Le 29 décembre, les listes internationales ont conclu leur dernière session de 2017, clôturant officiellement l'année de la bourse. 12 mois au cours desquels la Bourse de Milan a enfin relevé la tête, d'abord rattraper puis dépasser le seuil psychologique convoité de 20 XNUMX points sur le Ftse Mib.
Bien que les sommets historiques atteints en 2007 soient encore loin, on peut dire que l'année qui s'achève a décrété la renaissance de Piazza Affari, qui a formellement mis derrière elle les pertes subies lors de la grande crise financière.
Tous les indices qui composent la Bourse de Milan ont enregistré des hausses à deux chiffres, portée par une conjoncture économique favorable et les nouvelles positives qui ont caractérisé 2017. Tout d'abord les débuts de PIR, qui a permis aux indices cotés sur le MTA, principalement Ftse Italia Star mais aussi le Ftse AIM Italia (indice des actions cotées sur l'AIM), de prendre littéralement leur envol, susciter l'intérêt de nouveaux investisseurs institutionnels et professionnels, avec des effets positifs sur la liquidité et les volumes.
Mais si les petits galopaient, le Ftse Mib n'a pas défiguré, gagnant 13,6% de la première séance de janvier à la dernière de décembre (le budget 10,2 était de -2016 %), dominé par les titres de la galaxie FCA et par Stmicroelectronics qui poursuit sa « période de grâce » boursière qui dure depuis deux ans. Les banques se redressent aussi (FTSE Italia Banks +13,67%) mené par Finecobank, qui en 2016 a enregistré une augmentation de plus de 60%. Les tarifs européens ont également été positifs avec Francfort +11%, Paris +9,2% et Londres +7,6%.
BOURSE : FCA EST LE MEILLEUR DU FTSE MIB
C'est le plus grand, le plus significatif, celui qui s'accumule à l'intérieur les titres des 40 sociétés italiennes cotées sur le MTA avec la plus grande capitalisation, flottant et liquidité. Bien que les dernières séances aient été caractérisées par une faiblesse générale causée par le renforcement de l'euro, qui a atteint son plus haut niveau en trois mois, en 2017, le Ftse Mib a marqué la meilleure performance parmi les listes de prix européennes les plus importantes, en passant par Francfort, Paris, Londres, Madrid et Zurich. La capitalisation a progressé de 22% à 644,3 milliards, en hausse de 22,7% par rapport aux 524,9 milliards communiqués fin 2016. La capitalisation de Piazza Affari - indique la Revue annuelle de la Borsa Italiana - est désormais égale à 37,8% du PIB, contre 31,8 % il y a un an et 34,8 % en 2015.
Une année donc à encadrer après une année 2016 difficile et une décennie au cours de laquelle la principale liste de prix italienne a porté le maillot noir de la performance parmi les 20 principaux marchés mondiaux.
Les actions du Lingotto ont pris la main et guidé les hausses du panier au cours de l'année. FCA prend la première place du classement des meilleures actions du Ftse Mib en 2017, gagnant plus de 12 % au cours des 73,5 derniers mois et conduisant également Exor (+24,78) et Cnh Industriel (+ 35,47%).
Cela mérite un chapitre à part Ferrari qui l'année dernière a marqué une augmentation de 58,02% se classant quatrième au classement général. Depuis son introduction le 4 janvier 2016, l'action a doublé sa valeur boursière, passant de 43,6 à 87,45 euros après avoir atteint un maximum de 105,3 euros le 2 novembre.
Sur la deuxième marche du podium parmi les titres du Ftse Mib on retrouve à la place Stmicroélectronique, avec une augmentation de 70,1% après les +71% réalisés en 2016. Finecobanque (+60,1% et troisième place) et Moncler (+58,8%). Parmi les banques, Ubi Banca se démarque également (+46,73%), passant de 2,48 à 3,646 euros.
Comme mentionné, le secteur bancaire a été positif qui malgré les différents dossiers qui ont émergé au cours de l'année, a également bénéficié du Quantitative Easing voulu par le numéro un de la BCE, Mario Draghi. Mauvaise huile (Eni -10,57%, Tenaris -22,58%) qui ont payé cher la crise internationale du secteur et l'effondrement des prix qui ont caractérisé 2017. Enel, l'action la plus capitalisée du Ftse Mib, a clôturé l'année avec un joli +23%.
Et le pire ? Le maillot noir de 2017 parmi les blue chips revient à une autre valeur pétrolière : Saipem (-28,5%). Léonard suit (-25,2 %), qui a été affecté par la révision à la baisse de la guidance en raison des difficultés du secteur des hélicoptères. Parmi les pires il y a aussi Jeu de médias (-21,5 %), plombé par l'affaire Premium-Vivendi qui semble pourtant réglée.
LES AUTRES INDICES DE LA BOURSE ITALIENNE
En faisant le bilan de ce qu'a été 2017 d'un point de vue boursier, il est impossible de passer sous silence la performance des autres indices qui composent le MTA, mais aussi du FTSE AIM Italia.
