10.50 Les chiffres qui viennent d'Allemagne ils se font entendre sur la performance des tarifs européens. Après les dernières séances de reprise, ce matin les bourses continentales ont toutes ouvert en baisse de plus d'un point de pourcentage. Pour les tirer vers le bas, les données décevantes sur l'évolution du PIB allemand au deuxième trimestre, qui a enregistré une croissance bien inférieure aux attentes. La croissance de la locomotive européenne n'a été que de 0,1% par rapport à la période janvier-mars (alors que les estimations des analystes parlaient de +0,5%) et de 2,8% en rythme annuel. Après les données négatives de la semaine dernière sur l'économie française et le ralentissement de l'Italie et de l'Espagne, les dernières performances de Berlin semblent confirmer que la stagnation de la croissance est désormais un virus qui a infecté toute la zone euro. De quoi déclencher des ventes : une heure après le début des échanges, Francfort perdait 2,70 % et Paris 2,32 %. Londres et Milan sont également mauvais, dans le rouge de 1,13 et 2,13% respectivement.
GOOGLE ACHÈTE MOTOROLA MOBILE POUR 12,5 MILLIARDS
ET LE TAUREAU LANCE SA COURSE : LA PROIE MONTE DE 55%
Après les souffrances de la semaine passée, il a fallu un "coup de fouet" pour remettre l'entreprise au premier rang. Et le coup de fouet, justement le jour du mois d'août, est arrivé : Google a en effet annoncé le rachat pour 12,5 milliards de dollars de Motorola Mobility, la société de technologie mobile née de la scission de l'ancien Motorola. L'objectif affiché est d'accélérer le développement de la technologie "Android" pour s'opposer à Apple, dans un challenge qui s'annonce titanesque. "Cette opération - a déclaré Larry Page, PDG de Google depuis avril - contribuera fortement à l'amélioration d'Android, au grand bénéfice des consommateurs". En réalité, une certaine perplexité règne à Wall Street, qui a sanctionné Google d'une réduction : comment vont réagir les constructeurs, comme Samsung et HTC, qui adoptent déjà Android ? Ceux qui y gagnent certainement sont les actionnaires de Motorola qui, lors de l'annonce, ont vu les actions grimper de 55,3 %. Pour le plus grand plaisir du raider Carl Icahn, qui s'était battu pour la "scission" de Motorola et fait maintenant une augmentation milliardaire de son investissement.
LA SAISON DES M&A A COMMENCÉ
BUFFETT A DEJA REMPLI
Au-delà du contenu précis du deal, l'opération Google-Motorola confirme de manière fracassante que les krachs boursiers ont ouvert la porte à de nombreuses opportunités d'achat au profit des grands noms de la grille tarifaire, à commencer par Google, Microsost ou encore Apple. . En fait, les 500 entreprises de Standard & Poor's ont des liquidités de plus de 150 3 milliards de dollars. A lui seul, le trio des "trois chers ennemis" (Google, Apple et Microsoft) dépasse les 4,1 milliards. La tendance est confirmée par la nouvelle selon laquelle Time Warner a acheté le réseau de fibre du groupe Carlyle en espèces pour XNUMX milliards de dollars, tandis que, dans le domaine des équipements pétroliers, Transoceanic a investi XNUMX milliards dans l'achat du forage d'Akers. Pendant ce temps, Wall Street se tourne vers l'exemple de Berkswhire Hathaway de Warren Buffett. L'essai d'Omaha continue d'aller à contre-courant. Hier, il a lancé un avertissement à l'Amérique demandant une forte augmentation des impôts pour les plus riches ("c'est absurde que je paie moins que ma secrétaire") et a révélé sa liste de rabais "dans une liste de vente": General Dollar, Verisk, ont augmenté participation dans Wells Fargo et de nombreuses autres sociétés. Après encaissement de la plus-value en Kraft au moment de la scission.
TOKYO RÉPOND AVEC UNE AUGMENTATION
SONY EN TÊTE DE LA COURSE (+1,2 %)
La séance asiatique de mardi a été caractérisée par le retour des achats sur la vague d'informations en provenance de Wall Street : l'opération Google-Motorola et le portefeuille de Warren Buffett. En grande preuve à Tokyo Sony (+1,2%), encore mieux Samsung à Séoul (+4%). L'action coréenne, stoppée mi-août, a marqué une hausse de 4%, tandis que le Nikkei 225 consolide ses gains de lundi avec une hausse de 0,3% une heure après la clôture des marchés.
FERRAGOSTO DU RECORD À WALL STREET
L'EUROPE ET L'ASIE AUSSI EN CROISSANCE
Ferragosto positif pour les marchés ouverts. Entre autres, les excellentes performances d'Unilever et de Novartis ont soutenu la tendance des blue chips. La Bourse de Londres a clôturé en hausse de 0,55% à 5.349,28, tandis que le Dax de Francfort a clôturé en hausse de 0,36%% à 6.019,32 points et à Paris, le Cac a clôturé en hausse de 0,78% à 3.239,06 points. La BCE, qui après cinq mois d'interruption a recommencé à acheter des obligations d'État pour apaiser les tensions sur les obligations de l'Espagne et de l'Italie : elle a acheté des obligations d'État pour 22 milliards d'euros, un record hebdomadaire depuis le début du programme.
