Banco Bpm a clôturé avec succès le premier placement d'obligations Additional Tier 1 pour un total de 300 millions d'euros. L'émission était destinée aux investisseurs institutionnels. La Banque précise que les titres sont perpétuels et peuvent être rappelés à partir du 18 juin 2024. En cas de non appel, l'appel peut être exercé tous les 5 ans.
Le coupon semestriel non cumulatif est de 8,75%, légèrement inférieur à la première indication de 8,875%, grâce au niveau élevé atteint par la demande.
En cas de non exercice de l'option de remboursement anticipé prévue le 18 juin 2024, un nouveau coupon à taux fixe sera déterminé en ajoutant le spread d'origine au taux mid swap 5 ans en euro à déterminer au moment du recalcul date. Ce nouveau coupon restera fixe pendant les 5 prochaines années (jusqu'à la prochaine date de réinitialisation). Le paiement du coupon est entièrement discrétionnaire et soumis à certaines limitations.
Les investisseurs qui ont participé à l'opération sont majoritairement des fonds (environ 88% du total), tandis que la répartition géographique était majoritairement internationale (67% dont environ 40% du Royaume-Uni).
Le titre comprend un mécanisme de réduction temporaire de la valeur nominale si le ratio primaire de fonds propres Tier 1 de la Banque ou du Groupe (Ratio CET1) devient inférieur à 5,125%
Barclays et Goldman Sachs ont agi en tant que Coordinateurs Globaux et Teneurs de Livre Associés, avec Banca Akros, BNP Paribas, JP Morgan et Unicredit agissant en tant que Teneurs de Livre Associés.
