La Fed sera moins stricte que ne le craignait Wall Street. La publication du procès-verbal de la dernière réunion de la Banque centrale a atténué la crainte d'un resserrement très sévère, comme le laissaient entendre les déclarations de James Bullard, président de la Banque de Saint Louis. Mais le soulagement des marchés sera freiné Crise ukrainienne. Il n'y a pas de retrait des troupes russes pour l'instant. En effet, la pression aux frontières se poursuit, ainsi que les cyberattaques contre les centres de commandement à Kiev. Il en résulte un rapport de forces inhabituel, un égarement croissant pour les marchés en quête de boussole.
ce matin, Listes asiatiques reflètent le climat d'incertitude. Le Nikkei de Tokyo est en baisse de 1 %. Le Hang Seng de Hong Kong était également en baisse (-0,5%), tandis qu'une nouvelle vague d'infections explose dans la ville. Légers gains pour le CSI 300 des listes de Shanghai et Shenzen (+0,3%). Le Kospi de Séoul (+1 %) a été plus tonique : en Corée du Sud, le taux de chômage a chuté en décembre à 3,6 %, contre 3,8 % en novembre : le consensus était de 3,7 %. Les marchés boursiers en Inde et en Australie sont restés stables.
Les futurs de Wall Street Ce matin, ils perdent environ un demi-point, comme ceux de l'Europe. Hier, les trois principaux indices boursiers américains ont clôturé autour de la parité : S&P500 +0,09%, Dow Jones +0,11%. Le Nasdaq clôture en hausse de +0,11%. La liste de prix de Time Square avait fini par perdre environ 1 % dans l'après-midi, mais dans la dernière heure, elle a presque complètement annulé la baisse. Le rallye final a commencé après la publication du procès-verbal de la dernière réunion de la Réserve fédérale : presque tous les commentateurs ont déclaré ne pas voir de nouvelles indications sur les prochains mouvements de la banque centrale. Pour l'instant, le dicton pas de nouvelles, bonnes nouvelles s'applique.
Il Rendement des bons du Trésor à dix ans, il est redescendu, en dessous de 2 %, à 1,96 %. Les allusions à la réduction du bilan contenues dans les minutes ont provoqué une pentification de la courbe des taux d'intérêt : l'écart deux ans-dix ans a augmenté de cinq points de base, à 52.
Cisco monte de 5% après Bosa sur la vague des résultats. Effondrement de Viacom Cbs (-17,4%) après des comptes inférieurs aux attentes.
Le pétrole perdait 1,5% ce matin à 92 dollars. L'or rebondit : +0,2%, à 1.874 dollars, comme les devises refuges : le yen et le franc suisse s'apprécient, l'euro recule légèrement à 1,135 contre dollar.
Flat Europe, les faucons à l'assaut de la BCE
Fermeture contrastée pour les tarifs européens. D'un côté, l'aversion pour le risque refait son apparition, de l'autre, la production industrielle (+1,4 % en janvier) est plus solide que prévu, malgré la peur de l'énergie. Mais la pression sur les taux se fait à nouveau sentir. Hier, le président de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, dans un discours à la London School of Economics, a déclaré que Francfort pourrait mettre fin aux achats d'actifs du programme App classique dès le troisième trimestre 2022.
Isabel Schnabel, membre allemande du conseil d'administration, a plutôt réitéré que Francfort ne peut ignorer une augmentation "sans précédent" des prix de l'immobilier, en particulier en Allemagne, face aux estimations d'inflation, qui ne devraient pas tomber en dessous de 2% cette année. « Il est de plus en plus probable – a-t-il dit – que l'inflation se stabilise autour de notre objectif de 2 % à moyen terme. Cela signifie que nous devrions commencer à réfléchir à une normalisation progressive de notre politique." Le tout en attendant les minutes de la Fed, dont aucun signal positif n'est attendu, et le Bulletin mensuel de la BCE.
Le spread recule, Btp au dessus de 2%
Le secondaire italien clôture en vert. L'écart entre les BTP à 10 ans et les Bunds de même durée s'est réduit à 163 points de base (-2,49%), avec des taux en baisse de +1,9% et +0,27%. Mais dans la matinée l'obligation italienne avait dépassé les 2% pour la première fois depuis mai 2020. Le Trésor italien a procédé à une opération de rachat dans laquelle il a racheté quatre obligations pour un total de 3,25 milliards.
