Nouvelle séance avec une forte volatilité sur les bourses mondiales, tirée par les ventes sur les banques et les valeurs énergétiques. Le Ftse Mib clôture la baisse de 3,21% tandis que le spread Btp-Bund, après avoir franchi les 150 points de base, clôture à 145. Rouge aussi pour les autres places boursières européennes : Paris -1,69%, Londres -1%, Francfort -1,11 %. Athènes perd 2,89% après une baisse de 5% dans la journée.
Les investisseurs sont de retour à l'achat d'actifs refuges tels que le 5,4 ans allemand, l'or et le yen. Le Nikkei a clôturé en baisse de 1,95% ce matin tandis que le reste des principales actions asiatiques, telles que Shanghai et Hong Kong, sont fermées pour le Nouvel An chinois. Le pétrole Wti est inchangé alors que le Brent perd 0,46%. L'or est toujours en hausse de XNUMX %.
TAUX NÉGATIFS POUR 6 MILLE MILLIARDS DE DOLLARS
La ruée vers les actifs refuges ces derniers jours a marqué un nouveau record : pour la première fois de l'histoire, le rendement des obligations d'État japonaises à dix ans est tombé en territoire négatif. Le résultat est que le stock de la dette mondiale qui a actuellement un rendement négatif s'élève à 6 XNUMX milliards de dollars.
Les investisseurs sont plombés par les craintes sur le bail in, avec l'alarme qui a également submergé Deutsche Bank qui a dû rassurer sur sa capacité à rembourser les prêts subordonnés, mais aussi le retour de l'incertitude liée aux mouvements de la Fed.Le témoignage est attendu demain par Janet Yellen au Congrès américain.
Pendant ce temps, en Europe, Jens Weidmann, chef de la Bundesbank allemande, a averti que la baisse des prix du pétrole réduirait considérablement les estimations d'inflation pour 2016.
Le taux de change euro-dollar a augmenté de 1,06% à 1,1312. La forte volatilité affecte également les bourses américaines avec le Dow Jones qui, après avoir déposé les marches en territoire positif, cède 0,49% et le S&P500 0,45%. Sur le plan macroéconomique, les stocks des grossistes américains ont fait mieux que prévu avec une baisse de 0,1 % en décembre.
GHIZZONI, LE MARCHÉ EN ATTENTE DE SIGNAUX FORTS
En Italie, toutes les principales banques se retrouvent sur le FTse Mib : Ubi Banca -8,87 %, Banco Popolare -8,63 %, Bpm -8,35 %, Unicredit -7,91 % et Intesa Sanpaolo -6,21 %. C'est une semaine chargée pour l'ensemble du secteur : on attend le décret sur les bad banks, la Bcc et le recouvrement de créances, les moteurs du M&A chauffent et le marché attend d'éventuelles nouvelles sur le front du mariage Banco Popolare-Bpm pour fin de semaine et plusieurs grands groupes annoncent leurs résultats 2015.
Parmi ceux-ci également Unicredit, qui a enregistré des bénéfices de 1,7 milliard d'euros et un bon de dividende proposé de 12 centimes d'euro par action. Le PDG Federico Ghizzoni, lors de la présentation des résultats, a confirmé son intention de revenir au dividende en espèces l'année prochaine. Pour Ghizzoni, le bradage sur les marchés ne s'arrêtera pas à court terme. « Je pense qu'il ne cessera pas d'être réaliste à court terme – a-t-il commenté lors de la conférence de presse sur les résultats – il n'y a pas de telles nouvelles pour inverser la tendance négative. C'est un marché qui cherche des raisons d'inverser sa trajectoire, tant qu'il n'y aura pas de signaux forts des banques centrales ou du gouvernement, le marché n'inversera pas la tendance actuelle. Cependant, l'énorme liquidité qui est créée par la vente d'actions ne rentre pas dans la circulation, elle est parquée, à mon avis elle reviendra en actions lorsque le marché aura la perception qu'une base solide a été atteinte pour repartir à zéro » .
Certaines valeurs sont allées à contre-tendance sur le Ftse Mib : Telecom Italia +3,57% en attente du plan, Campari +1,56%, Mediaset +1,36% et Luxottica -1%. Après les turbulences liées à la réorganisation du top management, l'action du groupe de lunetterie rebondit dans le sillage des évaluations des analystes de Jefferies qui ont bonifié la recommandation de tenir de vendre.
