Shenzen sont juste au-dessus de la parité. Kospi de Séoul +0,3 %. ESB Sensex de Bombay +0,3 %.
Rebondir yen après la forte dépréciation provoquée par la décision de la banque centrale du Japon de maintenir le QE. Les données sur la balance commerciale sont sorties ce soir, les exportations ont augmenté de onze pour cent en décembre, les importations de vingt et un pour cent.
L'index Monde MSCI (-0,8%) a clôturé hier la première séance négative, après huit hausses consécutives. Cependant, le bilan depuis le début de l'année reste excellent : +4,30%.
L'attention des marchés est partagée entre l'anticipation de la prochaine hausse des taux (le XNUMXer février c'est le tour de la Fed) et les signes d'un ralentissement de la croissance, voire d'une récession, émergeant des dernières données macroéconomiques.
L'inflation baisse dans la zone euro. Aujourd'hui parle Lagarde
Eurostat a confirmé la baisse du taux d'inflation annuel de la zone euro à 9,2% en décembre 2022 (contre 10,1%). Trop peu pour corroborer l'hypothèse d'un ralentissement de la hausse des taux européens : un demi-point de plus est attendu en février, mais en mars la BCE devrait se contenter de 0,25 % supplémentaires. Le matin Christine Lagarde prend la parole au Forum de Davos. A 13,30hXNUMX le bulletin de la BCE sera publié, enfin dans l'après-midi le mot passe au chef des faucons, le Néerlandais Klaas Knot.
Dans ce contexte, la course des marchés obligataires s'est poursuivie. Le Bund allemand à 2,01 ans baisse à 3,74%, le Btp à XNUMX ans à XNUMX%. Le propagation à 173 points de base, sur les niveaux d'avril. Depuis le 10er janvier, le contrat à terme sur le BTP 8 ans a progressé de 5,6%, celui du Bund de +3,6% et celui du Trésor de XNUMX%.
La revanche des obligations : la trésorerie au plus bas depuis septembre
La hausse des obligations affecte également le marché américain. Le retour Le rendement du Trésor à 3,33 ans a atteint son plus bas niveau depuis septembre à 3,88 % hier soir. Au 3,60er janvier, il était de 14 %. Sur la période, le futur s'est apprécié de +2022%, prenant une première revanche sur les -XNUMX% perdus au cours de XNUMX, qui s'est avéré être la pire année du troisième millénaire.
Les dernières données macro publiées hier ont validé les signaux récents de ralentissement de l'économie américaine. Les ventes au détail anticipées en décembre d'un mois sur l'autre ont diminué de -1,1 %, contre -1 % au cours de la période précédente. Les consommateurs perdent une partie de la force qui a permis à l'économie de croître vigoureusement malgré une inflation rapide et de fortes hausses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
La demande pour le monde de la technologie freine
Dans ce cadre pèse le tournant de la Grand du numérique. « La croissance de la demande du marché s'est arrêtée. Par conséquent, les entreprises technologiques doivent faire plus avec moins de ressources ». Alors Satya Nadella, PDG de Microsoft. S'exprimant hier à Davos, il a justifié la décision de supprimer 10 XNUMX emplois dans la lignée de ce que les autres grands noms ont fait ou sont sur le point de faire : Amazon, Alphabet, Apple e Meta. Les cinq sociétés, selon les analystes, s'apprêtent à annoncer une forte baisse de leur chiffre d'affaires (561 milliards de moins que les estimations du troisième trimestre) et de leurs bénéfices.
Face à ces chiffres, les priorités des marchés changent : moins d'attention à l'inflation, plus à la récession qui, à en juger par les dernières données sur les ventes au détail, approche. Mais l'orientation des banquiers de la Fed n'a pas changé pour l'instant, alignée sur une tendance haussière pour l'ensemble de l'année en cours.
Le gaz rebondit, la consommation de pétrole augmente
Les signes d'un ralentissement de l'économie se reflètent dans la huile: Brent à 84 $. Mais l'Agence internationale de l'énergie (AIE), dans son dernier rapport mensuel, a relevé son estimation sur la demande de pétrole, qu'elle voit désormais augmenter au niveau sans précédent de 101,7 millions de barils par jour en 2023. La croissance, de 1,9 million de barils par jour, être concentrée pour les trois quarts dans les pays émergents et largement liée à des usages autres que les carburants automobiles, par exemple la production de plastiques.
Il gaz hier soir a clôturé en hausse de +2,7% à 61,7 euros le mWh, -19% depuis le début de l'année. Par l'intermédiaire du vice-chancelier allemand et ministre de l'Economie Robert Habeck, l'Allemagne a franchement admis qu'elle avait « gonflé » les prix de l'essence l'été dernier pour accélérer le processus de remplissage des stocks. Désormais, le scénario en Europe est celui d'un stock à des niveaux bien supérieurs à la moyenne historique avec un hiver bien plus doux que la normale. Ceci explique la forte baisse des prix qui profite pleinement aux coûts des entreprises et des particuliers.
Jp Morgan réduit Eni à Neutral, plus des investissements pour Snam
Lors du conseil d'administration d'hier TimSelon IlSole24Ore, fin 2023 la dette devrait avoisiner les vingt milliards d'euros, le consensus des analystes est de 20,8 milliards. La Repubblica écrit plutôt que l'offre du consortium mené par Cassa Depositi e Prestiti devrait avoisiner les 18 milliards d'euros.
Eni. JP Morgan réduit le jugement à Neutre. L'Algérie signera de nouveaux accords avec l'entreprise en 2023, notamment sur la fourniture d'électricité. Tewfik Hakkar, directeur général de la société nationale d'énergie Sonatrach, l'a déclaré dans une interview à Reuters, tandis qu'une visite du Premier ministre italien Giorgia Meloni est attendue dans le pays la semaine prochaine.
Snam entre 2022 et 2026, il investira dix milliards d'euros, soit près d'un quart de plus que dans le plan précédent. Les indications sont d'environ un demi-milliard au-dessus des estimations consensuelles.
Fincantieri. Par l'intermédiaire de la filiale américaine Fincantieri Marine Group, l'entreprise de construction navale a signé un contrat avec Crest Wind, une joint-venture entre Crowley et Esvagt, pour la conception et la construction d'un Service Operation Vessel.
