La semaine boursière se clôture en beauté, avec toutes les listes qui s'allongent, après le découragement d'hier et grâce à une série d'indicateurs économiques positifs. De Tokyo à New York, d'un méridien à l'autre, la journée est tournée vers l'optimisme.
Milan se taille la part du lion, avec le Ftse Mib à +1,98%, soutenu par des banques et assurances exubérantes : au premier plan se trouvent Banco Popolare (+6,25%) et Popolare di Milano (+6,08%), à la veille de l'assemblée générale de ce dernier, pour une fusion qui convainc le marché. La Bper est dans le sillage avec un bond de 5,23%, Ubi Banca +3,48%, au jour de la séance où Victor Massiah, répondant aux actionnaires, il répète « s'il n'y a pas de création de valeur, nous ne ferons pas l'opération. Notre mission n'est pas de sauver quelqu'un mais de créer de la valeur pour les actionnaires". L'assemblée, avec 91,8% des voix, approuve la création de la banque unique du groupe par la constitution de sept filiales.
Les valeurs des secteurs de la banque et de l'assurance ont enregistré une performance effervescente: Unipolsai +5,3%, Unipol +5,48%, Intesa San Paolo +2,75%, Mediobanca 2,48%, Unicredit +1,94%. Tous les Blue Chips portent le signe plus devant, sauf Atlantia qui flotte exactement à égalité. Frein à main légèrement serré uniquement pour Ferrari (+0,29%), Recordati (+0,77%), Mps (+0,23%).
Selon Bank of America-Merrill Lynch, les banques italiennes seraient aujourd'hui pénalisées par les problèmes de Deutsche Bank, mais le broker estime que dans les douze prochains mois, l'Italie devrait accélérerlaissant même d'autres pays de la zone euro derrière eux. En attendant, selon des rumeurs de presse, la BCE envisage de relever les exigences minimales de fonds propres pour une trentaine de banques européennes dont Unicredit et Carige. Une augmentation de capital pouvant aller jusqu'à 13 milliards d'euros est prévue pour Unicredit, plus de 500 millions pour Carige.
Au niveau mondial la le premier signe encourageant du jour vient de Chine, avec une inflation qui progresse plus que prévu : +1,9 % pour la consommation en septembre, +0,1 % pour les prix à la production.
Plusieurs heures plus tard, dans notre après-midi, l'ouverture positive de Wall Street donne une nouvelle impulsion à la hausse aux bourses européennes. New York est portée par une série de résultats trimestriels supérieurs aux attentes : Citigroup, bénéfice de 3,84 milliards de dollars, revenus de 17,76 milliards de dollars ; Wells Fargo, la banque de San Francisco submergée par le scandale des 2 millions de comptes fantômes, avec des bénéfices de 5,64 milliards de dollars, un chiffre d'affaires de 22,33 milliards ; JP Morgan, bénéfice de 6,29 milliards de dollars, revenus de 25,51 milliards de dollars.
Beaucoup je Données macroéconomiques américaines communiqués dans la journée : +0,6% des ventes au détail en septembre, en ligne avec les estimations ; +0,3 % des prix de production, toujours en septembre, au-dessus des estimations ; L'indice de confiance des consommateurs déçoit en revanche. Le tout en prévision du discours de la numéro un de la Fed Janet Yellen qui s'exprime à la Boston Fed Conference dans ces heures, alors que les paris affluent sur une hausse des taux en décembre.
Aujourd'hui même la Banque d'Italie, dans son Bulletin trimestriel, trace une tableau économique et financier assez réconfortant pour notre pays. La qualité de crédit des banques italiennes s'améliore et le flux de nouveaux prêts non performants "est tombé aux niveaux observés au début de la crise mondiale". Les banques ont participé à la deuxième opération de financement Tltro2 de la BCE, tenue le mois dernier, demandant des fonds pour "un peu plus" de 17 milliards d'euros, soit environ 16 milliards nets. Le total des demandes dans les deux opérations Tltro2 menées à ce jour s'élève à 156 milliards, 46 net des fonds obtenus grâce aux anciens prêts Tltro1 qui ont été remboursés par anticipation.
Les estimations du PIB sont en légère hausse, entre juillet et septembre, après la stagnation du deuxième trimestre. Alors que les investissements étrangers en titres publics italiens restaient positifs pour 15,1 milliards et que les obligations des banques italiennes en portefeuille des non-résidents diminuaient (-21,1 milliards depuis début 2016) « suite à des rachats non compensés par de nouvelles émissions, en ligne avec la réduction des placements obligataires par les banques résidentes ».
Aujourd'hui également, il a été divulgué par le Trésor le coupon minimum garanti, égal à 0,35%, du nouveau Btp Italia, dont les enchères auront lieu la semaine prochaine. Le placement du titre, à 8 ans, sera réservé aux épargnants du lundi 17 au mercredi 19, avec possibilité de réduire le délai à deux jours ; les demandes seront entièrement satisfaites. En revanche, l'offre aux investisseurs institutionnels est limitée à la matinée du jeudi 20, le Trésor ayant le droit d'allouer les demandes.
Passons aux matières premières : montée en flèche du pétrole à New York, où les prix d'ouverture ont augmenté de 0,79% à 50,84 dollars le baril. Petrobras, le géant pétrolier public brésilien, a annoncé un alignement de sa politique de prix sur les taux du marché, avec pour conséquence une baisse de 2,7% du prix du diesel et de 3,2% de celui de l'essence dans les raffineries.
pièces: le dollar est le principal protagoniste, avec un solde hebdomadaire positif de plus d'un point de pourcentage contre le panier des principales devises mondiales, soutenu par les anticipations de hausse des taux de change. Au cours de la semaine, le billet vert gagne environ 1,6% contre l'euro.
