Bayer ne baisse pas les bras et continue la bataille pour conquérir Monsanto. Le géant allemand a relevé son offre en numéraire sur le groupe américain de 122 à 125 dollars par action, soit plus de 64 milliards de dollars. Cela a été communiqué par Bayer lui-même qui, le 24 mai, avait vu sa proposition initiale rejetée car jugée "incomplète et financièrement insuffisante".
À cette occasion, cependant, Monsanto s'est également dit "ouvert à la poursuite de discussions constructives pour comprendre si une transaction qui est dans le meilleur intérêt des actionnaires de Monsanto peut être réalisée". Dans le décevant trimestriel publié le 29 juin, Monsanto a déclaré que des pourparlers étaient en cours avec Bayer et d'autres pour évaluer des "alternatives stratégiques".
Dans le dernier communiqué, Bayer explique avoir été impliqué "ces dernières semaines" dans des "négociations privées" avec Monsanto. "Suite à la réception d'informations complémentaires", poursuit la note, le groupe allemand a présenté - d'abord verbalement le 1er juillet, puis par écrit le 9 juillet - sa nouvelle offre, qui comprend une indemnité de rupture de Bayer de 1,5 milliard de dollars, un montant que les Allemands paieront à Monsanto si la fusion échouait pour des raisons antitrust.
Bayer se dit "prêt à prendre certains engagements auprès des régulateurs, si nécessaire, pour finaliser le projet d'acquisition de Monsanto". L'entreprise allemande est confiante d'"obtenir toutes les autorisations réglementaires nécessaires compte tenu de la complémentarité géographique et de produits" des deux groupes. Bayer garantit que la transaction n'est pas soumise à des conditions financières et que la trésorerie nécessaire est disponible. Cinq banques sont prêtes à le signer : BofA Merrill Lynch, Credit Suisse, Goldman Sachs, HSBC et JP Morgan.
Werner Baumann, directeur général de Bayer, a déclaré dans un communiqué que "la transaction est la meilleure opportunité disponible pour offrir aux actionnaires de Monsanto une valeur certaine, immédiate et très attractive". Bayer estime que l'offre reconnaît "la valeur intrinsèque de Monsanto", car elle offre une prime de 40% par rapport au cours de clôture de l'action de Monsanto le 9 mai.
Pour compliquer l'opération, l'inclusion éventuelle dans le défi Basf. Selon les rumeurs, le géant américain étudierait le rachat de BASF. Les négociations en sont au stade préliminaire, reflétant la scission au sein du conseil d'administration de Monsanto. En fait, le Conseil est divisé entre ceux qui poussent pour Bayer, d'autres qui parient sur l'autre Basf allemand et ceux qui poussent pour un Monsanto indépendant. Monsanto, au cas où il déciderait de poursuivre avec Basf, se verrait obligé de convaincre des investisseurs : face à une offre en numéraire de Bayer, Monsanto pour racheter la division agrochimique de Basf devrait plutôt émettre de nouvelles actions.
L'enjeu est la création du plus grand fournisseur mondial de produits agrochimiques et de semences.
