2016 n'a pas été une année comme les autres pour les fonds souverains, selon le Rapport 2016 sur les fonds souverains, présenté lors d'un événement à huis clos vendredi matin par le Sovereign Investment Lab (SIL, qui fait partie du Centre Carefin Moustache de Bocconi). Les fonds souverains ont réagi à la chute des prix du pétrole et des matières premières et à l'incertitude politique croissante en réduisant les investissements au niveau d'il y a dix ans et en passant brusquement d'actifs sûrs à des investissements risqués, en particulier dans les technologies, suivant ainsi les traces des capital-risqueurs et induisant SIL universitaires pour titrer leur rapport Chasse aux licornes (chasser les licornes).
En 2016, les 21 fonds suivis par SIL ont conclu 158 transactions (-14%) pour une valeur totale déclarée de 39,9 milliards de dollars (-16%), atteignant le niveau le plus bas depuis 2006. L'industrie semble cependant déjà s'être redressée. "Alors que l'incertitude politique s'atténue et que la croissance mondiale s'accélère", déclare Bernardo, directeur du SIL Bortolotti, "2017 s'annonce comme une année intéressante".
Exploitation et investissements de 2000 à aujourd'hui
Cependant, les aspects intéressants n'ont pas non plus manqué en 2016, les fonds remplaçant les fonds investissements dans des actifs sûrs (immobilier, hôtels et installations touristiques, infrastructures et services publics) avec des investissements dans les technologies de l'information. Avec 31 transactions et une valeur de 13,4 milliards de dollars, le les investissements dans le high-tech ont représenté 19% du nombre d'offres et 33% de la valeur investie. Les fonds souverains ont investi davantage dans le secteur en 2016 qu'au cours des 10 années précédentes combinées. « Les paris faits par les fonds souverains dans ce secteur sont surprenants, dit Bortolotti, et les dernières annonces suggèrent que la partie ne fait que commencer. Qu'ils réussissent ou non dépendra en grande partie de leurs compétences d'exécution pour identifier les meilleures opportunités et trouver les meilleurs talents. Dans leur quête de licornes, les fonds souverains seront en concurrence avec des investisseurs sophistiqués et agiles, tels que les capital-risqueurs, qui ont dominé cet espace jusqu'à présent."
Investissements dans les technologies
L'année 2016 a confirmé la tendance à la baisse des investissements dans le secteur financier, initiée par la crise financière. Avec 2,1 milliards de dollars, ce qui représente 5 % de la valeur totale, les investissements dans le secteur ont touché le fond.
Après quelques années de baisse des investissements, les États-Unis ont connu une reprise majeure en 2016 et sont à nouveau apparus comme un refuge sûr dans le chaos mondial. Avec 14,9 milliards de dollars d'investissements des fonds souverains, ils étaient de loin le marché le plus attractif en 2016. L'Europe a connu l'une des pires années de la dernière décennie, attirant seulement 7,2 milliards de dollars.
Répartition par zone géographique cible
La présentation d'aujourd'hui a également réuni les 17 participants à la Académie d'Investissement Souverain de SDA Bocconi, provenant de fonds souverains sur trois continents, dont des représentants d'Iran, d'Arabie saoudite et de Palestine. Conçue en collaboration avec le Forum international des fonds souverains, l'Académie "offre une formation ciblée, spécialisée et innovante qui n'est actuellement pas disponible dans les programmes de gestion traditionnels", explique Bortolotti, qui est également directeur de l'Académie.
