L'homme de l'année ? Le Financial Times n'a aucun doute : le gagnant est... Mario Draghi. Il nous fallait un succès made in Italy. Ce n'est pas encore une relégation, mais nous sommes proches. S&P a émis une perspective négative sur le triple A britannique pour une double raison : les nuages sur la croissance économique, les doutes sur l'efficacité du plan de redressement des finances publiques.
Ainsi, la semaine qui a débuté sous la vague de crainte d'un glissement de terrain dans l'Europe périphérique se termine sur un scénario exactement inverse : la Grande-Bretagne en grande difficulté en raison du résultat décevant de la politique budgétaire ; Les États-Unis attendent un accord sur le fiscal cliff qui semble encore loin.
Pendant ce temps, les tensions politiques italiennes font moins peur. Ou pas du tout. Piazza Affari a clôturé positivement, la seule bourse en hausse sur la scène européenne. L'indice FtseMib a augmenté de 0,6% alors que les rumeurs sur le renoncement de Silvio Berlusconi à sa candidature à la présidence se multiplient. Après le krach de lundi, l'indice était en hausse de 3,3 %.
Les autres places boursières européennes ont été freinées par les craintes renouvelées du "fiscal cliff" américain.
Londres a baissé de 0,2 %, Paris de -0,1 %, Francfort de -0,4 %. La Bourse de Madrid a progressé de 0,3 %.
Wall Street était également sous tension : Dow Jones -0,56%, S&P -0,635, Nasdaq -072%.
La chute brutale de l'or sous les 1.700 XNUMX dollars l'once est à noter.
ASIE
Fort choc haussier pour la Bourse de Shanghai +2,9%. Un rapport de HSBC estime que l'indice PMI manufacturier pour le mois de novembre atteindra 50,9, confirmant la perspective d'une reprise plus rapide que prévu de l'industrie de Pékin.
L'indice Nikkei a augmenté de +0,2%% lors de la dernière séance avant le rendez-vous électoral. Les marchés parient sur l'affirmation de Shinzo Abe, partisan d'une politique de relance de l'économie à la baisse comme le confirme l'indice Tankan. Des relances fiscales et autres opérations visant à affaiblir le yen (déjà en baisse à 109,74 contre euro) sont en vue au profit des exportations.
AMÉRIQUE
Pour l'instant, le tournant historique de la politique monétaire américaine passe au second plan : le président Ben Bernanke a annoncé que le taux des Fed Funds restera au plus bas historique actuel (entre zéro et 0,25%) tant que le taux de chômage restera supérieur à 6,5%.
Au lieu de cela, l'attention s'est concentrée sur l'avertissement du président de la Fed concernant les effets dévastateurs de la "fiscal falaise», si la Maison Blanche et les Républicains ne trouvent pas d'accord pour bloquer l'augmentation automatique des impôts et les coupes automatiques dans les dépenses publiques. L'écart entre républicains et démocrates reste cependant sensible. Les députés des deux côtés ont déclaré qu'ils étaient sceptiques quant à la possibilité de parvenir à un accord avant Noël. Le chef de la délégation du Parti républicain, le président de la Chambre, John Boehner, a rencontré la presse pour expliquer que les divergences entre lui et le président Obama au sujet des impôts sont "sérieuses".
Les données macro publiées hier après-midi n'ont pas aidé : ventes au détail de novembre pires que prévu (+0,3 %, +0,5 % prévu) ; l'indice de prix à la production a montré une baisse de 0,8%, les économistes s'attendent à une baisse de 0,5.
Mieux que prévu toutefois, les nouvelles demandes d'allocations chômage se sont élevées à 343 mille unités la semaine dernière contre des estimations de 369 mille.
Au Nasdaq, ils brillent Google +1,5 % Starbucks +1% éd Intel + 1%.
Facebook bondit de 3,3 %.
DETTE ZONE EURO
En résumé, la récupération de la périphérie se mesure comme suit :
Le Trésor italien se réjouit de l'heureuse issue de l'adjudication de Btp pour 4,2 milliards, avec des taux en baisse de 2,64 à 2,50% pour l'obligation à trois ans. Sur le marché secondaire, le BTP 10 ans se négocie à un rendement de 4,62% avec propagation à 327, quasiment inchangé par rapport à hier.
L'Espagne a placé les 2 milliards d'euros attendus répartis sur les échéances entre 2015, 2017, 2040 avec des rendements en baisse par rapport aux adjudications précédentes. Le spread 400 ans Espagne/Allemagne est de 5,34 bps, le rendement à XNUMX%.
Le spread 1.133 ans Grèce/Allemagne est au plus bas de l'année à 49,1 XNUMX bps. Le Fonds de sauvetage temporaire (FESF) est prêt à débourser XNUMX milliards d'euros à la Grèce dilués au cours des trois prochains mois. Le Fonds monétaire international participera également.
Le franc suisse toujours fort (1,209) et les rendements négatifs des obligations "sûres" du Danemark, de la Suisse, de l'Allemagne et des Pays-Bas avec jusqu'à 2 ans de durée de vie résiduelle restent pour signaler que l'alarme n'est pas terminée.
ITALIE
Les banques ont contribué hier à la hausse de Piazza Affari. Surtout, les Popolari se portent bien, pour lesquels, selon Mediobanca, une nouvelle saison d'intégrations pourrait commencer, grâce également à l'accord sur l'union bancaire européenne conclu dans la nuit
Pop.Milano augmenté de 4,8, Pop.Emilia + 4,5%Ubi + 4,5% Banque Popolare +2,2 %. spa.
Parmi les grandes institutions, MontePaschi clôturé en hausse de 0,3 %, Unicredit + 0,1% Intesa + 1,1%.
Compagnies d'assurance mises en avant : Unipol augmenté de 3,3 %,Fondiaria-Sai + 4,8% Milano assurance + 4%.Général gagné 0,8 %.
Finmeccanica a augmenté de 2 % : le titre a accéléré après l'annonce d'une commande de 700 millions de dollars pour une commande d'avions de ligne ATR.
Fiat gagné 2,7% Fiat Industriel -0,1 %. Faible StM-0,1% après la baisse de la note de Moody's.
Présent parmi les utilitaires A2A+ 2,5% Enel +1,6% ed Enel Green Power + 2,4%.
Continuer la marche de Ensemble média +% 1,4.
Le saut de Italcementi +15% : le cimentier et autres matériaux de construction a annoncé hier un plan drastique de réduction des coûts qui se traduira par une réduction des effectifs.
Nettoyage a choisi Idea Fimit pour Santa Giulia. Le conseil d'administration de la société immobilière a décidé de confier une exclusivité à Idea Fimit pour le développement du quartier de Santa Giulia à Milan. L'offre de la société du groupe De Agostini et dirigée par Massimo Brunelli a été préférée à celle de l'autre concurrent Hines. Le plan d'Idea Fimit prévoit que Santa Giulia soit transférée à un fonds immobilier d'une valeur comprise entre 650 et 750 millions.