Sur le primaire, l'Allemagne a placé 3,27 milliards d'euros dans le Bund à 1,25 ans avec des taux en hausse. Le Portugal bouge aussi : 3 milliard d'euros offerts en obligations à 11 et XNUMX mois.
L'inflation au Royaume-Uni s'emballe, la BoE vers de nouvelles hausses
Les tensions sur les prix sont également fortes au-delà des frontières de la zone euro. En Grande-Bretagne, le taux annuel des prix à la consommation est monté à 5,5% en janvier, au plus haut depuis mars 1992, contre les attentes des analystes qui tablaient sur une hausse de 5,4%, enregistrée en décembre. Cette pression ouvre la porte à une nouvelle hausse des taux par la BoE, qui pourrait être la troisième consécutive.
Milan fait match nul, seul Moscou monte
Incolore Piazza Affari : la liste principale clôture en parfait équilibre à 26.969 0,26 points de base. Les autres marchés ont également ralenti : Francfort -0,21 % ; Paris -0,06% et Londres -0,5%. Amsterdam en hausse (+0,25%) et Madrid (+1,28%). Moscou (+XNUMX%) poursuit sa reprise.
Ericsson s'effondre : il a financé Isis en Irak
Ericsson sombre (-14,4%) après avoir communiqué qu'une enquête interne menée en 2019 avait révélé de graves manquements aux règles de conformité du groupe en Irak. L'entreprise est accusée d'avoir financé Isis afin de poursuivre les travaux.
Schindler a chuté de 5,17% après avoir annoncé que les opérations du groupe en Chine se contracteraient en 2022 suite à des retards de construction, à l'inflation du coût des matières premières et aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
Prysmian court, Piazza Affari croit à la relance de Saipem
Le champion du jour de Piazza Affari était Prysmian (+3%), bien positionné dans le secteur des infrastructures énergétiques suite aux prévisions positives pour le français Nexans.
Le pétrole brut se redressant fortement sur les tensions persistantes en Ukraine, les prix du pétrole sont à la hausse. Eni gagne environ 0,7%, Saipem +1,9%, également portée par les anticipations des investisseurs sur le plan industriel en préparation par la nouvelle direction. Selon Bloomberg, la manœuvre financière pour sauver Saipem pourrait atteindre 4 milliards.
Galateri fait ses adieux à Generali
Parmi les financiers, il se démarque l'adieu du président Gabriele Galateri au sommet de Generali. Le top manager a annoncé dans une lettre au conseil d'administration qu'il ne se représenterait pas à la fin de son mandat en avril.
Vola Cattolica (+5%) compte tenu des échanges d'actions qui seront définis lors de la fusion avec Generali après l'OPA de novembre.
Banques faibles, temps plus longs pour le risque
Eh bien Nexi. Les banques, grands protagonistes de la veille, sont en baisse. Banco Bpm baisse d'environ 2% en ligne avec le secteur après les dernières hausses portées par des rumeurs sur une éventuelle offre d'Unicredit (-1,6%). Les analystes continuent de croire en la possibilité d'une fusion entre les deux instituts, mais les attentes d'un accord imminent semblent s'estomper également à la lumière de la récente appréciation de l'action sur la Piazza Meda.
Des réalisations également sur Bper, en baisse de 0,9% après les derniers gains dans le sillage de l'acquisition de Banca Carige (-0,2%).
Mps a fortement chuté (-4%) même si dans la soirée l'institut siennois a démenti les rumeurs sur la nécessité d'une augmentation de capital de 3,5 milliards d'euros qui "ne trouvent aucun fondement".
Faible Iveco, Tod's se réveille
Iveco a été faible chez les industriels (-0,71%) : Kepler Cheuvreux a commencé à se couvrir avec une note d'achat et un objectif de cours de 12 euros. Tod's se démarque (+2,22%), sur lequel Intesa SanPaolo a relevé sa note de hold to add, avec un objectif de cours passant de 48,7 à 53,3 euros.
Leone Film (+10,94%), la filiale des héritiers du réalisateur Sergio, s'envole de la liste principale. La société cinématographique a clôturé l'année dernière avec des revenus de 98,1 millions, en hausse de 35% par rapport à 72,5 millions en 2020; Ebitda de 48,1 millions, en hausse de 72% contre 28 millions en 2020. Sciuker (+9%) court dans l'Egm sur la vague du boom de la construction. L'entreprise active dans la conception et la production de fenêtres éco-durables a clôturé 2021 avec une valeur de production de 103 millions d'euros, en hausse de 355,8%.
