Une percée? Ou juste une accalmie avant une nouvelle offensive ? Après les pourparlers d'Istanbul, le secrétaire d'État américain Antony Blinken a déclaré qu'il ne voyait aucun signe de "véritable sérieux" de la part de la Russie dans les pourparlers. Les dirigeants européens sont plus optimistes, à commencer par l'Allemagne. Les marchés, en revanche, semblent avoir peu de doutes, à en juger par les fortes hausses des bourses européennes qui se sont poursuivies à Wall Street, où, en vérité, la course des rendements sur les bons du Trésor a plus d'effet, culminant pour quelques heures dans l'inversion notoire de la courbe : l'obligation à deux ans a dépassé le rendement à dix ans, sonnette d'alarme pour la récession. « Il n'est pas certain – affirme un responsable à Reuters – qu'à chaque dépassement arrive la récession. Mais il est certain que toute récession est précédée de ce phénomène ». C'est aussi pourquoi l'euphorie d'hier semble avoir largement disparu.
Perdre 1,4 % le Tokyo Nikkei. La yen il s'est nettement apprécié face au dollar pour la deuxième journée consécutive. La croix tombe à 121,8, par rapport aux sommets des six dernières années atteints en début de semaine.
Le CSI 300 des tarifs Shanghai et Shenzhen est en hausse de 2 %. La partie est de Shanghai reste isolée et en confinement total, comme le prévoit le plan de confinement de la contagion qui touchera également la partie ouest dans quelques jours. Les points positifs se multiplient, hier ils ont touché 6.000 XNUMX.
Le marché boursier sud-coréen est proche de la parité, avec BSE Sensex de Mumbai en hausse de 0,8 %.
I Contrats à terme de Wall Street ils sont peu émus. Hier, le S&P500 a progressé pour la quatrième séance consécutive +1,2%. Dow Jones +0.97%. Le Nasdaq a clôturé en hausse de 1,8 %.
Il Bons du Trésor à dix ans, qui est arrivé hier proche du seuil d'alarme de rendement de 2,50%, s'échangeait à 2,34% ce matin. L'écart entre les obligations de dix ans et de deux ans, qui était passé dans le négatif hier, est de nouveau positif ce matin, à 3 points de base.
Il huile Le WTI se redresse, après la baisse des deux premiers jours de la semaine, à 105 dollars le baril.
Troisième jour d'appréciation de laeuro à 1,111, favorisée par les « étapes concrètes » des négociations dont ont parlé les délégations des prétendants. L'Eurostoxx clôture au plus haut depuis le 23 février
La paix approche-t-elle, ou du moins une trêve ? Depuis le matin, les marchés européens parient sur la perspective d'un éventuel accord malgré le début glacial des pourparlers à Istanbul, les deux délégations ne se serrant pas la main. Mais au fil des heures, des propositions concrètes ont émergé, même si la méfiance vis-à-vis de Moscou demeure.
D'où un formidable rebond. L'index eurostoxx 50, qui regroupe les entreprises les plus importantes de la zone euro, est passée à son plus haut niveau depuis le 23 février, la veille du début de l'invasion de l'Ukraine. Depuis les plus bas de mars, l'indice a rebondi de 17,50 %, mais la perte depuis le début de l'année reste importante, autour de 7 %.
Milan tourne, Paris fait mieux grâce à Renault
Aussi Place Afari (+2,41%) récupère les pertes subies pendant la guerre, dépassant largement la barre des 25 25.307 et s'arrêtant à XNUMX XNUMX points de base.
Paris progresse de 3,08% porté par le rallye de Renault (+11,2%) et Faurecia (composants, +17,25%). Madrid + 2,87% Francfort +2,35 % ; Amsterdam + 2,05%.
Le plus prudent est Londra (+0,62%), qui pâtit du recul de Barclays (-3,47%) après qu'un des principaux investisseurs a mis en vente environ 3% du capital de la banque.
Moscou insiste. Nous paierons les dettes en roubles
Les indices à Moscou sont mitigés, où le négoce des titres internationaux a également repris. Le Moex, libellé en roubles, a perdu 0,91 %, tandis que le Rtsi, libellé en dollars, a gagné 7,11 %.
Mais la guerre économique ne s'apaise pas. Moscou insiste non seulement sur le paiement du gaz en roubles (la demande a déjà été retournée à l'expéditeur), mais a fait savoir qu'il avait l'intention de racheter les euro-obligations pour 2 milliards dus le mois prochain en roubles et non en dollars.
