Le gouverneur de la Banque d'Italie, Ignazio Visco, a rappelé aux membres de la banque leurs responsabilités d'actionnaires. Dans ses considérations sur le rapport 2012, Visco a noté que dans la phase difficile actuelle, les actionnaires "joueront un rôle crucial". Cela signifie qu'elles devront soutenir financièrement les banques, "renoncer aux dividendes si nécessaire" et "accepter la dilution du contrôle en favorisant l'agrégation avec d'autres établissements, si nécessaire". Un rappel est alors adressé tant aux coopératives qu'aux fondations. Pour les premiers, la "transformation en spa, quand c'est nécessaire" "devrait être facilitée". Le gouverneur, qui n'évoque pas explicitement l'affaire Bpm, note que "la régulation des banques coopératives peut aujourd'hui être insuffisante pour les grands intermédiaires" et que l'application rigide du modèle coopératif "peut aussi affecter négativement le renforcement" des actifs. D'autre part, les Fondations ont été invitées à « exercer auprès des banques bénéficiaires un rôle qui respecte la forme et l'esprit de la loi, sans conditionner leurs choix de gestion et d'organisation », avec des administrateurs qui doivent être choisis « sur la base et professionnalisme".
Si le système bancaire a résisté à la crise, la garantie ultime de sa stabilité est cependant sa capacité à générer des revenus. De ce point de vue, selon Visco, les banques doivent mettre en place des interventions incisives sur les coûts. Se pose ensuite la question des prêts non performants : « le flux de nouveaux prêts non performants par rapport aux crédits a récemment dépassé, en rythme annuel et net des facteurs saisonniers, 4 %, un niveau jamais atteint depuis 20 ans », a noté Visco pour qui ce flux devrait être "élevé sur la partie restante de 2013". Les tensions dans l'offre de crédit, a-t-il ajouté, semblent également affecter les entreprises aux conditions financières équilibrées.
LE SYSTEME BANCAIRE DANS LE RAPPORT ANNUEL
Le bilan 2012 contenu dans le rapport de la Banque d'Italie note que le crédit a diminué à la fois en raison de la baisse de la demande de prêts et des restrictions de l'offre, en raison de politiques guidées par les attentes d'une aggravation de la situation économique. Avec des liquidités abondantes et des rendements relativement élevés, les banques ont ainsi augmenté les stocks d'obligations d'État dans leurs portefeuilles. "En 2012, les achats nets de titres publics italiens - écrit Bankitalia - se sont élevés à environ 100 milliards, concentrés surtout au premier trimestre de l'année, suite aux opérations de refinancement à plus long terme effectuées par l'Eurosystème".
LA BAISSE DES CRÉDITS
Les crédits ont diminué de 0,2% contre +1,9% en 2011. Et la contraction s'est accentuée sur les premiers mois de 2013 : -1,3% sur les douze mois se terminant en mars. La contraction a surtout concerné les crédits aux entreprises, qui ont baissé de 2,2% (à 962 milliards), contre une expansion de 2,5% en 2011 ; les crédits aux ménages consommateurs sont quant à eux restés stables à 512 milliards (ils avaient augmenté de 3,7% en 2011). La dynamique du crédit était similaire pour toutes les classes de taille de banque. Les crédits des cinq plus grands groupes bancaires se sont contractés de 1,3%, contre une expansion de 0,7% en 2011. Les crédits des petites banques et des succursales de banques étrangères ont également diminué (respectivement -0,1 et -2,2%). Tout en poursuivant leur expansion, les prêts des autres grandes banques et des petites banques ont fortement ralenti. Après la faillite de Lehman Brothers, la réduction des prêts décaissés par les cinq premiers groupes a été plus que compensée par la hausse de ceux des autres banques. "La baisse plus homogène du crédit entre les classes d'intermédiaires dans la période la plus récente - explique Bankitalia - est attribuable aux difficultés liées à toutes les formes de financement et à la détérioration forte et généralisée de la qualité des débiteurs face à la deuxième récession dans quatre ans".
Le solde global est qu'en 2012, la part des obligations d'État détenues par les banques dans le total des actifs a augmenté de 2,6 %, passant de 5,7 à 8,3 % (données sur une base non consolidée), tandis que la part des prêts a diminué d'environ trois points de pourcentage, passant de 49,5 à 46,5 %.
COLLECTION
Sur le front du financement, la croissance a été de 1,7 % (4,4 % en 2011), grâce au refinancement auprès de l'Eurosystème (haussé de 27,9 % tandis que les dépôts des non-résidents ont diminué et les obligations autres que celles détenues par les ménages) et les dépôts des particuliers ( qui a progressé de 3,9 % et a poursuivi sa croissance au cours des trois premiers mois de 2013). Les dépôts des ménages résidents et des entreprises ont notamment contribué à la hausse de ces derniers (respectivement en hausse de 6,6 et 7,5%, tandis que les obligations souscrites par les ménages ont diminué de 2,1%). Net du refinancement de l'Eurosystème, le financement aurait diminué de 0,8 pour cent.
Les banques italiennes n'ont pas lancé de programmes de remboursement pour les prêts à trois ans obtenus auprès de l'Eurosystème. Les banques coopératives de crédit ont recouru plus largement au refinancement de l'Eurosystème, notamment grâce à la possibilité d'utiliser en collatéral leurs engagements garantis par l'État, dont ont profité plus de 200 banques pour un montant total d'environ 6 milliards.
