Le malaise enregistré les deux premiers jours de la semaine sur Marchés financiers européens, s'intensifie aujourd'hui, alimentée par la croissance décevante de la Chine, la hausse de l'inflation en Grande-Bretagne, la prudence des banques centrales, alors que le cadre géopolitique en toile de fond reste flamboyant. A l'étranger aussi Wall Street si muove faible dans les premières heures de négociation.
En Europe, la clôture est en baisse depuis Carré Affari, ce qui réduit les pertes à 0,79% dans la zone Cesarini et économise 30 XNUMX points de base ; le bilan quotidien est plus lourd que Londra -1,49% et à suivre Madrid -1,26% Parigi -1,07% Amsterdam -0,91% et Francfort -0,9%.
Parmi les valeurs les plus touchées par les ventes figurent les valeurs du luxe et des mines.
Achats en dollars ; vers le bas le pétrole et le gaz
L’aversion au risque favorise dollar, comme atout refuge : leeuro les échanges commerciaux diminuent dans la zone 1,084. Les données sur les ventes au détail aux Etats-Unis (+0,6% en décembre, au-dessus des attentes) contribuent à la remontée du billet vert vers des plus hauts d'un mois face aux principales devises, ce qui pourrait remettre en cause les paris sur la réduction attendue de la Fed jusqu'en mars. La perception selon laquelle les banques centrales seront moins conciliantes qu'estimé jusqu'à présent a également des effets sur les T-Bonds, dont les taux augmentent (l'obligation à dix ans est à 4,1%), en concurrence directe avec les méga-caps étoilées (en baisse sur le Nasdaq).
En revanche, la baisse des prix de l’énergie se poursuit, malgré le chaos en mer Rouge. Le huile regarde avec inquiétude la demande, en raison de la performance de l'économie chinoise : Brent -0,86%, 77,62 dollars le baril ; WTI -0,4%, 72,11 dollars le baril. Il s'effondre à nouveau gaz à Amsterdam, 27,600 euros par MWh (-6,76%).
Lagarde envisage une baisse des taux d’ici l’été, mais…
Christine Lagarde, avant son discours officiel au Forum de Davos, dans une interview avec Bloomberg, a déclaré qu'il existe un consensus parmi les membres du conseil des gouverneurs de la BCE en faveur d'une baisse des taux d'ici l'été, mais qu'il y a de nombreuses distinctions à faire. En attendant, nous ne devons pas agir trop tôt pour ne pas annuler le travail accompli jusqu’à présent et nous devons ensuite atteindre l’objectif à long terme de 2 % de manière durable et stable. Les marchés ne doivent pas crier victoire et être trop optimistes sur les taux. En fait, ils sont restés aujourd'hui indifférents à cette ouverture du président de la BCE, également à la lumière des nombreuses déclarations prudentes enregistrées ces derniers jours par les membres du conseil d'administration, d'autant plus qu'en décembre l'inflation s'est réveillée en Grande-Bretagne et le rythme annuel des prix à la consommation est revenu à 4% contre 3,9% en novembre, contre une attente de 3,8%. Dans la zone monétaire unique, Eurostat a confirmé une inflation à +2,9% en décembre.
Parmi les nouvelles du jour, propices à calmer l'enthousiasme, il convient de citer Croissance du PIB chinois à 5,2% en 2023, contre des attentes de +5,3% et l'objectif de Pékin de 5%. En corollaire, une série d’autres données ont détérioré la perception de la santé de la deuxième économie mondiale, pratiquement la seule en déflation. En particulier, le fait que la population s'est contractée pour la deuxième année consécutive et la confirmation que le secteur immobilier souffre (-7,8% de dépenses de construction, -20,9% de démarrage de nouveaux projets). Cela a pesé Listes asiatiques et en particulier sur Hong Kong (-3,71%).
Sur la Piazza Affari, les banques montent, le luxe recule
Ce sont les titres financiers qui donnent aujourd’hui un peu de répit Place Afari, tandis que le luxe et l'utilité reculent.
Les valeurs bancaires reviennent en tête de liste : Mediobanca + 2,56, députés + 2,09% Banco Bpm + 1,4% Bper + 0,98% Intesa +0,46%. Les connaissances sur les titres d’assurance se confirment, Unipol +0,71%, tandis que l'épargne gérée progresse avec Azimut +0,4% et recule avec Finecobank -1,9%. Les actions du secteur de la santé relèvent la tête alors que Amplifon +0,85% et Recordati +0,48%. Déposez vos gains Telecom Italie, +0,88%, effervescent le matin après la nouvelle de feu vert du gouvernement un transfert du réseau vers Kkr.
Les baisses sont fortes sur les valeurs du luxe, plus exposées à la Chine : Moncler -2,78% cucinelli -1,75%.
Les ventes ont repris massivement stm -2,42%, dans le sillage des pertes de Apple, encore en baisse aujourd'hui en raison des fortes remises pratiquées dans l'empire céleste pour gagner des parts de marché.
La voiture recule : Iveco -1,95% stellante -1,4%. En décembre 2023, pour la première fois depuis près de cent ans, Volkswagen (-3,09% à Francfort) a vendu plus de voitures en Italie que Fiat.
Pertes pour inwit -2,42% Casser -1,93% Eni -1,87% Hera -1,85% nexi -1,74%.
Les rendements des obligations d'État augmentent
Le climat n'est favorable ni à l'un ni à l'autre obligations d'État, dont les prix baissent alors que les taux augmentent des deux côtés de l’Atlantique.
La séance est négative pour le papier italien, le BTP à dix ans voyant le rendement revenir à 3,91%, contre 2,27% du Bund de même durée, depuis un an. propagation s'élargissant à 164 points de base (+1,94%).
Pendant ce temps, le ministre de l'Économie est de Davos Giancarlo Giorgetti, interrogé sur la possibilité que la BCE baisse ses taux d'ici l'été, observe : "c'est une bonne nouvelle pour tout le monde, pas seulement pour la dette italienne, mais aussi pour toutes les familles qui ont un prêt hypothécaire, pour les entreprises qui doivent investir, donc d'abord venez, mieux c'est.
