Banco Bpm reprend la coentreprise avec Cattolica Assicurazioni. La banque dirigée par Giuseppe Castagna a exercé l'option d'achat sur 65% du capital social de La vraie vie e Véritable assurance. Le prix de la transaction est égal à 392,5 millions d'euros.
Banco Bpm rachète la joint-venture avec Cattolica Assicurazioni
La banque acquerra 65% du capital des deux joint-ventures dont elle détenait déjà 35%. Au prix d'exercice pour le rachat des deux investissements, égal à 392,5 millions, il faut ajouter 65% du résultat d'exploitation des sociétés cumulé depuis le début de 2023 jusqu'à la date de clôture.
Exercer de l'option d'achat était prévu dans les accords de 2021 et, selon une note publiée par Banco Bpm, permettra à l'institution de "créer un des premiers groupes captifs nationaux en Bancassurance Vie» et « d'élargir la gamme de produits Vie à la disposition des clients et d'augmenter l'offre intégrée dans la Gestion de Fortune », « d'augmenter les revenus de commissions avec un impact significatif sur la rentabilité du Groupe et de réaliser d'importantes synergies entre les usines de produits du Groupe grâce à l'augmentation de Volumes d'assurance-vie ».
D'un point de vue réglementaire, l'opération pourra bénéficier de l'accès aux avantages découlant de l'application de la Compromis danois.
En ce qui concerne le effets sur les ratios de fonds propres, provenant de l'acquisition à Cattolica de 65% de Vera Vita et Vera Assicurazioni et de la cession simultanée à Crédit Agricole Assurances de 65% de Vera Assicurazioni et Banco Bpm Assicurazioni, un impact de -15 points de base est estimé dans l'hypothèse de non- l'application du compromis danois (alors que les avantages du compromis danois restent confirmés dans le montant déjà communiqué et "quantifiés de manière prudente à 58 points de base").
Fermeture fin 2023, exploitation conforme au plan 2024
L'exercice de l'option d'achat des actions s'inscrit dans la stratégie de renforcement du modèle économique de la banque qui, en ligne avec le plan stratégique 2021-2024, prévoit l'internationalisation de l'activité d'assurance « Vie », déjà amorcée avec l'acquisition de la totalité du capital de l'autre JV de bancassurance, Banco Bpm Vita da Covéa, et l'activation d'un partenariat stratégique avec le Crédit Agricole en bancassurance non-vie et protection.
La finalisation de la transaction avec Cattolica Assicurazioni pour l'achat de 65% de Vera Vita et Vera Assicurazioni sera finalisée en même temps que la signature des accords avec Crédit Agricole Assurances dans le secteur Non-Vie/Prévoyance et est attendue dans le courant de l'année du dernier trimestre 2023sous réserve du feu vert des Autorités compétentes.
Opération liée aux accords avec le Crédit Agricole
L'opération, en fait, est prodromique à l'exécution de la accords avec Crédit Agricole Assurances, société du groupe Crédit Agricole, qui envisagent « l'acquisition par Caa de la participation dans 65% dans Banco Bpm Assicurazioni (société active dans le secteur Non-Vie actuellement contrôlée à 100% par Banco Bpm via Banco Bpm Vita) et, sous réserve du rachat par Banco Bpm de la participation actuellement détenue par Cattolica Assicurazioni, de 65% dans Vera Assicurazioni (et, indirectement , dans True Protection), ainsi que le démarrage d'un partenariat commercial de 20 ans dans le secteur Non-Vie/Prévoyance, qui aura pour objectif l'élaboration de produits d'assurance à placer à la fois par le réseau Banco Bpm et le réseau Agos, société de crédit à la consommation appartenant au groupe Crédit Agricole, qui contrôle à 61% du capital et est détenue à 39% par Banco BPM ».
À cet égard, la prolongation du délai de l'exercice a finalement été convenue de l'option de vente (option de vente) portant sur une part de 10% du capital d'Agos Ducato détenue par Banco Bpm, au prix d'exercice déjà convenu de 150 millions, pour une nouvelle période de deux ans, soit jusqu'au 31 juillet 2025.
