Donald Trump pourrait repousser l'entrée en vigueur des tarifs douaniers pour le Mexique, déjà fixée à lundi. Le gouvernement mexicain, rapporte Bloomberg, a en effet décidé d'envoyer 6 XNUMX hommes aux frontières sud pour stopper le flux de migrants en provenance du Honduras et du Guatemala. Les États-Unis auront également plus de liberté pour intervenir à la frontière. "Ce n'est pas assez, passons à autre chose", a commenté le président. Mais la nouvelle, un jour dépourvu de tarifs chinois fermés pour les vacances, suffit à garantir la hausse des tarifs ce matin en attendant le dernier rendez-vous clé de la semaine : les données sur les nouveaux emplois aux États-Unis, une statistique cruciale pour comprendre que la Fed baisse les taux lors de sa prochaine réunion ou qu'elle choisisse la file d'attente comme l'a fait la BCE : Mario Draghi, proche de l'expiration, n'a pas obtenu le feu vert du plan de relance espéré par les marchés.
LA CHINE S'ARRÊTE, LE JAPON MONTE
Les Bourses japonaises montaient ce matin : +0,4% pour le Kospi coréen et l'Inde, tirées par la baisse des taux d'intérêt. Le yen a peu bougé à 108,5 face au dollar. Tokyo n'a pas l'intention de plafonner les fluctuations monétaires comme l'a demandé Washington.
En attendant, le gouverneur de la banque centrale chinoise YI Gang a prévenu que, si la guerre commerciale s'aggravait, Pékin prendrait "les contre-mesures les plus appropriées". La marge de manœuvre est immense », a-t-il ajouté. Pourtant, les contacts entre les Grands s'intensifient pour s'assurer que la rencontre entre Trump et Xi Jinping à la fin du mois n'enregistre pas un nouvel échec.
PÉTROLE À LA HAUSSE. RIYAD NE CONVAINC PAS POUTINE
Pétrole en hausse ce matin pour la deuxième journée : Brent à 62,5 dollars le baril (+1,3%), WTI à 53,3 dollars (+1,4%). Le voyage diplomatique saoudien à Saint-Pétersbourg ne semble pas avoir ému le gouvernement russe, qui entend ne pas prolonger de six mois l'accord de limitation de la production.
Compagnies pétrolières en jeu à Piazza Affari : Eni +0,2%, Saipem +0,3%.
FED PRÊT À DÉMÉNAGER APRÈS DONNÉES SUR L'EMPLOI
La baisse des tensions avec le Mexique a favorisé la hausse des bourses américaines : Dow Jones +0,71%, S&P 500 +0,61%. NASDAQ +0,53%. Pour la première fois depuis un mois, les trois principales listes se rapprochent à la hausse.
Les marchés sont aujourd'hui à l'écoute des données de l'emploi aux États-Unis : le consensus s'attend à +175.000 263.000 nouveaux emplois pour mai, contre XNUMX XNUMX en avril, avec une légère accélération des salaires horaires.
DRAGHI NE TIRE PAS SES MUNITIONS
Satisfait? Pas exactement. En effet, un peu déçu, à en juger par la performance des tarifs en finale. Les marchés ont donc réagi à Les propos de Mario Draghi en conférence de presse: "Malgré des données meilleures que prévu pour le premier trimestre - a déclaré le banquier - les dernières informations indiquent que les vents contraires mondiaux continuent de souffler sur les perspectives de la zone euro". En d'autres termes, les taux d'intérêt doivent rester bas mais il n'est pas nécessaire de tirer toutes les munitions maintenant car, comme l'a commenté Giuseppe Sersale d'Anthilia, « les outils dont dispose la BCE pour rendre la politique monétaire plus expansive ne sont pas si abondants, et le bazooka elle doit donc être préservée pour les situations vraiment graves ».
