LES ÉCHANGES ACCÉLÉRENT AU NIVEAU DE L'UE
POUR LES BANQUES, LE FMI POURRAIT ACHETER DES BTP
Journée positive pour les Bourses européennes, qui ont accéléré à la hausse dans l'après-midi. Le Ftse Mib a clôturé sur un bond de 3,94%, le Dax de 4,91%, le Ftse 100 de 3,195 et le Cac de 4,33%. Plus faible au départ, Wall Street a également repris de l'élan avec le Dow Jones évoluant à +0,49% et le Nasdaq à 1,47%. Dans la matinée, les Bourses européennes ont résisté à la dégradation de la note de l'Italie par Moody's hier soir (de Aa2 à A2) grâce à la perspective d'un plan de recapitalisation des banques au niveau européen qui prévoit une action coordonnée des gouvernements de l'Union. Dans une interview accordée au Financial Times d'aujourd'hui, le commissaire européen aux affaires économiques et monétaires, Olli Rehn, a déclaré qu'"il existe une convergence en Europe sur la nécessité de renforcer le capital des banques". Selon le Fonds monétaire international, les banques européennes pourraient avoir besoin de 100 à 200 milliards pour se recapitaliser. Les déclarations du directeur du département Europe du FMI, Anthony Borges, soutenaient également les listes : "Le FMI - a-t-il dit - pourrait investir avec le Fonds européen de stabilité financière (FESF) sur le marché primaire ou secondaire par la création d'un fonds spécial véhicule d'investissement.
La Banque centrale européenne a annoncé qu'elle avait prêté 500 millions de dollars à une banque européenne dans le cadre des opérations de financement à sept jours et, selon des sources du marché, elle continuerait d'acheter des obligations d'État italiennes et espagnoles. Malgré la dégradation par Moody's, l'écart entre le BTP et le Bund est resté stable autour de 380 points dans la journée contre 375 hier pour se resserrer dans l'après-midi à 370,7 points de base.
Après des craintes d'insolvabilité pour des banques françaises dont Socgen et Bnp Paribas (qui sont aujourd'hui levées), l'urgence s'est rouverte ces derniers jours avec la crise du franco-belge Dexia. L'institut a bénéficié aujourd'hui des assurances du ministre belge Yves Leterme qui a proposé la création d'une bad bank dans laquelle placer les actifs toxiques de l'institut. En Allemagne, où les banques ont des bilans "riches" en obligations d'Etat grecques et italiennes, le fonds d'épargne bancaire Soffin, créé en 2008 avec la crise déclenchée par les subprimes, pourrait être réactivé. Le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schaeuble, l'a dit dans une interview au Financial Times Deutschland et rapportée par Bloomberg. La chancelière Angel Merkel a déclaré que le gouvernement allemand était prêt à recapitaliser les banques si nécessaire.
Demain la décision sur les taux de la BCE est attendue, lors du dernier conseil du président Jean-Claude Trichet. Pour les analystes, une baisse des taux est difficile. L'euro partage 1,3337 face au dollar
GRÈCE, UNE IMPLICATION PRIVÉE À REVOIR
LE FMI N'EXCLUT PAS LA RÉCESSION MONDIALE
Pour Angela Merkel "la Grèce doit rester dans la zone euro" mais "la participation privée doit être revue" dans le plan de sauvetage de la Grèce : les particuliers doivent accroître leur implication et être prêts à supporter des pertes plus lourdes que les 21% prévus dans le 21e plan Juillet. Alors que les yeux des marchés surveillent l'évolution de la crise grecque et de la dette, l'alarme de la récession continue. Dans son rapport économique, le FMI n'exclut pas la possibilité d'une récession mondiale en 2012, bien que le fonds table sur une croissance modeste en 2012.
