Nouvelle tempête sur les valeurs bancaires de Piazza Affari. En milieu de matinée, alors que le Ftse Mib est en baisse de 0,9%, en bas de la liste des voyages députés (-7,35%), Bper (-5,19%), Intesa Sanpaolo (-4,94%), Finecobank (-4,16 %)e Tuer Banca (-3,96%). Mauvais aussi Unicredit (-3,63%), Banco Popolare (-3,49% malgré l'augmentation de capital clôturée à 100%), Bpm (-2,64 %)e Mediobanca (-2,11%).
L'INDISCRÉTION SUR LA LETTRE DE LA BCE AUX DÉPUTÉS
Tout d'abord, les nouvelles rumeurs à ce sujet pèsent lettre-ultimatum de la BCE au MPS (le titre a été suspendu plusieurs fois lors d'une adjudication de volatilité), dans laquelle Eurotower invite l'institut à présenter dès que possible un plan triennal pour ramener à la normale le pourcentage de prêts non performants.
Selon la BCE, MPS doit élaborer un plan pour se débarrasser d'au moins dix milliards d'euros de prêts non performants bruts, sur les plus de 27 milliards au bilan. Un objectif supérieur à celui envisagé dans le plan industriel de la banque, qui prévoyait la vente de 2018 milliards de créances douteuses d'ici 5,5 et le recouvrement interne de 6 milliards supplémentaires.
LA NOTE MPS
Ces éléments ont été partiellement corrigés par MPS lui-même. L'institut « reconnaît avoir reçu une lettre de la BCE notifiant son intention de demander le respect de certaines exigences relatives, notamment, aux prêts non performants », écrit la Banque dans une note, expliquant que ces exigences sont indiquées dans un projet décision sur laquelle l'établissement a eu l'occasion de présenter ses arguments à cet égard au plus tard le 8 juillet 2016. Plus précisément, le projet de décision comprend un tableau selon lequel la Banque est tenue de réduire les prêts non performants au cours des trois prochaines années et sur atteindre les paramètres indiqués. Les objectifs pour 2018 sont une réduction de l'exposition brute des 46,9 milliards actuels à un maximum de 32,6 milliards et de l'exposition nette de 24,2 milliards à un maximum de 14,6 milliards.
Les paramètres sur la baisse des prêts non performants contenus dans la lettre envoyée par la BCE "sont conformes aux objectifs d'un programme d'actions spécifiques récemment approuvé par les organes compétents du MPS - poursuit la note - et simultanément soumis à des évaluations par le BCE, visant à augmenter le montant des cessions de créances douteuses déjà envisagées dans le plan d'affaires 2016/2018 ».
Montepaschi précise également que dans le projet de décision de Francfort, il est également tenu de fournir à la BCE d'ici le 3 octobre 2016 prochain un plan définissant les mesures pouvant être adoptées par la Banque pour réduire le ratio entre le total des prêts non performants et le total des prêts ( NPL) à 20 % en 2018.
"La Banque - conclut la note - a en tout cas immédiatement entamé des discussions avec la Banque centrale européenne afin de comprendre la portée exacte de toutes les indications contenues dans le projet de décision et de présenter ses déductions à cet égard en vue de la décision finale , dont l'émission est prévue pour fin juillet 2016 ».
La supervision de la BCE est dirigée par l'Allemagne et n'a pour l'instant donné aucune indication À propos de Deutsche Bank, rejetée dans les stress tests de la Fed et définie par le Fonds monétaire international comme la « source de risque systémique » la plus dangereuse au niveau mondial.
LA TUGGLE ENTRE RENZI ET LA COMMISSION EUROPÉENNE
En attendant, un article du Financial Times contribue également à faire monter la tension sur les banques italiennes, selon lequel le Premier ministre Matteo Renzi serait prêt à sauver les institutions avec de l'argent public indépendamment des règles européennes.
En fait, la confrontation entre le gouvernement Renzi et la Commission européenne s'est poursuivie tout au long du week-end, à la recherche d'un accord sur la relance du système qui tienne compte des règles sur les aides publiques et des règles sur le sauvetage des banques. La clé du déblocage des négociations réside dans la directive BRRD, qui prévoit la recapitalisation "préventive" des banques qui ne passeraient pas les stress tests que l'ABE publiera le 29 juillet.
À ce moment-là, le gouvernement pourrait recapitaliser avec des fonds publics sans aide d'État. Les dépôts ne seraient pas affectés et les détenteurs d'obligations pourraient également être protégés. Le chemin est effectivement étroit. Bruxelles semble disposée à s'ouvrir aux besoins des petits investisseurs mais l'Italie, craignant la fuite des capitaux, souhaite que la fenêtre s'applique également aux investisseurs institutionnels.
Mais le temps presse, surtout sur le front de Monte Paschi. Cependant, la Banca di Siena pourrait représenter un cas en soi, étant donné que l'intervention publique pourrait être considérée comme la continuation de celle qui existe depuis l'émission des obligations Monti.
