Les créances en souffrance dont les banques italiennes en difficulté doivent se débarrasser au plus vite « s'élèvent à environ 20 milliards. S'ils étaient vendus aux prix très bas pratiqués par les quelques grands opérateurs spécialisés présents sur le marché aujourd'hui, qui recherchent des taux de profit très élevés, le montant des ajustements supplémentaires serait de l'ordre de 10 milliards ». Le gouverneur de la Banque d'Italie, Ignazio Visco, l'a dit aujourd'hui dans ses considérations annuelles. Étaient également présents au Palazzo Koch le président de la BCE, Mario Draghi, signe clair de confiance envers l'actuel gouverneur, tout comme la présence du secrétaire général du Quirinal, Ugo Zampetti.
En tout cas, Visco a également lancé un message rassurant sur le front du crédit. Sans faire de référence explicite à Mps, Veneto Banca ou Popolare di Vicenza, le gouverneur a déclaré que les crises des banques italiennes « ont été résolues ou sont en train de l'être. En Italie et en Europe, on travaille avec intensité et détermination sur ceux encore ouverts. L'héritage de la double récession, dont nos banques ont souffert, non déterminé, doit être fermé. Le « système » bancaire n'est pas en crise, mais sa solidité est inextricablement liée à la solidité de l'économie ».
Mais le numéro un de la Banque d'Italie n'a pas ménagé ses efforts à Bruxelles, soulignant que « dans l'application des nouvelles règles, il faut éviter de compromettre la stabilité financière. Conformément aux principes qui sous-tendent le nouvel ordre européen, les interventions des pouvoirs publics doivent viser à préserver la valeur de l'activité bancaire, au profit des épargnants et des entreprises confiées. Nous ne pouvons pas courir le risque de saper la confiance dans les banques et dans l'épargne qu'elles détiennent". Dans ce cas, la référence semble être aux deux banques vénitiennes, menacées de renflouement après que Bruxelles leur ait demandé de trouver un autre milliard de capital auprès d'investisseurs privés.
Le Gouverneur a ensuite noté que dans les crises bancaires et dans la protection de la stabilité, la « fragmentation des pouvoirs » entre de nombreuses autorités en Europe « finit parfois par rendre difficile l'identification des mesures à prendre, ralentit les actions qui, pour être efficaces, exigerait plutôt une vitesse extrême ».
ITALEXIT ? UNE ILLUSION RISQUÉE
Visco a alors pris position dans le débat sur la possibilité d'un Italexit. Penser que l'abandon de l'euro résoudrait les problèmes de l'économie ou même « réduirait comme par magie » la dette publique de l'Italie « est une illusion – a expliqué le numéro un de via Nazionale – La sortie de l'euro, par laquelle on parle souvent à l'insu de les faits, ne serviraient pas à guérir les maux structurels de notre économie ; il ne pouvait certainement pas contenir les dépenses d'intérêts, et encore moins réduire comme par magie la dette accumulée. Au contraire, cela conduirait à de sérieux risques d'instabilité. La compétitivité de l'Italie ne souffre pas d'un taux de change surévalué : le compte courant de la balance des paiements est excédentaire ».
LE TRAVAIL EST LA VÉRITABLE URGENCE
Au contraire, le Governato a souligné que « c'est surtout sur le marché du travail que nous voyons l'héritage le plus douloureux de la crise. La question de l'emploi est centrale » et « il faut des interventions qui puissent favoriser la création durable d'emplois même à court terme. En 2014, le taux de chômage était de près de 13 %, soit plus du double de celui de 2007. L'écart entre la qualité des emplois offerts et les aspirations des travailleurs s'est creusé. Le niveau de vie des familles s'est détérioré, surtout les plus défavorisés ». Un "effort exceptionnel" est encore nécessaire pour ramener l'Italie à une croissance stable et résoudre les problèmes du marché du travail.
RÉFORMES : DES ENGAGEMENTS ET DES SACRIFICES SONT NÉCESSAIRES POUR RENFORCER LA CROISSANCE
Pour améliorer cette situation, l'Italie doit renforcer la reprise de l'économie avec des réformes et "les changements exigeront du temps, de l'engagement, des sacrifices - a poursuivi Visco - Les interventions pour soutenir la demande pourront atténuer les coûts économiques et sociaux de la transition, mais le les politiques économiques doivent avoir une vision à long terme, mettre en évidence les bénéfices pour les citoyens ».
En particulier, selon le Gouverneur, « nous pouvons contribuer à renforcer la croissance économique et faciliter la baisse du ratio dette/produit en augmentant l'investissement public, en repensant la structure des transferts et des allégements et exonérations fiscales, en rééquilibrant la charge qui pèse sur les différents bases imposables, en poursuivant vigoureusement la lutte contre l'évasion fiscale ».
