Les banques, euphoriques de l'accord sur les nouvelles règles de Bâle, ont entraîné Piazza Affari en hausse d'environ 1,4%, l'indice Ftse Mib juste en dessous de 22.800. L'Accord sur le Brexit, la reprise de la tech à Wall Street et les bonnes données économiques en provenance d'Asie contribuent à la bonne tenue des marchés européens. En tête de course se trouve Francfort +1,44%, suivi de Madrid +0,9% et, super distance, Paris + 0,4 %. Plus faible, hors zone euro, Londres +0,3% retenu depuis rebond de la livre à un plus haut de six mois face à l'euro après l'accord entre l'Union européenne et le Royaume-Uni. dans la première phase des négociations sur le Brexit. Le taux de change est passé en dessous de 0,87 livre pour un euro pour la première fois depuis le 8 juin dernier, avec un plus bas à 0,8689. La devise britannique s'est également renforcée face au dollar à 1,3479 contre 1,3474 à la clôture d'hier.
Le rassemblement des banques a plus de raisons. D'abord les modifications des règles de Bâle, dites Bâle IV. Le compromis obligera les banques à augmenter les niveaux de capital de 2022 à 2027. Le niveau minimum est initialement fixé à 50 % (en 2022) pour atteindre 72,5 % en 2027. Les règles sur les titres détenus par les banques ne changent pas, comme le craignait l'Italie. L'impact moyen sur le Cet1 des banques italiennes, selon les calculs d'Equita, sera de 112 points de base contre 136 attendus l'an dernier. la Supervision s'annonce bancaire européenne. La phase de consultation de la supervision bancaire de la BCE sur l'addendum relatif aux lignes directrices sur les NPL s'achève aujourd'hui. La responsable de la supervision bancaire, Danièle Nouy, a anticipé que le report de la date du 1er janvier 2018, servant de référence pour classer les créances douteuses soumises aux nouvelles règles de couverture énoncées dans l'avenant, est à l'étude.
La nouvelle a également donné des ailes au marché des obligations d'État : l'écart de rendement entre Btp et Bund sur le segment 10 ans s'établit à 135 points de base, au plus bas depuis fin octobre 2016 contre 139 en fin de séance d'hier. En parallèle, le taux 1,65 ans a glissé à 1,68% contre 2016% à la dernière clôture, atteignant son plus bas niveau depuis début novembre XNUMX.
L'impact sur les prix du secteur de Piazza Affari est significatif.
Mises sur les boucliers de Piazza Affari : Unicredit + 3,1% Intesa +3 %. Effervescent aussi Ubi + 3,3% Bpm e Bper +3,1 %. Il se dégonfle Carige -4,6% après un départ pyrotechnique (+11%). Faites rebondir à la place le Créval +7,5 % après les récentes turbulences.
Dans le reste de la liste à signaler :
- Telecom Italie +1,4% : les premières offres préliminaires non contraignantes sont arrivées pour le rachat de la participation dans Persidera. Les acheteurs potentiels étaient admis à l'étape suivante du processus de vente.
- Selon le président Fedele Confalonieri, Mediaset + 1% "espère" parvenir à un accord avec Vivendi de régler le litige Premium d'ici le 19 décembre, date de la première audience civile.
- Goldman Sachs donne un coup de pouce à Fiat Chrysler +1,9 %. D'ici fin 2018, le courtier s'attend à ce que FCA atteigne les objectifs du plan (EBIT supérieur à 8,7 milliards d'euros) et génère 8 milliards d'euros de trésorerie. L'objectif de cours passe à 29,60 euros contre 25 (Achat confirmé).
- Objectif de cours revu à la hausse également sur CNH Industrial +1% à 14 euros au lieu de 12 euros. Note d'achat inchangée. Couper à la place pour le prix cible vers le haut FerryBélier +1%, qui passe de 106 euros à 110 euros. Jugement neutre confirmé.
Le gouvernement espagnol a demandé l'arrêt de l'offre de Atlantia -0,3% sur Abertis. La Consob espagnole devra trancher en la matière : CNMV. Selon l'exécutif espagnol, en effet, Atlantia aurait dû au préalable demander le feu vert à Madrid pour prendre le contrôle des activités satellitaires d'Abertis (Hispasat), un actif considéré comme stratégique au niveau national. La CNMV devrait disposer d'un mois pour répondre à la demande du gouvernement.
Toujours sur le Ftse Mib Yoox Net-A-Porter -1,32% et Saipem -0,53%.
