Place Afari de plus en plus petit : cala la capitalisation du marché italienne par rapport au produit intérieur brut. Les investissements en actions baissent, tandis que ceux en obligations augmentent. Le nombre de sociétés cotées sur le marché boursier électronique - le principal marché de Piazza Affari - est réduit et en même temps la rentabilité des sociétés italiennes cotées s'améliore tandis que la vente à découvert augmente.
C'est la photographie de la Bourse italienne prise par ce dernier Bulletin statistique Consob portant sur le premier semestre 2022 qui dessine globalement "un retournement du marché des titres, dégradé aux valeurs de fin 2020, annulant ainsi les gains enregistrés en 2021 du fait de la reprise robuste suite aux confinements Covid".
Dans l'année noire des marchés, les indicateurs décrivent une image économique incertaine, qui est affectée par divers "facteurs négatifs", tels que la guerre en Ukraine, la flambée de l'inflation, la hausse des prix de l'énergie et la politique monétaire agressive de la Banque centrale avec la hausse des tarifs décidée par l'Eurotower.
La capitalisation de la Bourse italienne chute de 20,5%
La baisse des cours des actions – lit le document – a déprimé le capitalisation nombre de sociétés italiennes cotées qui, au 30 juin dernier chute de 20,5 % sur une base semestrielle. Rapportée au produit intérieur brut, la capitalisation boursière est ainsi passée de 33% fin 2021 à 25,4% fin juin 2022.
Nombre décroissant de entreprises listées sur le MTA (-2), tandis que le nombre d'entreprises cotées sur Euronext Growth Milan (EGM), le marché non régulé dédié aux petites et très petites entreprises (en clair, l'ancien AIM, Alternative Investment Market), est en augmentation.
Au lieu de cela, le poids du investissements dans obligations, notamment celles émises par les sociétés financières. Alors que l'incidence de investissements en actions, en particulier de titres italiens.
Borsa Italiana : les bénéfices des entreprises industrielles progressent
Les bénéfices des entreprises industrielles cotées sur le marché principal (MTA) et sur l'AGE, au 30 juin dernier, elles ont enregistré une forte progression, passant respectivement à 21,2 milliards d'euros (contre 8,7 milliards) et à 195 millions (contre 134 millions). Il y a également eu une amélioration des bénéfices des banques (7,5 milliards d'euros contre 7,2 milliards précédents), des compagnies d'assurance (à 3,2 milliards contre 3,1 milliards), tandis qu'une légère baisse a été enregistrée pour les autres sociétés financières (0,7 milliard contre 0,8 milliard ).
Saut dans la vente à découvert, portefeuille de titres en baisse
Compte tenu des anticipations baissières sur les prix dues aux fortes tensions géopolitiques, poursuit le bulletin, on assiste à une forte croissance du phénomène de ventes à découvert Positions courtes nettes (+38,2% sur une base semestrielle par rapport au 31 décembre 2021) : à fin juin 2022, les positions courtes nettes étaient « égales à 1% de la capitalisation totale (0,6% à fin 2021) » ; pour les entreprises du secteur financier, ce chiffre était égal à 1,1 % de la capitalisation du secteur (0,3 % à fin 2021) ».
Enfin, en bas du portefeuille de titres détenus auprès d'intermédiaires italiens (-10,3%) et dépôts bancaires des ménages et des entreprises (-2,5%). La collecte d'instruments financiers (-17,6% à 202,5 milliards) et de produits d'assurance à contenu essentiellement financier (-30,8% à 19,7 milliards) par les intermédiaires italiens a également diminué.
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