Alors que le programme OMT de la BCE a amélioré les conditions de financement à court terme, les conditions sur les marchés de financement à moyen et long terme sont restées tendues, avec des spreads toujours élevés. « Depuis fin février 2013 – a ajouté Bankitalia – suite à l'incertitude de la situation politique et aux nouvelles dégradations de la solvabilité de l'État et de certaines banques italiennes, les conditions sur les marchés du financement de gros sur des échéances supérieures à un an se sont aggravées. ". Les entreprises, les plus solides, ont globalement augmenté leurs dépôts auprès des banques italiennes. « Parmi ceux-ci – note Bankitalia – certains ont enregistré des liquidités excédentaires liées à la réduction des plans d'investissement ; d'autres ont accumulé des liquidités par précaution pour éviter toute difficulté future d'accès au crédit ».
Du fait de la baisse des crédits, le besoin de financement (la part des crédits à la clientèle résidente non financés par des dépôts ou obligations détenus par les ménages) a ainsi diminué de près de quatre points, à 13,7%, par rapport à décembre 2011. En décembre 2012, le le déficit de financement était négatif pour les petites et les petites banques.
La liquidité à court terme s'est ensuite améliorée, qui a presque doublé en 2012 pour atteindre 8,9 % et, entre février et avril 2013, s'est établie à des niveaux légèrement supérieurs à 10 %. D'ici la fin de 2014, des obligations de gros d'environ 85 milliards devront être remboursées. « Les groupes bancaires italiens – note Bankitalia – pourront faire face à ces échéances également grâce à la disponibilité d'actifs éligibles au refinancement auprès de l'Eurosystème pour environ 302 milliards ».
LE RISQUE DE CRÉDIT
La détérioration de la qualité du crédit s'est poursuivie en 2012. Le flux de nouveaux prêts non performants des banques et sociétés financières opérant en Italie s'est élevé à environ 39 milliards (environ 32 en 2011). En référence à l'ensemble de l'économie, au quatrième trimestre, en glissement annuel et désaisonnalisé, ils ont atteint 2,4% des prêts non performants corrigés en début de période.
La détérioration de la qualité du crédit est presque entièrement attribuable aux prêts aux entreprises, dont le taux de défaut a atteint 3,9 % au quatrième trimestre de 2012, soit environ un point de pourcentage de plus qu'à la même période de 2011. Oui, c'est une valeur élevée en comparaison historique, proche des sommets atteints lors de la récession du début des années XNUMX.
L'augmentation des prêts aux clients en difficulté temporaire (sous-normes et restructurés) indique que le flux de nouveaux prêts non performants pourrait rester élevé également au cours de l'année en cours.
S'agissant des prêts non performants, le taux de couverture s'est redressé au second semestre 2012 pour s'établir à 38,9 % en décembre. L'action prudentielle de la Banque d'Italie y a également contribué. Au second semestre 2012, la Banque d'Italie a lancé un cycle d'inspections ciblant 20 groupes bancaires qui avaient des taux de couverture des créances douteuses (hors impayés ou impayés) inférieurs à la moyenne du système.
LA CAPACITÉ DU SYSTÈME À GÉNÉRER DES REVENUS
En 2012, la capacité du système bancaire italien à générer des revenus est restée faible. « Les ajustements élevés des prêts, qui ont érodé les économies découlant de la réduction des coûts d'exploitation, ont eu un impact – explique Bankitalia. Evalué net des éléments exceptionnels liés à la dépréciation des écarts d'acquisition, le rendement du capital et des réserves (ROE) a baissé de 1,3 point de pourcentage, à 0,4% ». La marge d'intérêt a diminué de 4,3 % principalement en raison de la baisse des volumes intermédiés. La marge d'intermédiation a augmenté (3,1%), également grâce aux revenus des activités de trading, qui ont bénéficié de la reprise des marchés intervenue au cours du premier et du dernier trimestre 2012, et à ceux provenant de la vente d'actifs ou du rachat de passifs financiers. La baisse des coûts (4,3 %, contre une augmentation de 5,4 % en 2011) a contribué à la croissance de 18,9 % du résultat d'exploitation. Les corrections de valeur sur crédits ont absorbé 86 % du résultat d'exploitation (65 % en 2011).
CAPITALISATION ET BÂLE 3
Le renforcement de la dotation en capital de meilleure qualité (core tier 1) et la réduction des actifs pondérés en fonction des risques ont conduit à une amélioration des ratios de fonds propres. En 2012, le ratio core tier 1 aurait augmenté de 1,4 point de pourcentage, à 10,7 %. Le ratio Tier 1 et le ratio de capital total auraient augmenté, respectivement, à 11,1 et 13,8 pour cent (1,1 et 0,8 points de pourcentage de plus qu'à la fin de 2011).
La convergence se poursuit entre le niveau de capitalisation des deux plus grands groupes italiens et celui d'un échantillon de 11 grandes banques européennes comparables aux premiers tant en termes de modèle économique (caractérisé, entre autres, par une présence internationale importante) que de taille (budget d'actifs dépassant 600 milliards d'euros). Fin 2012, le ratio Tier 1 de l'échantillon européen était égal, en moyenne, à 13,3 % (11,7 pour les deux groupes italiens). Le levier financier, mesuré par le rapport entre le total des actifs au bilan non pondérés en fonction des risques et les fonds propres de base, était au contraire considérablement plus faible pour les deux banques italiennes que pour les européennes.
A la fin de l'année dernière, les données relatives aux 13 groupes bancaires participant à la surveillance internationale des normes de Bâle 3 indiquent qu'en simulant les règles pleinement mises en œuvre, le besoin global en fonds propres de première qualité pour les banques de l'échantillon qui non encore conformes à l'exigence s'élèverait à 8,8 milliards (il était de 9,4 en juin 2012). Les autres intermédiaires de l'échantillon, en revanche, disposeraient d'un important excédent de capital.
