« La Chine, au lieu de remédier à ses lacunes, a décidé de nuire à nos entreprises et à nos agriculteurs. Par conséquent, nous augmenterons nos tarifs de 100 milliards supplémentaires ». A ces mots, Donald Trump a figé l'enthousiasme des marchés revenant d'une séance euphorique, dans la conviction d'un accord sur le commerce.
La réaction a été immédiate : les contrats à terme sur le Dow Jones ont perdu 1,4 %, celui sur l'indice S&P 500 1,7 %. Hier soir, justement, les attentes d'un règlement des différends commerciaux entre la Chine et les Etats-Unis, avaient favorisé la montée de Wall Street. Dow Jones +1 %. S&P500 +0,7%.
L'ASIE TIENT LE TEMPS, MAIS SHANGHAI EST FERMÉE
Les nouvelles tensions ont refroidi ce matin les bourses asiatiques, qui ont enregistré des baisses de moins de 1%. JOkyo -0,1 %. Le montant des actions japonaises détenues par la Banque centrale dépassait le stock de titres achetés par les opérateurs internationaux.
Kospi de Séoul en baisse de 0,5%. ESB Sensex Mumbai i-0,1. Les bourses de Shanghai et de Taipei sont fermées. Hong Kong a rouvert et progresse de 1%, mais c'est une simple reprise des gains réalisés hier par les autres places boursières asiatiques.
Les actifs refuges ont augmenté, comme le yen, se renforçant face au dollar à 107,3 après trois jours consécutifs de baisse. La paire euro-dollar bouge peu, à 1,223.
Inversion directe également pour l'huile. Le Brent est en baisse de 0,5 % à 68 $ le baril ce matin, contre +0,5 % à la clôture ce soir.
En prévision de la prochaine campagne de résultats et de l'audition de Mark Zuckerberg au Congrès mardi, l'attention de Wall Street se concentrera aujourd'hui sur les données de l'emploi aux États-Unis. Le consensus s'attend à 193.000 313.000 nouveaux emplois en mars, contre XNUMX XNUMX en février.
Les nouvelles inscriptions au chômage ont augmenté plus que prévu ; la semaine dernière, ils ont vu une augmentation d'environ 30.000 242.000 unités à XNUMX XNUMX. Le déficit commercial américain s'est creusé plus que prévu.
LE BRÉSIL AU SOMMET, AUJOURD'HUI LULA RISQUE LA PRISON
La Bourse brésilienne (Bovespa +1,6%) a également clôturé en hausse, revenant avec ce gain, proche des plus hauts historiques. Mais la monnaie, le réal, s'est affaiblie face au dollar du jour au lendemain, à 3,34, à l'annonce du mandat d'arrêt délivré à l'ancien président Lula da Silva. Le juge Sergio Moro a accordé à Lula un jour pour se présenter en prison où il devra purger 12 ans de prison. Lula s'est barricadé au siège du syndicat des métallurgistes. L'ultimatum expire à 17 heures aujourd'hui. Moro a ordonné à la police de ne pas menotter Lula. La vraie croix du dollar est à son plus bas depuis juin 2017.
EUROSTOXX, LA MEILLEURE PLACE DEPUIS LA VICTOIRE DE MACRON
Les contrats à terme européens se retiennent également ce matin après la dernière fente de Trump. Une première correction se profile après la séance mémorable d'hier pour les Bourses européennes. Pour l'Eurostoxx, c'était la meilleure séance d'actions depuis le jour de l'élection de Macron.
- Piazza Affari, grâce à un bond de 2,35%, est revenue à près de 23 mille (indice Ftse Mib à 22.970 XNUMX points) aux niveaux d'il y a deux mois.
- En tête, Francfort +2,9%, marché le plus touché par la crainte d'un clash commercial.
- La hausse a été unanime : Paris +2,62%, Madrid +2,34, Londres +2,35%.
INDICES PMI EN BAISSE, MAIS TOUJOURS FORTS
L'euphorie n'a pas été entravée par les nouveaux et modestes signes de ralentissement de la situation économique dans la zone euro, L'activité économique dans la zone euro a terminé le premier trimestre avec la plus modeste expansion depuis le début de 2017, conditionnée par des conditions météorologiques défavorables et un euro fort. Cependant, la croissance reste solide et généralisée, avec une production en hausse dans tous les pays, mais des signes de ralentissement sont également présents dans toute la région, y compris dans les quatre plus grandes économies du bloc. Le PMI final d'IHS Markit composite, qui combine les services et la fabrication, est tombé à 55,2 en mars contre 57,1 en février. C'est la plus forte baisse mensuelle en près de six ans, même si elle reste solidement au-dessus des 50 points qui séparent la contraction de la croissance.
BTP EN RALLYE, AUJOURD'HUI LES CHIFFRES DE LA BOT AUCTION
- Le retour de la propension au risque ainsi que la richesse de l'offre sur le marché primaire (plus de 12 milliards) de papiers français et espagnols ont pénalisé l'obligation européenne.
