Marchés exubérants aujourd'hui, entre données macro et espoirs de fin de course pour les banques centrales : Place Afari il a clôturé sur une hausse de 1,4 %, reprenant 25 23.774 points et passant de 30 25.168 points de base au 2023 décembre à XNUMX XNUMX aujourd'hui. La première semaine de XNUMX est donc la meilleure depuis environ deux mois pour la principale liste de prix milanaise et pour les autres marchés européens. Paris, à la fin de la séance d'aujourd'hui, il s'est apprécié de 1,47%, Francfort + 1,2% Amsterdam + 1,39% Madrid + 1,03% Londra + 0,88%.
Wall Street fonctionne avec des salaires qui ont moins augmenté que les estimations
Dans l'après-midi, c'est Wall Street qui a donné le bon élan aux marchés continentaux aujourd'hui, qui se sont orientés à la hausse dès le début après la Données sur l'emploi aux États-Unis non agricole en décembre. Les créations d'emplois sont plus importantes que prévu (223 mille, contre des estimations de 200 mille) et le chômage est au plus bas depuis 55 ans (3,5 %), mais le rythme ralentit par rapport aux mois précédents et surtout les salaires augmentent moins que prévu (+0,27%, contre des attentes de +0,4%). Morale : la plus grande économie du monde reste forte, mais la croissance de l'inflation a peut-être atteint son maximum. Tout cela, traduit en une clé de la Fed, peut conduire à un optimisme prudent quant au prochain resserrement de la banque centrale.
Reuters il écrit que les paris sur une hausse de 25 points de base lors de la réunion politique de février sont passés à 73% et que le taux terminal devrait tomber en dessous de 5% d'ici juin.
En outre, leactivités de services aux États-Unis, en décembre, il s'est contracté pour la première fois depuis plus de 2 ans et demi en raison de l'affaiblissement de la demande, avec de nouveaux signes de baisse de l'inflation.
Le climat favorise les achats sur obligations T, qui affichent des prix en hausse et des taux en baisse, l'obligation à 3,58 ans étant indiquée à +3,81% (-XNUMX%).
L'inflation en clair-obscur dans la zone euro
En attendant, la zone euro ralentitinflation en décembre à 9,2%, de 10,5 % en novembre, grâce à la baisse des prix de l'énergie, mais la composante « cœur », hors énergie et produits alimentaires, a atteint un nouveau record le mois dernier à +5,2 %, contre des prévisions de +5 % comme en novembre. Cela suscite des inquiétudes quant aux politiques de la BCE, bien qu'aujourd'hui le membre du Conseil des gouverneurs Mario Centeno il a déclaré que les taux d'intérêt directeurs de Francfort "se rapprochent d'un pic".
Selon le gouverneur de banque centrale de france François Villeroy de Galhau, la BCE devrait boucler son cycle haussier "d'ici l'été", lorsque les taux atteindront leur plus haut. Francfort devra alors se serrer la ceinture aussi longtemps que "nécessaire" pour ramener l'inflation vers l'objectif de 2%.
Enfin, le sentiment économique de la zone euro s'est amélioré en décembre pour la première fois depuis le début de la guerre en Ukraine, selon les données de la Commission européenne et il y a plus d'optimisme dans tous les secteurs de l'économie, couplé à une forte baisse des anticipations d'inflation.
Des spreads et des taux en baisse
Le tableau est favorable à une baisse des rendements sur le marché secondaire : le BTP de référence à 4,2 ans chute à +4,33% (contre 2,2% hier) et son homologue allemand à 2,3% (contre 199%). Le spread tombe ainsi à 1,77 points de base (-XNUMX%).
Dollar en retraite, l'or brille
Les données macroéconomiques de la journée ont fait chuter le dollar qui, après le rapport sur l'emploi aux États-Unis, s'est orienté à la baisse. L'euro s'est apprécié d'environ 0,8 % au-dessus de 1,06.
Parmi les matières premières, le sel huile, en une semaine qui n'a pas donné grande satisfaction à l'or noir. Aujourd'hui, cependant, le Brent s'apprécie de 1,5 % et se dirige vers 80 dollars le baril ; le WTI augmente d'un pourcentage similaire et se rapproche des 75 $.
Les stocks hebdomadaires américains ont chuté plus que prévu hier et la Chine se prépare aux vacances du Nouvel An lunaire en prévoyant un double trafic par rapport à 2022 sur les routes, les chemins de fer, le ciel et les mers, encourageant les achats de pétrole brut.
Le gaz revient à plus de 70 euros, tandis que l'or brille, l'or au comptant gagnant 1,6 %, à 1862,65 XNUMX $ l'once.
Le rallye de l'Epiphanie vaut environ 5% pour Piazza Affari
Piazza Affari gagne environ 5% cette semaine. Diriger le Ftse Mib aujourd'hui Saipem, +6,22%, dans un secteur pétrolier bien rodé au niveau européen.
Parmi les technologues stm prend sa revanche avec une croissance de 2,5%.
Les valeurs industrielles comme Pirelli +2,5% et Interpump +2,72% restent sur les boucliers.
Dans le secteur automobile, il a également clôturé une excellente séance Iveco +2,45%, tandis que Stellantis, +0,74%, est un peu en retard après que le PDG Carlos Tavares a déclaré hier que davantage d'usines automobiles seraient fermées si les prix élevés des véhicules électriques entraînaient une contraction des marchés automobiles par rapport aux niveaux d'avant la pandémie.
Le banques maintenir l'intonation positive observée ces derniers jours. Le meilleur aujourd'hui est Bper +2,61%, alors que Mediobanca est le seul à afficher une très légère baisse, -0,06%. La bonne performance des obligations d'État a également favorisé les achats sur utilitaire: Italgas +2,47%, Enel +2,25%, Terna +2,1%%.
Parmi les blue chips, Diasorin perd encore des parts, -0,55%, malgré la légère hausse de l'indice pharma au niveau européen.