En ce qui concerne l'Italie, « la situation est critique en Italie mais elle n'est pas pire qu'il y a un an. Cependant, les taux d'intérêt élevés sur la dette, les manœuvres financières et les tensions croissantes sur les banques pèsent sur une situation de croissance déjà faible ». "Le problème de l'Italie - a déclaré Borges - est l'absence totale de croissance et le gouvernement doit maintenant y faire face avec la même détermination avec laquelle il nettoie les comptes". L'UE intervient également sur l'Italie au lendemain de la dégradation de Moody's : "L'Italie a pris des engagements sérieux d'assainissement budgétaire qui vont dans le bon sens, et qui lui permettent d'atteindre l'équilibre budgétaire en 2013", a déclaré Amadeu Altafaj, porte-parole de le commissaire européen aux affaires économiques, Olli Rehn.
En termes de données macroéconomiques, les données sur le commerce de détail ont été publiées dans l'UE17, en baisse de 0,3% par rapport au mois précédent. D'autre part, des données positives sur les nouveaux emplois dans les estimations du secteur privé sont arrivées des États-Unis, qui ont augmenté plus que prévu. Le chiffre officiel est attendu vendredi. L'ISM non manufacturier baisse moins que prévu. Le pétrole ouvre de 1,9 % à New York à 77,10 $ le baril.
CHEZ PIAZZA AFFARI, MOODY'S NE PLOQUE PAS LES BANQUES
LES YEUX SUR LE BPM
A Piazza Affari, les valeurs bancaires rebondissent malgré la poussée de Moody's grâce à la perspective d'interventions coordonnées de l'Europe pour recapitaliser les banques. Unicredit clôture en hausse de 7,07% et Intesa Sanpaolo en hausse de 5,69%, Ubi en hausse de 6,25% Bpm clôture en hausse de 0,60% suite à la décision d'offrir 100 millions d'euros au Crédit Mutuel pour la part des 6,49% détenus par les Français dans Banca di Legnano.
Bpm explique que l'opération Legnano a été décidée pour accélérer le rapprochement entre elle et CR Alessandria, et que l'impact sur le Core Tier 1 est modeste, à 5 points de base. La banque a alors démenti les rumeurs selon lesquelles une inspection de Bankitalia serait en cours, tout comme le conseil d'administration de la banque a démenti l'existence du document sur les critères de carrière par intérim auprès du baca. Les regards se sont également portés sur les évolutions de l'actionnariat, après l'entrée d'Invesindustrial d'Andrea Bonomi qui ambitionne d'entrer dans le management et envisage de monter à 9,9%
FIAT QUITTE DE 10,09 %
ENI ÉLARGIT L'OFFRE DE L'OBLIGATION
Les points forts du panier principal sont Fiat avec un bond de 10,09% et Fiat Industrial (+7,41%). Ces derniers jours, le PDG Sergio Marchionne a annoncé la sortie du groupe de Confindustria en janvier. Les ventes de Lancia en Allemagne sont en hausse de 99 %. Pirelli s'est également bien comporté, progressant de 7,19 %. Avec la reprise du pétrole, Eni rebondit également (+5,79%). Le groupe a augmenté le montant maximum de son offre obligataire aux particuliers à 1,35 milliard contre 1. Les autres énergéticiens ont bien performé à l'exception de Terna (-2,51%). Dans le rouge Campari (-1,76%) et Finmeccanica (-0%).
L'entreprise romaine Salini, troisième du secteur de la construction après Impregilo et Astaldi, a racheté lundi 5% du capital d'Impregilo (+1,79%) et encore 3% hier, passant à 8,1% pour environ 65 millions. actionnaire après Igli à 29,9%. Rcs est également mis en avant, profitant des rumeurs relatives à une éventuelle réorganisation actionnariale : le titre gagne 16,9%. Autogrill (+0,93%) a prolongé par anticipation le contrat de concession de l'aéroport international de Las Vegas. Il devait arriver en 2018, mais a été prolongé jusqu'en 2028 et devrait générer 16 milliards de dollars de revenus au cours des 2,5 prochaines années (150 millions de dollars par an).
