Piazza Affari tente de se redresser grâce au renversement de cours de certaines banques et au sprint déclenché par le Bpm mais ne parvient pas à clôturer en territoire positif, bien qu'annulant substantiellement les pertes de la matinée clôturant essentiellement à -0,07%. L'écart clôture à 272 points de base. Les autres principales places européennes sont également dans le rouge, bien qu'avec des baisses fractionnées : Paris -0,17%, Francfort -0,96%, Londres -0,49%. En revanche, Madrid a progressé de 1,1 %.
Les difficultés chinoises et la faiblesse générale des cours boursiers américains pèsent sur le moral des marchés après des résultats trimestriels décevants et des résultats macroéconomiques contrastés : les allocations chômage ont augmenté plus que prévu tandis que les commandes de biens durables ont mieux fait que prévu (en juin +4,2 %) même si des transports, l'indice est resté inchangé. Pourtant, Facebook brille avec une hausse de plus de 20% après une performance trimestrielle bien au-delà des attentes du marché. Le pétrole poursuit sa baisse de -0,54% à 104,82 dollars le baril, l'or progresse de 0,38% à 1.325 dollars l'once tandis que le taux de change euro-dollar progresse de 0,21% à 1,3229.
Après les données PMI positives de Markit publiées hier, aujourd'hui en Europe, l'indice Ifo qui surveille le climat de confiance des entreprises allemandes est passé à 106,2 points en juillet contre 105,9 points en juin, marquant la troisième hausse mensuelle consécutive et au-dessus des attentes des analystes. Mais le tableau sur la fin de la baisse de la zone euro et sur une éventuelle reprise de la croissance est délicat. Aujourd'hui également, le FMI a mis en garde contre le "risque élevé de stagnation" pour l'économie de la zone euro, "surtout dans la périphérie". "Si les engagements au niveau national et de la zone euro sont incomplets ou ne vont pas de l'avant - dit le FMI - les tensions sur les marchés financiers pourraient également se raviver". En 2013, le FMI s'attend à une contraction de 0,6 % du PIB de la zone euro pour la deuxième année consécutive. En 2014, il y aura donc une modeste expansion de 0,9 %. Le Fonds de Christine Lagarde espère, en termes de politiques monétaires, "de nouvelles baisses des taux d'intérêt, y compris la possibilité d'intérêts négatifs sur les dépôts", qui "soutiendraient la demande et contribueraient à ramener l'inflation en ligne avec les objectifs". Par ailleurs, pour le FMI, il est crucial de pouvoir accompagner les entreprises en réduisant le coût des crédits afin d'éviter une nouvelle dégradation des perspectives macroéconomiques ». La BCE pourrait donc fournir un financement à terme supplémentaire aux établissements de crédit "faibles mais solvables" via "une nouvelle Ltro d'une durée plus longue (3-5 ans) assortie de nouvelles mesures sur le collatéral". Une autre voie pourrait être l'octroi de nouvelles liquidités destinées aux PME avec des enchères Ltro réalisées sur le modèle britannique ou avec l'achat direct de titres privés, contournant ainsi le système bancaire.
A Piazza Affari les banques se sont partiellement redressées en séance après la baisse des notes S&P hier soir même si le secteur a clôturé en revanche : Banco Popolare -1,27%, Ubi Banca -1,46%, Intesa -0,28% Mps inchangé tandis qu'Unicredit +0,20% . En revanche, Bpm brille de +2% porté par la pression renouvelée de Bankitalia pour la transformation en Spa.La Banque d'Italie, qui a conclu l'inspection de Piazza Meda, a invité le top management de Bpm à reprendre les discussions sur la transformation de la coopérative en Spa D'après ce qui a été appris, l'inspection s'est clôturée comme la dernière fois avec un jugement partiellement défavorable : sur une échelle de 1 à 6, où 6 est le niveau le plus bas, la note était de 4. Par ailleurs, le conseil de surveillance, toujours d'après des informations de sources financières, a ouvert une procédure de sanction à l'encontre des membres du conseil de surveillance de la Banca Popolare di Milano pour ingérence dans des matières relevant de la compétence du directoire.
Cependant, la meilleure action sur le Ftse Mib est Mediobanca +2,10%, suivie de Gtech +2,07%. Atlantia +1,54% et Azimut +1,13% ont également bien performé, qui a publié aujourd'hui les comptes du premier semestre qui archivé des revenus consolidés de 226,5 millions (contre 214,2 millions à la même période l'an dernier) et un bénéfice net de 78,3 millions (contre 79,1 millions) avec des actifs sous gestion à fin juin de 19 milliards. La société a ensuite acheté 51% d'Augustum Opus Sim, une société de gestion indépendante avec des bureaux à Milan et Pérouse et des actifs d'un peu plus de 800 millions, pour 10 millions d'euros et passera à 100%.
Telecom Italia ferme sans changement après la première tentative d'Agcom sur le dégroupage du réseau qui a établi que la proposition de dégroupage "répond aux exigences établies par les lignes directrices de Berec, l'organe des régulateurs de l'UE, en matière de séparation fonctionnelle". Parmi les pires sur le Ftse Mib Diasorin -2,03%, Ferragamo -1,89%, Campari -1,64%, Tenaris -1,49%.
