Une nouvelle réalité est née dans le secteur des paiements numériques. Banco Bpm, Groupe Bcc Iccrea et Fsi ont signé un accord contraignant pour l'établissement d'un partenariat stratégique visant le développement de Payer en attente qui sera active dans le secteur de paiements numériques et vise à devenir une référence dans le paysage fintech.
Les détails de l'accord : 600 millions à Banco Bpm
L'accord prévoit l'apport à l'entreprise commune de l'activité monétique de Banco Bpm, qui recevra une contrepartie mixte en numéraire et en actions émises par le véhicule Pay Holding à hauteur de 600 millions.
A l'issue de l'opération, Pay Holding sera détenue à hauteur d'environ 43% par le fonds FSI et d'environ 28,6% chacun par Banco BPM et Iccrea Banca.
L'accord prévoit certaines activités préparatoires à la finalisation de la transaction, dans le but d'atteindre la clôture au cours du premier trimestre 2024, et un blocage de Banco Bpm jusqu'en 2026.
Le deuxième opérateur du secteur des paiements est né
Suite au transfert de l'activité monétique de Banco Bpm, la joint-venture représentera le deuxième opérateur national avec une part de marché de plus de 10 % dans le secteur de la monnaie électronique, avec environ 9 millions de cartes, 400 110 points de vente et environ XNUMX milliards d'euros de transactions intermédiées.
Pour son développement, la société pourra compter sur le réseau de plus de 1.300 117 agences de Banco Bpm et des 2.500 Bcc avec près de 20 XNUMX agences du groupe Bcc Iccrea, un réseau qui dans son ensemble représente près de XNUMX% des agences bancaires présent en Italie.
L'accord prévoit la signature d'un accord de distribution pluriannuel des services de la société également sur le réseau Banco Bpm.
Banco Bpm : impact positif sur Cet1 de la transaction
Selon les dispositions de l'accord, Banco Bpm s'engage à préserver les marges de commission actuelles générés par la monnaie électronique, équivalant à plus de 140 millions de revenus nets en 2022, en hausse de 13% par rapport à 2021, en plus de la contribution des bénéfices attendus de la joint-venture ainsi que des augmentations potentielles de la valeur de sa prise de participation.
Comme mentionné, à la suite de la transaction, Banco Bpm recevra une contrepartie immédiate de 500 millions d'euros pour les actifs transférés, avec une composante en espèces initiale d'environ 200 millions d'euros, à laquelle les composantes différées de
prix, pour un maximum supplémentaire de 100 millions d'euros, ce qui pourrait conduire à une valeur de 600 millions d'euros.
Au moment de la clôture, la transaction aura un impact positif sur le Cet1 ratio non phasé de Banco BPM estimé à environ 32 points de base1, y compris l'effet de l'acquisition de la participation. Compte tenu également d'éventuels ajouts de prix futurs, l'effet sur le ratio CET1 pleinement chargé pourrait augmenter jusqu'à environ 50 points de base1.
"Globalement, l'opération générera un gain de valorisation pour Banco Bpm de plus de 2 milliards d'euros en termes de VAN sur l'horizon de temps de référence de l'accord", souligne la banque dirigée par Giuseppe Castagna.