Feux d'artifice sur les obligations : Btp jusqu'à 2,26%
Cependant, les ventes sur le marché obligataire ne se sont pas arrêtées. Après avoir touché des plus hauts depuis avril 2020, remontant à 2,26%, le taux 2,12 ans italien a cependant clôturé sur les niveaux observés en début de séance autour de XNUMX%
Le rendement du Bund a également augmenté à 0,63% (+6 points de base). Le spread Italie-Allemagne à 10 ans se négocie proche du plus bas intrajournalier de 146 points de base.
Le taux BTP 2 ans a bondi à un maximum de 0,383% contre 0,257% à la dernière clôture. Suite aux nouvelles d'Istanbul, les marchés monétaires de la zone euro ont intégré des hausses de taux par la BCE de plus de 65 points de base d'ici la fin de l'année.
Un mouvement similaire a également affecté le taux à deux ans allemand, qui est revenu en territoire positif pour la première fois depuis 2014.
Lors de l'enchère, le Trésor italien a attribué hier 5 milliards de BOT semestriels avec un rendement stable de -0,488%.
La hausse des rendements n'effraie pas Philip Lane, l'économiste en chef de la BCE. « La majeure partie de l'inflation élevée de la zone euro – a-t-il dit – est un choc importé qui s'estompera avec le temps. Mais la baisse de l'inflation n'implique pas que ces prix élevés vont s'inverser. L'Europe devra peut-être s'habituer à des prix plus élevés ».
Général : sel de Caltagirone. Del Vecchio peut acheter à nouveau
Le jour du rallye, les protagonistes des dernières séances se sont retenus. Perd des coups Generali. Hier, le titre, après deux séances haussières, perdait 2,04%, tandis que l'indice d'assurance Euro Stoxx progressait de 2%. Hier également, Delfin (Del Vecchio) et Crt ont annoncé que le pacte de concertation du 10 septembre dernier, déjà abandonné par Caltagirone fin janvier, a cessé. La dissolution, en date du 27 mars, est imputée à la "perte des finalités pour lesquelles elle a été créée". Il se pourrait que les deux partis, désormais proches des 10% (Delfin détient officieusement 8,2%, Crt 1,7%), préfèrent marcher divisés vers la rencontre en rachetant d'autres actions sans violer les 10%, ce qui pourrait demander l'autorisation de l'Ivass.
Francesco Caltagirone est quant à lui monté à 9,519% du capital, un paquet qui, à prix courants, vaut 2,94 milliards.
Tim, la réponse à Kkr a été reportée au 4 avril
Petit mouvement Telecom Italia (-0,12%), en attendant des nouvelles sur les décisions du conseil d'administration d'hier soir. Dans une lettre envoyée lundi soir, TIM a demandé à KKR des précisions supplémentaires sur les termes de l'offre pour l'ensemble du groupe, indiquant la date limite de réponse au 4 avril, expliquent deux sources proches du dossier. En particulier, les clarifications concernant la confirmation du prix indiqué au préalable en novembre et si KKR est disposé à effectuer une diligence raisonnable de nature exclusivement confirmatoire, expliquent les sources.
Dossier Russie : Unicredit, Buzzi et Pirelli s'envolent
Les actions les plus liées aux affaires avec la Russie se sont fortement redressées. En tête de course se trouve Unicredit (+7,52%) ainsi que la Société Générale française (+8,3%), l'autre institution la plus ciblée pour sa présence sur le marché russe.
Kbw relève son jugement à Surperformer : le nouvel objectif de cours est de 13,9 euros.
Le même analyste a réduit l'objectif de cours d'Intesa (hier +5,70%), de Bper Banca et de Banco Bpm. Mediobanca a rejeté.
Runs Buzzi (+7,02%), présent aussi bien en Russie qu'en Ukraine. L'entreprise a également été aidée par la confirmation du rachat de Berenberg et Ubs.
Pirelli rebondit également (+5,09%) déjà évoqué pour les liens passés avec Rosneft.
Boom de Stellantis (+6,6%) après les assurances de Carlos Tavares sur le rôle de Turin en tant que centre international de compétences en ingénierie pour l'électronique.
Nexi, Deutsche Bank donne mandat pour vendre une participation
À l'honneur aujourd'hui Nexi : Deutsche Bank a donné mandat aux teneurs de livres pour vendre une participation de 0,27 % dans la société, selon une source proche du dossier.
