Le PIB américain au premier trimestre ralentit plus que prévu, tandis que l'inflation reste forte, mais un déluge de résultats trimestriels (largement meilleurs que prévu) permet aujourd'hui aux marchés européens de fermer un peu loin de la ligne de flottaison, tandis que Wall Street (Nasdaq +1,6 %) évolue en phase avec Meta Des plateformes (+14%) en orbite suite aux comptes affichés hier soir. Il remonte aussi en montée First Republic Bank +10% après le crash des deux dernières séances.
Place Afari il s'apprécie de 0,19% à 27.158 XNUMX points de base, en équilibre entre le rebond des banques et l'effondrement de stm (-8,72) et Tenaris (-3,57%) après les comptes. La grille tarifaire milanaise n'a en revanche pas réagi au fait que le gouvernement Meloni se retrouve aujourd'hui sans majorité dans l'hémicycle lors du vote sur la variance budgétaire.
Dans le reste de l'Europe, il est incolore Francfort, recule Londra -0,27%, alors qu'ils augmentent légèrement Parigi + 0,23% Amsterdam +0,4% et Madrid + 0,21%.
En particulier, le secteur bancaire européen a retrouvé un certain optimisme grâce aux résultats trimestriels de Deutsche Bank (+ 1,94%) et Barclays (+5,32%) qui a positivement surpris les analystes.
Sur le marché des devises, le dollar, qui a montré une certaine faiblesse dans la matinée européenne, a changé d'humeur après les données macroéconomiques et est actuellement en progression contre les principales devises. L'EUR s'échange en légère baisse et maintient un taux de change supérieur à 1,1.
Il ne parvient pas à se racheter des pertes récentes huile, alarmés par la tendance de l'économie étoilée, le Brent et le Wti tournent autour des valeurs d'hier. Il est confirmé juste au dessus de 38 euros le gaz naturel à Amsterdam.
Le PIB américain ralentit
La croissance économique américaine est à la traîne, mais les marchés ne froncent pas trop les sourcils, attendant que la Fed évalue la situation macroéconomique la semaine prochaine pour décider de l'ampleur de la hausse des taux.
Au premier trimestre 2023, le PIB américain il a augmenté au rythme annualisé de 1,1 % par rapport aux trois mois précédents, après +2,6 % au quatrième trimestre 2022, contre une attente de hausse de 2 %.
Il Données PCE sur l'inflation sur la même période, il affiche plutôt une croissance de 4,2 % (contre 3,7 % au trimestre précédent) et le chiffre de base, net des éléments les plus volatils (énergie et alimentation), s'élève à 4,9 % contre 4,4 %, contre les attentes pour 4,7 %.
Cela suffira à convaincre les banquiers menés par Jerome Powell mettre un terme à l'impressionnant cycle de randonnées vu jusqu'ici ? Pour le moment, on s'attend toujours à une augmentation de 25 points de base supplémentaires lors de la réunion de mai, mais cela pourrait être le dernier élément d'un resserrement qui a conduit la Fed à relever son taux directeur de 475 points de base depuis mars de l'année dernière. proche de zéro à la plage actuelle de 4,75 % à 5,00 %.
En revanche, bien que le tableau soit pire qu'espéré, plusieurs économistes américains pensent qu'il peut éviter une récession. En effet, les craintes d'un revers économique font baisser les prix des matières premières comme le pétrole, ce qui pourrait contribuer à réduire la pression des coûts pour les entreprises et favoriser l'économie générale.
Le travail envoie aussi des signaux de force : inscriptions hebdomadaires au chômage en fait, ils ont diminué de 16.000 230.000 unités à 22 248.000, chiffre désaisonnalisé, pour la semaine terminée le XNUMX avril. Les économistes s'attendaient à XNUMX XNUMX demandes de renseignements la semaine dernière.
Piazza Affari, semaine de swing pour les banques
Les rives de Piazza Affari relèvent la tête après les pertes de ces derniers jours. Le meilleur est députés, +4,35%, suivi par Bper +4 %. Un poids lourd comme Unicredit +3,54%, avec la nouvelle du feu vert pour le remboursement anticipé de l'obligation AT1 de 1,25 milliard, alors que la banque dirigée par Andrea Orcel souligne qu'elle n'a pas besoin d'émettre d'instruments de cette catégorie à l'avenir et c'est un bon message rassurant.
Bien aussi Banco Bpm +2,59% et Intesa + 0,99%.
En dehors du secteur du crédit, ils brillent Recordati + 3,22% Hera + 3,33% Télécom + 2,63%.
Bon Enel, +1,23 %. Goldman Sachs recommande de racheter les actions du géant électrique, pour lequel il indique un objectif de cours de 7,15 euros.
La liste "rouge" des blue chips commence à partir de Stm, malgré des données du premier trimestre meilleures que prévu (bénéfice en hausse de 39,8 % à 1,04 milliard de dollars et marge brute à 49,7 %), tout comme les prévisions pour le deuxième trimestre. Cependant, les résultats de Samsung (avec un résultat net en baisse de 86 %) et des perspectives de ralentissement de la demande de semi-conducteurs.
Les ventes dans le secteur pétrolier se font également sentir sur la liste : avec Tenaris, ils reculent Eni -1,92 % et Saipem —1,03 %. La courte liste des grandes capitalisations en déclin se termine par CNH -0,16% et Ferrari -0,12%.
Hors du panier principal, il descend là-bas Juventus -3,45%, éliminé de la Coupe d'Italie après la défaite d'hier soir face à l'Inter lors du match retour de la compétition nationale.
Spreads et taux en hausse
L'obligation européenne clôture également dans le rouge et semble peu émue propagation entre les papiers italiens et allemands, clôturé à 189 points de base (+0,42%).
Ils montent je taux respectivement à 4,34% pour le BTP à dix ans et 2,45% pour le Bund de même durée.