- Au départ, avant que les vendeurs ne prennent le relais, le spread Btp/Bund est tombé à 122 points de base, au plus bas depuis septembre 2016, avant de clôturer à 125,50.
- Le taux à dix ans italien est tombé à 1,73%, sur les niveaux de la mi-décembre de l'année dernière, pour remonter à 1,78% à la fin.
- L'écart de rendement entre les BTP à dix ans et les Bonos s'est resserré de 2 points de base à 57, le plus bas depuis le 2 mars, dernière session avant les élections italiennes.
- Ce soir, les marchés étant fermés, le Trésor annonce les détails de l'enchère annuelle des Bot du mercredi 11, premier rendez-vous de la session de mi-avril. Unicredit prévoit une offre de 6 milliards d'euros, similaire au montant des obligations arrivant à échéance.
LA CAISSE SUR LE TERRAIN SUR TELECOM, LE STOCK VOLANT
Deux chevaux pur-sang et un joker ont animé le rallye Piazza Affari :
Au centre de l'attention tout au long de la journée du jeudi Telecom Italie +5,22 à 0,80 euros (+5,92% d'économies). Dans la soirée, Cassa Depositi e Prestiti a confirmé la nouvelle déjà anticipée : CDP va acquérir jusqu'à 5% du capital de l'ancien monopole des télécommunications. L'opération "s'inscrit dans la mission institutionnelle d'appui aux infrastructures stratégiques nationales... et s'inscrit dans les critères de durabilité de toutes les initiatives de la Cassa". Une grande partie du monde politique y est favorable : Stefano Buffagni, Movimento 5 Stelle, note que «Il est essentiel de reprendre notre infrastructure technologique et de télécommunications aux mains étrangères ».
En chiffres, l'investissement, réalisé par blocs, impliquera un déboursé d'environ 550 millions et permettra au CDP de soutenir la liste d'administrateurs présentée par le fonds Elliott lors de la réunion du 24 avril, qui bénéficiera du soutien d'une partie substantielle de les fonds. Mais pas tous, compte tenu de l'opposition d'Unicredit et de Generali (tous deux dirigés par des dirigeants français), et du rôle de Goldman Sachs, conseiller en plan d'Amos Genish. Dans la soirée, Vivendi, actionnaire à 23%, a présenté sa liste : Genish, de Puyfontaine et Franco Bernabé ont été confirmés adjoints en charge de la sécurité. Étaient également présents les "indépendants" qui ont démissionné à la demande de Vivendi, éliminant le conseil.
Mediaset +1 %. Ubs augmente la recommandation d'achat.
LE SPIN OFF DE MAGNETI LANCE FCA EN ORBITE
Aussi Fiat Chrysler + 4,85% à 18,47 euros embrasent la grille tarifaire avec l'annonce de la spin-off des activités de Magneti Marelli de la société mère. Les actions de la société seront réparties au prorata entre les actionnaires de FCA sans aucun placement selon le schéma adopté en 2010 à l'occasion de la séparation entre Fiat Auto et Industrial (plus tard fusionnées avec CNH). La société sera cotée entre décembre et janvier prochain à la Bourse de Milan.
Les nouvelles traînées vers le haut Exor + 4%. Fort rebond pour aussi CNH +4,2% plombé à la veille des droits chinois sur les importations agricoles américaines.
MPS, TROISIÈME JOUR DE COLLECTE
Le joker sur la liste était Banque Monte Paschi +8,73 à 2,78 euros. L'effet bénéfique de la mission du PDG Marco Morelli à Londres se poursuit. Le ton du dirigeant a été apprécié et ses indications jugées crédibles : la banque ne prévoit pas d'augmentations de capital ni de demandes plus importantes de la BCE. Le plan de réduction des créances douteuses se poursuit.
Le reste du secteur est brillant : Unicredit + 2,3%. Tuer Banca + 2,7%. B pour Banque + 3,5% Banco Bpm + 4,4%.
CAIO & CAO, UN NOUVEAU COUPLE POUR SAIPEM
Le conseil du CDP ne s'est pas contenté de donner son feu vert à l'entrée dans Telecom Italia. Dans la soirée, il a été communiqué que Eni et CDP Equity proposeront à la réunion de Saipem du 3 mai 2018, la nomination de Francesco Caio à la présidence et la confirmation de Stefano Cao comme directeur général comme « en possession des compétences professionnelles ».
Vive les pétroliers : Eni + 2,2% Tenaris + 4,8% Saipem + 2,5%
RECOVER STM, L'OPTION ATLANTIA SUR TOUS LES ABERTIS
En vedette dans le panier principal :
- Ils récupèrent stm + 2,8 % et BuzziUnicem + 4,3 %.
- Les utilités sont positives : Italgas + 2,3%. Atlantia +3 %. Le journal El Confidential a révélé que leLe partenariat pour le contrôle conjoint d'Abertis au travers d'une newco dont Atlantia, Acs et Hochtief sont tous actionnaires expirera en 2028. Pour IMI, l'accord prévoit des options de vente et d'achat, permettant à l'une des parties d'exercer le droit de préemption qui pourrait être entre les mains d'Atlantia.