En fait, c'est lui qui mène les hausses de la Bourse de Milan Étoile qui au cours de l'année a gagné plus de 35,58%, après les +4,2% enregistrés en 2016. L'indice a également fortement augmenté Capitalisation moyenne (+32,97%) et celle de Taille de bonnet: Petit (+28,52%). bien leTout partager qui a récupéré les pertes de l'année précédente (-9,9%), terminant 2017 avec une part de +15,61%. En dehors du MTA, le Ftse Aim Italie a augmenté de 23,33% en 12 mois (-16% en 2016).
Mais quelle est la cause de cet « état de grâce » ? De ce point de vue, on ne peut ignorer que 2017 a été l'année des débuts de la PPlans d'Épargne Individuels (PIR). En fait, les indices ci-dessus incluent des sociétés dont la capitalisation est comprise entre 40 millions et 1 milliard d'euros (Ftse Italia Star), les 60 sociétés ayant la plus grande capitalisation boursière parmi celles qui n'appartiennent pas à la liste principale (c'est-à-dire celles qui composent le Mid Cap) , PME à fort potentiel de croissance (dans le Ftse Aim Italia) etc. Toutes les réalités qu'ils représentent, dans l'ensemble, bassin d'investissement des PIR.
Prenant comme exemple AIM Italia, 2017 a été l'année du changement : 24 introductions en bourse (dont 8 SPAC) contre 11 en 2016, 1,26 milliard de fonds propres levés suite à des placements et un flottant moyen des introductions en bourse – hors SPAC – à 26 %. D'une manière générale, le marché des petites et moyennes entreprises italiennes à la fin de l'année, il compte 95 entreprises et une capitalisation totale de 5,7 milliards, un chiffre qui représente presque le double par rapport à fin 2016.
Un autre exemple est aussi le Ftse Italia PIR Mid Cap Rendement total enregistre une hausse de +35,4%.
BOURSE : LES MEILLEURES ACTIONS DE 2017
En tenant compte de toutes les actions qui composent les différents indices de la Bourse de Milan, la meilleure action de 2017 a été Synthèse. LLa société active dans les secteurs du Private Equity, de l'Immobilier et du Long Terme a gagné 746% en un an seulement.
Une année incroyable pour des actions qui ont atteint des niveaux records. Il faut souligner que sur le seul mois de janvier, le titre a réalisé une performance de plus de 1000%, puis a perdu des parts au cours des mois suivants. Cependant, deux choses doivent être prises en considération concernant la performance de Sintesi : elle est « très petite » et appartient à la liste noire de la Consob, caractéristiques qui sont souvent à la base de très fortes hausses et de baisses tout aussi fortes.
À la deuxième place du classement des meilleures performances de la Bourse italienne, il Landi Renzo, un leader mondial dans le secteur des composants et des systèmes à carburant pour le GPL et le méthane, qui de janvier à décembre a enregistré une augmentation de plus de 353 %. Troisième marche du podium pour le titre du Groupe actif dans le automatisation industrielle Gefran (+ 246%).
Au classement des meilleurs, à la sixième place (après Carraro en quatrième et Tas en cinquième) on retrouve Fincantieri. Une performance record Guinness pour un titre aussi "lourd" qui a clôturé 2017 avec un retentissant +166,4%. L'issue positive de l'affaire Stx a sans aucun doute stimulé les achats. Après un va-et-vient qui a duré des mois et caractérisé par de dures frictions entre l'Italie et la France, le géant italien a en effet réussi à obtenir 51% des chantiers navals de Saint Nazaire, 50% en contrôle direct et 1% du capital prêté par l'Etat français, conquérant de facto la très convoitée majorité de Stx.
Septième place pour Juventus (+153%), meilleur parmi les titres de football cotés sur la Piazza Affari, huitième pour Astm (+133,5%). Ils clôturent le Top Ten général Énergie renouvelable Falck (+ 133,1%) et Main blanche (+ 131,1%).
LES PIRES TITRES DE 2017
Le pire titre de 2017 est Netweek qui au cours des 12 derniers mois a perdu 80,1 % de sa valeur. Année très difficile même pour Banque Carige (-70,2%), toujours sous la loupe de la BCE malgré une augmentation de capital de 560 millions d'euros.
A noter encore : -67,7% pour Trevi, -67,4% pour Créval. Le 19 décembre dernier, l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de Credito Valtellinese a donné son feu vert à une augmentation de capital de 700 millions d'euros, un montant monstre si l'on tient compte du fait que la capitalisation actuelle de la banque est égale à 138 millions d'euros. -66,1% pour Banque Intermobilière.
En septième place parmi les pires il y a Astaldi (-60,23%) après dépréciation des créances sur le Venezuela et communication du programme de renforcement de capital. La crise financière et les péripéties juridiques vécues en 2017 ont pesé sur les actions du Sun Heures 24 qui occupe la neuvième place (au septième Cti Biopharma -42,8%, au huitième sprint -41,79%), perdant un total de 41,2%. Ferme le top dix des pires Safilo (-39%).
