L'anniversaire mérite les exorcismes : il y a 93 ans le crack de Wall Street laissait place à ce qui reste la plus grave crise du capitalisme. Mais le Taureau s'en fiche. La semaine financière commence par un note d'optimisme malgré la perspective dehausse actualisée des taux de la BCE. Dans le sillage de la progression de Wall Street sur le week-end, le signe plus prévaut en Asie (à l'exception de la Chine) ainsi que sur les futures des bourses occidentales : Eurostoxx +0,7%, Nasdaq +0,2% dans le sillage du rallye Vendredi.
La Bourse de Tokyo progresse de +0,5% dans un contexte de forts chocs sur le taux de change. Selon le Financial Times, la banque centrale a brûlé 30 milliards de dollars vendredi pour freiner la hausse de la devise américaine. Les carrés de Taïwan +0,4% et de Corée +0,8% ont été positifs, tout comme l'Inde.
Bourse aujourd'hui 24 octobre : Hong Kong s'effondre. Ralentissement de la croissance du PIB
Une musique complètement différente Chine. Après la clôture du Congrès qui a consolidé le pouvoir absolu de Xi Jinping, les données sur le PIB : +3,9% au troisième trimestre, soit +3% sur les neuf premiers mois contre +5,5% attendu. Mais les nominations au Politburo suggèrent que le président Xi est plus intéressé par la stabilité et le contrôle de l'État que par la relance de la croissance : le futur premier ministre sera Li Quiang. Le loyaliste qui a dirigé la gestion désastreuse de la pandémie à Shanghai.
L'écho des craintes du marché se fait surtout sentir au Hong Kong – 5 %. Le secteur de la technologie chute même de 7 %. La baisse des Csi 300 à Shanghai et Shenzhen -1,7% a été moins lourde.
La Croix dollar-yuan il est en hausse de 0,3 % à 7,25, une valeur jamais vue depuis 2008.
BCE en action. Freiner la hausse des taux d'intérêt américains
Un début se profile sous la bannière d'une (petite) injection d'optimisme en Europe et aux USA. Cela peut être considéré comme une ouverture de crédit envers le nouveau gouvernement en Italie ou pour l'arrivée à Downing Street de À Rishi Sun qui, après la démission de Boris Johnson, est destiné à devenir le nouveau Premier ministre du Royaume-Uni (euro à 0,868 contre livre, à 0,985 contre dollar). Mais les initiés privilégient une autre piste : la sensation, c'est-à-dire qu'enfin la fin du resserrement de la banque centrale approche. Pour l'amour du ciel, la BCE se prépare à une hausse de 75 points qui pourrait être suivie d'une autre hausse de 50 points en décembre. Mais, pour la première fois, la Fed suggère qu'en 2023 il y aura un tournant. Mary Daly, la colombe de la Fed de San Francisco, l'évoquait, Nick Timiraos, le commentateur le plus proche de Powell, l'appuyait dans le Wall Street Journal : déjà en décembre, écrit-il, la hausse pourrait être de 50 points (et non de 75).
L'effet sur le marché obligataire a été immédiat. Le Billet du Trésor un dix ans se négocie à 4,15 %, contre 4,25 % vendredi. j'ai aussi beaucoup baissé taux réels, à 1,63% de 1,80%. les attentes surinflation Je suis à 2,50 %.
Huile WTI en baisse de 0,5% à 84,5 dollars le baril. Les inquiétudes concernant une réduction de la demande mondiale et les craintes de pénurie d'approvisionnement alternent sans ordre.
Le gaz européen entre les mains des ministres
Gaz européen Vendredi -10% à 113 euros. Il a clôturé la huitième semaine négative avec -19%. L'accord de l'UE sur la maîtrise des prix du gaz et de l'électricité a provoqué une nouvelle forte baisse des prix. La balle est maintenant entre les mains des ministres de l'énergie des pays respectifs, qui doivent de toute urgence présenter les décisions concrètes. L'optimisme semble l'emporter, grâce aussi à confirmation du rôle de Roberto Cingolani, l'ancien ministre engagé comme consultant par le gouvernement Meloni. La baisse de 123 euros confirmée en fin de semaine ouvre la voie à des prolongements de la descente du gaz européen jusqu'à environ 73 euros.
Banques centrales, indices PMI et PIB américain
Ce ne sera pas juste là Réunion de la BCE dans la semaine. En plus du sommet de Banque du Canada ils s'y rassembleront Banque centrale du Brésil et celle de Russie, ce qui laissera les taux inchangés, tout comme le devrait Banque du Japon qui se réunira vendredi.
Sur le front de l'économie réelle, les projecteurs sont braqués aujourd'hui Indices PMI manufacturier et services de la zone euro. Demain en Allemagne, il y aura la publication de l'indice Ifo, qui devrait baisser, tandis qu'aux États-Unis, nous aurons la confiance des consommateurs qui devrait également se détériorer.
Aux États-Unis également, jeudi, nous aurons la lecture préliminaire du PIB du troisième trimestre, qui devrait repartir après la "récession technique" des deux premiers trimestres.
D'Unicredit à Apple : l'heure des comptes. Elon Musk sur Twitter
L'actualité de l'entreprise est très riche, tant en Europe qu'aux USA. En Italie, nous commençons ce matin avec le Unicredit trimestriel continuer avec le groupe Eni, Mediobança et au-delà.
Pour suivre en Europe les comptes de Philips.
Aux USA elles sont mises en scène dans les comptes des Grands noms de la liste : Apple, Amazon, Microsoft. Mais il y a deux autres rendez-vous à suivre : leIntroduction en bourse de Mobileye, le joyau de la conduite autonome contrôlé par Intel. Surtout, il y a l'attente de l'entrée de Elon Musk sur Twitter, qui aura lieu avant le 28 octobre pour éviter la hache du juge du Delaware sur le magnat Tesla.
Sur la Piazza Affari : Generali met le cap sur le Guggenheim
- Général aurait lancé une analyse approfondie de la société de gestion, Guggenheim, rapporte Reuters. La compagnie d'assurances italienne pourrait présenter une demande ultérieureoffre d'environ 4 milliards de dollars, égal à 2% des encours sous gestion : le secteur tourne autour de 1,3 fois les encours.
- CNH Industrial Goldman Sachs abaisse sa note à Neutre.
- Banco BPM. Barclays abaisse l'objectif de cours à 3,70 euros.
- Unicredit. Barclays relève l'objectif de cours à 12,5 euros.
- Mont des Paschi. Une première rencontre entre les syndicats et le PDG Luigi Lovaglio est à l'ordre du jour aujourd'hui après que 4.125 demandes de préretraite ont été reçues de salariés de banque, dépassant ainsi les 3.500 départs budgétés dans le plan et destinés à être financés avec 800 millions des 2.5 milliards à lever avec l'augmentation de capital.
- B pour Banque. Malacalza Investimenti, ancien actionnaire majoritaire de Carige, a demandé que la banque ligurienne, désormais contrôlée par Bper Banca, soit condamnée à payer environ 539 millions d'euros en réparation du préjudice subi à la suite de la résolution d'augmentation de capital dans le assemblée générale extraordinaire de la banque du 20 septembre 2019. Carige et Bper considèrent la demande comme absolument infondée.