Lundi avait déjà commencé brillamment en Asie, où les marchés tentaient de regagner une partie du terrain perdu dans la semaine de la grande peur. L'augmentation a été robuste à Tokyo, (+1,4 % le Nikkei 225) également grâce à la nouvelle selon laquelle l'impact du tremblement de terre/tsunami/catastrophe nucléaire sur le produit intérieur brut (-1,3 % au deuxième trimestre) a été très plus limité que prévu . Cependant, les listes de l'Australie (+2,6%) et de Hong Kong (+3,3%) ont encore mieux performé, tandis que la Chine a clôturé avec un gain de 1,3%. Confirmant l'atmosphère plus détendue des marchés, le recul de l'or (1.737 86,37 dollars l'once) et le bond en avant des prix du pétrole brut (138,20 dollars le baril pour le WTI). Mais ce sont les débuts fulgurants de Wall Street qui ont donné le ton à Taurus. En début de séance, le Dow Jones a marqué une hausse de 1,2 points (+11.407%) à 500, le Standard & Poor's 17,10 a progressé de 1,7 points (+29,69%), le Nasdaq en hausse de 1,2 points (+55%). Puis le Bull a pris de la vitesse grâce à la poussée de Motorola (+XNUMX%), des secteurs de la finance et de l'énergie.
À la fin de la séance, le Dow Jones a enregistré une augmentation de 213 points, soit 1,9 %. Le Standard & Poor's 500 a gagné 25.68 points, ou 2.18%, à 1,204.49 47.22 tandis que le composite Nasdaq a clôturé de 1.8 points, en hausse de 2,555.20%, à 2,28 2,25. Le rendement de l'obligation T, quant à lui, a grimpé à 8% contre 4 vendredi. Parmi les financières, le bond de Bank of America se démarque de +5%, grâce à la vente de l'activité cartes de crédit au groupe TD. Suivent de près Citigroup (+XNUMX%) et Morgan Stanley (+XNUMX%). Au cours de la semaine, il y aura des examens macroéconomiques de grande importance sur le front de la conjoncture du marché du logement, de l'inflation et de la production industrielle.
Trois rendez-vous qui détermineront le sens de la marche de Wall Street. Dans ce contexte, il convient de rapporter le résumé des perspectives de Goldman Sachs : après la chute, les actifs risqués (actions en tête) sont désormais sous-évalués, tandis que le reste est surévalué. Goldman Sachs prévoit une croissance du PIB mondial, malgré la crise, en hausse de 4% en 2011 (+4,4% en 2012) grâce aux marchés émergents. Les bénéfices des entreprises passeront d'une moyenne de 6 % sur les bourses américaines à +18 % au Japon. En ce qui concerne l'Europe, la reprise commencera au dernier trimestre 2011 et pourrait se poursuivre en 2012.
PLEINS FEUX SUR LE SOMMET MERKEL-SARKOZY
AUJOURD'HUI LA MANOEUVRE FACE A L'EXAMEN DES MARCHES
La semaine financière européenne, en revanche, démarre aujourd'hui grâce à trois tests qui mesureront l'état de santé du système après le stress des épreuves passées. Dans l'ordre:
a) l'issue du sommet franco-allemand sur l'avenir de l'Union européenne qui a pris des couleurs dramatiques après la crise qui a frappé la place bancaire parisienne. En prévision du sommet, les voix en faveur du lancement des eurobonds se sont multipliées.
Giulio Tremonti vise dans cette direction, en l'occurrence soutenu par une large majorité de consensus, George Osborne lui-même, chancelier britannique de l'échiquier, a déclaré que "c'est une idée à évaluer avec une grande attention". Et George Soros lui-même a invité l'Europe à se doter d'instruments financiers communs pour éviter de succomber à la spéculation. Mais, à la veille du sommet, l'habituelle douche froide arrive de Berlin. Le ministre des Finances Wolfgang Schauble, dans une interview avec Spiegel, a déclaré qu'il était contre les euro-obligations « tant que les pays individuels mènent une politique budgétaire autonome et divergente. Nous avons besoin de taux différents, capables de récompenser ou de punir les politiques fiscales et économiques des différents pays". Bref, il ne peut y avoir de direction financière unique sans une coopération analogue en matière fiscale et budgétaire.
b) Il n'en demeure pas moins que Sarkozy, dont la popularité est en forte baisse, doit sortir du sommet avec des résultats concrets. Angela Merkel, cependant, d'un côté regarde la réaction des marchés, qui poussent les dirigeants allemands à prendre des initiatives, mais de l'autre, elle est bien consciente de l'obstacle du 23 septembre où le "paquet Europe" devra faire face examen par le Bundestag.
c) les décisions de la Banque nationale suisse qui, demain, en accord avec le gouvernement fédéral, voudrait lier les cotations du franc à l'euro, pour tenter d'enrayer une course à la réévaluation de la monnaie qui a des effets dévastateurs sur le économie de la confédération. Une manœuvre qui, si elle réussit, aura des effets politiques importants pour l'Union européenne. La semaine dernière, les autorités de Berne ont signé un accord fiscal avec l'Allemagne, selon un modèle qui pourrait être appliqué à l'ensemble de l'UE. Jusqu'à présent, le ministre italien de l'Economie Giulio Tremonti s'y est opposé, mais il est aujourd'hui fortement affaibli tant à Rome que, par conséquent, à Bruxelles.
d) Le vote de la communauté financière sur la manœuvre lancée, au moins dans ses grandes lignes, par le gouvernement italien vendredi après-midi. Au-delà des critiques et des grandes manœuvres parlementaires, le sort de la provision est lié à l'évolution des BTP ou du spread BTP/Bund : le rendement des BTP à Francfort fluctue sur 5,03%, le spread sur le Bund est de 270 points base .