TELLEMENT MOINS GÉNÉREUX QUE PAR LE PASSÉ
En résumé, la BCE laissera les taux d'intérêt inchangés à leurs plus bas records actuels au moins jusqu'à la mi-2020 et en tout cas aussi longtemps que nécessaire. L'institut l'a communiqué dans une note. En particulier, le taux principal restera à 0%, celui sur les dépôts à -0,40% et ceux sur le refinancement marginal à 0,25%.
Le coût de l'opération de refinancement, le soi-disant LTTRO, sera moins pratique pour le système bancaire que LTTRO II, mais pourrait s'améliorer à l'avenir : du taux précédent de -0,40 %, il passera à une fourchette de -0,30 % / +0,10 %.
FLAT BUSINESS PLACE, FRANCFORT DIAPOSITIVES
Piazza Affari, qui gagnait un point avant la conférence de presse, a clôturé la séance juste au-dessus de la parité : +0,11%, à 20.177 points.
Francfort a chuté de 0,2 %. Les commandes industrielles allemandes ont augmenté de 0,3 % en avril, dépassant les attentes. Paris -0,26%, Madrid en hausse (+0,24%).
Les tarifs hors zone euro sont meilleurs : Zurich +0,88%, Londres +0,7%, même si la Grande-Bretagne continue de payer la facture du Brexit. Ford fermera son usine de Bridgend, au Pays de Galles, en septembre 2020, entraînant la perte de 1.700 XNUMX emplois.
NOUVEAU BAS POUR LES BUNDS, PROPAGÉ À 275
La volonté de la BCE de maintenir le coût de l'argent bas (si nécessaire, souligne Draghi, il pourrait encore baisser) favorise les achats de Bunds allemands : le 0,23 ans a glissé à -XNUMX%, un nouveau plus bas historique.
Le spread s'élargit de 5 points de base à 275, pour un rendement du BTP à dix ans de 2,51%. Draghi, qui a rejeté les mini Bots sans appel, n'a offert aucun soutien au gouvernement jaune-vert : « La Commission européenne a conclu que l'Italie doit réduire le ratio dette/PIB et l'Italie devra produire un programme crédible de réduction à moyen terme. . Je ne pense pas qu'un déclin rapide sera demandé."
L'euro s'échangeait ce matin à 1,126 contre dollar.
VENTES SUR LES BANQUES, UTILITAIRES SUR LES BOUCLIERS
En bourse, les ventes se sont concentrées sur le secteur bancaire qui ralentissait après un démarrage vigoureux. Les Grands perdent des coups : Unicredit -1,6%, Intesa Sanpaolo -1,1%, comme l'ex Popolari Ubi Banca (-1,5%) et Banco Bpm (-1,8%). Popolare di Sondrio a chuté de 3,5% après que Fitch a annoncé la baisse de sa note à long terme.
Nexi +2,3%, nouveau record depuis son introduction. A partir du lundi 24 juin il entre dans l'indice Ftse Mib, Banca Generali sort de -2%. En gestion Azimut baisse de 3%. Ubs a abaissé la note à Vendre.
Contrairement au crédit, la confirmation des taux bas a apporté de l'argent frais aux utilities : Enel +1,4%, A2A +1,5%, Italgas +0,5%.
RÈGLES FCA, FERRARI AU MAXIMUM
L'équipe Agnelli a résisté au coup porté par l'échec de l'accord FCA-Renault. FCA (+0,09%) a clôturé proche de la parité après avoir récupéré environ quatre points de pertes. Les choses se sont beaucoup dégradées pour Renault (-6,4%). Exor stable (-0,3%). Ferrari (+1,5%) établit un nouveau record historique ; Cnh -0,2 %. Au fond, seule la Juventus recule, -2,27% après le bond de la veille.
A noter également les performances d'Autogrill (+4,6%) et de Leonardo (+3%). Et par Salvatore Ferragamo (+1,86%) promu par HSBC de vétéran à titulaire, et avec un objectif de cours qui est passé de 16 à 19 euros.
Kepler Chevreux a plutôt puni Falck Renewables (-11,25%) d'ancien à vétéran. Au lieu de cela, Terni Energia a été promu (+2,43%) après la vente de 22 centrales photovoltaïques.