Si, en revanche, rien ne change, "aux taux de croissance actuels, le PIB reviendrait aux niveaux de 2007 dans la première moitié de la prochaine décennie", a souligné le numéro un du Palazzo Koch, expliquant que les freins sont représentés "par la rigidité du contexte dans lequel évoluent les entreprises, avec une faible dynamique de productivité et un taux d'emploi insuffisant. Je suis convaincu qu'au-delà de l'incertitude politique, notre pays saura obtenir des résultats au service de l'intérêt général, en tenant compte de ceux qui prennent du retard et de ceux qui reculent, en libérant l'économie des contraintes inutiles, des rentes de position, des retards anciens et nouveaux . Toutes les opportunités que l'innovation offre aujourd'hui pour développer une économie robuste, une finance stable et utile, un système social plus juste seront saisies ».
LE PROBLÈME DE L'ÉDUCATION
« Tant les niveaux d'éducation formelle que les compétences de lecture et de compréhension, de logique et d'analyse en Italie sont loin de ceux des autres pays avancés, même chez les jeunes. Il y a des lacunes généralisées dans le système scolaire et d'enseignement supérieur, les financements publics et privés pour la recherche et l'enseignement supérieur restent parmi les plus bas en comparaison internationale ».
LA DETTE PUBLIQUE POURRAIT TOMBER EN DESSOUS DE 100 % DU PIB DANS 10 ANS
Quant aux comptes publics, il est possible de remonter sur la pente de la dette : "Avec un taux de croissance annuel de l'ordre de 1% - ajoute Visco - une inflation à 2% et avec une charge moyenne de la dette remontant progressivement vers les valeurs observées auparavant la crise, un solde primaire (c'est-à-dire net d'intérêts) en excédent de 4 % du PIB, sensiblement en ligne avec le cadre programmatique du gouvernement, permettrait de ramener le ratio dette/produit sous la barre des 100 % en une dizaine d'années. Avec une croissance plus forte, réalisable dans un cadre de réformes incisives, une reprise des investissements et avec une composition différente du budget public, les délais seraient plus courts ».
CRITIQUES ET ACCUSATIONS, MAIS NOTRE ENGAGEMENT EST MAXIMUM
À la fin de son discours, Visco a levé les yeux de sa droite et a commencé à parler au pied levé: «La Banque d'Italie a été critiquée ces dernières années – a-t-il dit – Parfois même sur des tons assez durs, souvent avec des inexactitudes même graves. Elle était accusée de ne pas comprendre ce qui se passait dans certaines banques. Ou que je suis intervenu trop tard. Ce n'est pas à moi de juger. Nous avons écrit et parlé de cela et de la façon dont cela a été fait et il y aura toujours une opportunité d'expliquer et de clarifier. Je ne peux que vous assurer que l'engagement du personnel de la Banque d'Italie et de la Direction a toujours été maximal ».
« Aujourd'hui plus que jamais, il est important de partir de l'évaluation des personnes qui dirigent une banque – a-t-il ajouté – Lorsque des positions de domination absolue sont consolidées, le risque que son intouchabilité soit exploitée à des fins d'abus et de favoritisme augmente. Cela peut conduire dans un laps de temps plus ou moins court à des situations d'instabilité. Depuis moins de deux ans, l'Autorité de surveillance a le pouvoir de révoquer les gérants, qui est différent du pouvoir précédent, de dissoudre l'ensemble du conseil d'administration uniquement en cas d'administration contrôlée, situation qui nécessitait la survenance de conditions particulières. Or, s'il s'avère que les actionnaires, après en avoir été avisés, tardent à prendre les mesures nécessaires, il faudra intervenir promptement et de manière décisive. Cela a été fait, cela sera fait quand il le faudra ».
DANS LES CRISES BANCAIRES, IL FAUT AGIR RAPIDEMENT
Lorsqu'il y a une crise bancaire à gérer, selon Visco, « si on veut éviter, comme il le faut, que la méfiance des clients ne se déclenche, il faut agir en quelques semaines, pas attendre des mois voire des années. Mais l'articulation complexe des procédures et le nombre d'autorités impliquées dans la nouvelle régulation de l'union bancaire ne nous aident pas, dans un contexte où le passif des banques risque encore de ne pas contenir suffisamment d'outils explicitement et sciemment utilisables pour une recapitalisation rapide. Bien sûr, il faut que les banques s'équipent rapidement, mais pour celles pour qui cela coûtera trop cher il faut envisager des interventions qui rendent le plus simple possible, et sans frais pour les clients ordinaires, la sortie du marché, fusions, cessions ou autres ».
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Pièces jointes : Banque d'Italie, considérations finales par Ignazio Visco
