« Non seulement la porte est verrouillée, mais la clé a été jetée. Nous ne pensons pas qu'une réduction en mai soit hors de question, mais il va de soi que les chances se sont considérablement réduites. » Ainsi un rapport de Janus Henderson résume la réaction des marchés aux données surInflation américaine en janvier, en baisse mais pas suffisamment : 3,1% contre les attentes des marchés pour un résultat inférieur à 3%. D'où la révision immédiate de prévisions de taux: pas de coupe avant mai ou, peut-être, juin.
D'où la chute immédiate Dow Jones et la hausse du rendement de lien rebondit à 4,27% aux USA. Le dollar a évidemment accentué les gains, tandis que les matières premières ont perdu, avec le métaux précieux et le gaz naturel pour tracer le chemin, et le huile à contre-courant de la tendance, un autre facteur qui peut alimenter l’inflation.
Mais la douche froide n’a pas duré longtemps. Le sentiment du marché, écrit Reuters ce matin, reste placé vers le haut malgré le probable report des baisses de taux. "Le coût élevé de l'argent ne sert qu'à signaler que l'économie est en bonne santé, bien plus solide qu'il y a quelques mois." Les nouvelles sur l'évolution de l'inflation américaine ont en effet refroidi l'euphorie des dernières séances, mais sans stress particulier : ventes d'actions, d'obligations, d'or et de Bitcoin, achats de dollars, dans la perspective de taux plus élevés pour plus longtemps.
Hong Kong rouvre en difficulté
La réouverture de la Bourse contribue à confirmer cette lecture Hong Kong après le Nouvel An lunaire. L'indice Hang Seng est en hausse de 0,4%. L'indice Hang Seng China Enterprises gagne 0,6% grâce aux attentes de nouvelles interventions pour soutenir le redémarrage de l'économie chinoise. "Un ensemble de mesures est toujours nécessaire pour résoudre les problèmes macroéconomiques", a déclaré Si Fu, stratège de portefeuille en Chine chez Goldman Sachs, à Bloomberg Television. Selon lui, les investisseurs veulent « un plan à long terme capable de résoudre les problèmes de l'immobilier et de la dette des collectivités locales », ainsi que des incitations directes pour relancer la consommation. Tokyo en légère baisse de -0,7% ; Le cross dollar-yen est à son plus haut niveau depuis novembre à 150,2, contre 150,8 ce soir. Séoul Kospi -0,9%, S&P ASX200 -0,7%.
Wall Street rebondit, mais Arm Holding laisse 20% sur le terrain
Après les baisses d'hier, pire séance depuis début février, Wall Street est en hausse. L’impression est que le marché cherchait depuis un certain temps un prétexte pour déclencher des prises de bénéfices et l’a trouvé dans les données sur l’inflation. S&P500 et Dow Jones -1,4%, Nasdaq Composite -1,8%, Nasdaq 100 -1,6%, FANG Plus -1,44%. Paradoxalement, je grande technologie, qui auraient dû corriger un peu plus du fait des performances étonnantes accumulées jusqu'à présent, se sont admirablement défendus, tandis que les petites capitalisations de l'indice Russell 2000 ont été davantage pénalisées (-4%).
Nvidia il a perdu 0,2% à la fin, rebondissant de plus de +3% par rapport aux plus bas d'ouverture. Il maintient un excellent +46% depuis le début de l'année. Netflix il a perdu 0,6%. Des pertes autour de 1% pour Broadcom, Apple, Alphabet (Google), Meta. Parmi les autres acteurs de l'IA, AMD a même réussi à clôturer en hausse de 0,4%, tandis que ARM Holding il a perdu -20%, après avoir doublé son prix en quatre séances
En Europe, les pertes se situent autour de 1% pour tout le monde. L'indice MSCI Monde (3.240) a clôturé sur une perte de 1,2%, en retrait du sommet record de 3.294 points atteint la veille. Rappelons qu'il revient de 14 semaines positives sur 15 et qu'un peu de repos est sain.
