LA CHINE ET LA GRÈCE MAINTIENNENT LES LISTE DE PRIX ASIATIQUES
Piazza Affari arbitre le duel sur le RCS
Nouvelles ombres en provenance de Chine et nouvelles craintes sur les mouvements futurs de la Fed La semaine des marchés débute en Asie conditionnée par ces « peurs jumelles ». La baisse à Hong Kong et Shanghai a été marquée, autour de deux points de pourcentage, plus limitée à Tokyo -0,30% grâce à la dévaluation du yen de plus de 100 face au dollar. Le Japon se prépare aux prochaines élections du 21 juillet qui pourraient délivrer une majorité écrasante à Shinzo Abe, permettant au Premier ministre d'accélérer l'avancée des réformes.
Les marchés redémarrent en Europe après le découplage sans précédent sur le front des taux d'intérêt entre les Etats-Unis et l'Europe : les données américaines sur l'emploi, annoncées vendredi au lendemain des assurances de Mario Draghi sur les taux, ont envoyé le dollar sur orbite : le cross euro/dollar s'est déplacé à 1,283, sur les niveaux d'il y a cinq semaines. La saison trimestrielle américaine commence ce soir.
Pendant ce temps, l'obligation du Trésor américain a bondi de 24 points de base à 2,68 %, un niveau jamais vu depuis août 2011. Le manque d'achats d'obligations par la Réserve fédérale a provoqué d'importantes fluctuations sur le marché des obligations d'État . Parmi les victimes du renforcement du dollar figure l'or, qui a plongé à 2.111 3 dollars l'once, en baisse de XNUMX %.
Dans ce contexte, la trajectoire différente au cours de l'année 2013 entre les marchés américains et le Vieux Continent saute aux yeux : S&P +14% en début d'année, Eurostoxx -1,51%, Ftse/Mib – 4,55%.
Le pétrole est également en hausse : Wti à 102,4 dollars/baril (+1,1%), Brent à 107 dollars (+1,3%).
L'UE TRAITE LE CAS GREC. LES ENCHÈRES AU TRÉSOR SONT DE RETOUR
Des adjudications du Trésor sont en cours, les premières après le bond historique de Mario Draghi : "les principaux taux de la BCE devraient rester aux niveaux actuels ou à des valeurs inférieures pendant une période prolongée", une expression similaire à celle utilisée par Ben Bernanke dans mars 2009 et maintenu jusqu'en août 2011.
Confiant que les guidances données par Francfort auront au moins la même durée, le Trésor italien revient sur le terrain, dans l'espoir que le niveau des rendements souverains se refroidisse, malgré les signaux des USA.
Nous commençons mercredi avec les Bots de 3 et 12 mois. Jeudi, ce sera le tour des BTP triennaux.
En attendant, le dossier grec est à nouveau d'actualité à Bruxelles aujourd'hui. La préision est à un oui conditionnel (par tranches) à l'aide à Athènes, qui accuse un retard dans la réduction des dépenses publiques.
COMPTE A REBOURS DU DUEL RCS
Pleins feux sur la Piazza Affari sur le grand duel pour le contrôle de RCS Media Group. L'enchère sur les droits non exercés débutera mercredi et pourrait durer cinq jours si la salle comble n'est pas épuisée en premier. Les 15 % non souscrits par les actionnaires seront mis aux enchères mais, pour définir le rapport de force, il faudra aussi compter 1 % du capital qui a jusqu'ici échappé au recensement entre ceux qui ont souscrit et ceux qui ne l'ont pas fait. Pour l'instant, en effet, la carte indique dans l'ordre : Fiat (21,35%), Mediobanca (15,14%), Della Valle (8,8%), Fonsai (5,54%), Pirelli (5,3%), Intesa (5,018%), suivi par les héritiers Rotelli (4,18% compte tenu de la part optionnée par Banco Popolare), Italmobiliare (3,7%) plus 6% répartis entre Edison, Edizione holdin, Mittel, Generali, Sinpar, Eridania et Francesco Merloni.
L'image pourrait être révolutionnée si Diego Della Valle, comme annoncé, procède au ratissage de tous les droits non optés, se hissant ainsi à la première place. Sans exclure une contre-offensive de Fiat ou d'autres concurrents, anciens et nouveaux, remis en cause par les duellistes. L'issue du challenge sera probablement connue dès mercredi soir : le règlement de l'augmentation prévoit que le premier jour le consortium devra accepter les propositions d'achat entrantes, tandis que dans les quatre jours suivants les banques pourront décider de ne pas vendre les titres en leur possession.
TESTS TRIMESTRIELS À WALL STREET. BANQUES SUPERSTARS
Ce soir, comme évoqué, la saison trimestrielle de Wall Street s'ouvre avec les comptes d'Alcoa, attendus avec une attention particulière par les opérateurs pour comprendre jusqu'où Corporate America peut désormais aller sans le soutien du QE.
Vendredi, l'optimisme dominait le secteur bancaire. 15 jours après la publication des résultats du deuxième trimestre 2013, Morgan Stanley a publié une étude dans laquelle elle affirme que les grandes banques américaines pourraient dépasser les attentes grâce à la reprise des prêts immobiliers ces derniers mois.
Pleins feux également sur la technologie. La hausse du dollar pourrait avoir des répercussions importantes sur les bénéfices des géants de la technologie qui réalisent une grande partie de leurs profits en Europe et en Asie.
Les prévisions sont contradictoires. Pas moins de 87 entreprises qui composent l'indice S&P 500 ont lancé un bénéfice en baisse ces dernières semaines. Parmi les secteurs les plus durement touchés, les matériaux de base, l'industrie et la technologie réalisent l'essentiel de leurs bénéfices en Europe et en Asie et devraient ressentir l'impact de l'appréciation du dollar sur les revenus étrangers.
FIAT ACCÉLÈRE VERS DETROIT
Grande attente autour de Fiat. Pas seulement pour les développements du match Rcs MediaGroup. Déjà ce matin, le Lingotto annoncera l'exercice de l'option sur une part de 3,5% du capital de Chrysler aux mains du syndicat Uaw. Le pourcentage total de Fiat s'élève ainsi à 68,5% dont, cependant, 14% sub judice: entre Uaw et Fiat, en effet, un procès sur le prix est en cours devant le tribunal du Delaware qui fait pression pour un règlement à l'amiable .
En attendant, la fusion Cnh-Fiat Industrial est en préparation. La dernière réunion de Fiat Industrial se tiendra demain, destinée à prendre le nom de CNH Industrial. La société sera cotée à Wall Street mais maintiendra une présence « phare » sur la Piazza Affari. Après l'assemblée Sergo Marhionne a voulu à Atessa, siège de l'établissement Sevel. Il annoncera de nouveaux investissements, également en l'absence de la Présidente de la Chambre Laura Boldrini.
Eni a chuté vendredi de - 2,2 %, l'entreprise la plus exposée sur la scène égyptienne. Italcementi +5% malgré les problèmes de la filiale égyptienne.
Enel -1,8%, Tenaris -2%, Snam +1,7% ont également tiré vers le bas la Bourse de Milan.
En preuve le glissement de terrain de Telecom Italia -3% après l'échec des négociations avec H3g.
En grande preuve Fondiaria Sai + 2,4 % et Unipol + 4 %.
Hors du panier principal sur les plus hauts historiques de Yoox +5%.