Obligations américaines négatives, BTP en hausse
Séance négative pour toutes les obligations d'État américaines, avec des pertes de l'ordre de 1% pour le Trésor à dix ans, dont le rendement est passé de 4,33% à 4,18%. C’est le plus haut niveau depuis trois mois. Les gouvernements de la zone euro sont moins pénalisés. le prix du Bund allemand à 0,8 ans a baissé de 2,39% après la hausse de l'indice Zew avec un rendement passant de 2,36% à 0,3%. Excellente performance pour le BTP à 3,93 ans qui a même réussi à clôturer sur un cours en légère hausse, +154%, et le rendement est resté sensiblement au niveau d'hier matin à XNUMX%. L'écart est à XNUMX, au plus bas depuis deux ans.
Eurozone. Inévitablement, les données de l'IPC américain ont atténué les attentes concernant l'assouplissement des taux de la BCE. Les contrats à terme estiment désormais 110 points de base en 2024, contre 120 précédemment. De nombreux discours sont prévus aujourd'hui pour les banquiers de Francfort, dont ceux du vice-président de Guindos et du conseiller italien Cipollone. Hier, l'économiste en chef Lane a réitéré que l'inflation ralentissait, mais que toute réduction des taux dépendrait des données disponibles.
Brent (82,70 USD) et WTI (77,80 USD). Prix aux niveaux d'hier matin. Les stocks de pétrole américains ont augmenté de 8,52 millions de barils au cours de la semaine terminée le 9 février, selon des sources proches de l'API. Bien plus que les 2,6 millions attendus par les analystes interrogés par Reuters. Les données ont tendance à être « baissières ». Cependant, quelqu'un a souligné que ce chiffre reflète probablement l'interruption de 435.000 XNUMX barils par jour à la raffinerie de Whiting. Les données officielles de l'EIA sortent cet après-midi.
Lovaglio : « Les députés peuvent à nouveau se présenter ». Saipem, le travail reprend en Australie
Mont Paschi. Le PDG, Louis Lovaglio, affirme dans une interview au Corriere della Sera que la consolidation entre les banques « serait une étape importante vers une plus grande compétitivité. Il est clair que MPS est capable, comme d'autres banques, de continuer à croître par elle-même, mais je pense que le processus de consolidation est inévitable et utile. Ce n'est qu'une question de temps". Quant à l'évolution des actions en bourse, Lovaglio estime qu'« il existe encore une bonne marge de croissance de la valeur boursière ».
nexi. Le fonds F2i a présenté une offre pour le réseau interbancaire, l'infrastructure d'environ 208 mille kilomètres de long qui permet aux établissements de crédit, aux bureaux de poste, à la Banque d'Italie et à d'autres acteurs financiers de réguler les relations de débit et de crédit générées par les transactions des utilisateurs. Terna. La Stampa écrit que début février, les dirigeants du groupe ont rencontré l'Autorité libyenne des énergies renouvelables à Rome pour discuter d'une nouvelle interconnexion énergétique entre les deux pays. Le journal estime que l'investissement pour un maxi câble devrait être d'environ 2 milliards d'euros. Unicredit s'est mis d'accord avec les syndicats sur la distribution d'une prime de productivité pouvant aller jusqu'à 2.200 euros pour l'ensemble des 37.000 salariés de la banque en Italie, indique une note de Fabi. L'accord de prime (Vap, valeur ajoutée par salarié) porte sur 2023 et est supérieur d'environ 40 % à celui défini pour l'année précédente. Tod's. L Catterton détenait au 13 février 4,15% du capital du groupe de luxe, précise une note de Tod's. Saipem. Le service pétrolier a indiqué que le régulateur australien a donné un avis favorable à la reprise des opérations de son navire poseur de conduites Castorone après l'accident survenu le 30 janvier dans l'offshore australien qui a provoqué l'arrêt des activités de pose de conduites sur le gazoduc.
