Twist dans la consolidation bancaire italienne. Lors du conseil d'administration ayant arrêté les comptes du premier semestre, Unicredit a accepté l'appel lancé à plusieurs reprises depuis Ministère de l'économie à la table négociations directes et exclusives avec la Mef, qui détient 64%, pour l'acquisition éventuelle d'une partie "sélectionnée" Mont des Paschi, la banque siennoise qui – selon les accords entre l'Italie et l'UE – doit être privatisé d'ici 2022.
Le coup d'aile du nouveau PDG d'Unicredit, Andrea Orcel, sans surprise considéré comme le Cristiano Ronaldo des fusions et acquisitions bancaires, relance le processus de fusion bancaire et, en cas de succès, permettra à la banque de Piazza Gae Aulenti de se développer surtout dans le Centre-Nord, avec une riche dot du Trésor, et de raccourcir en d'un seul coup les distances qui la séparent actuellement de la première banque italienne, Intesa Sanpaolo.
Unicredit aura la possibilité d'accéder à la salle de données de Monte dei Paschi pour vérifier les conditions réelles de l'institut siennois et, s'il n'y a pas de surprises, de mettre la plume sur papier et d'acheter une partie "sélectionnée" des actifs de MPS dans les 40 jours.
Orcel, qui a la réputation d'être un négociateur acharné, ne négligera pas e il exigera une riche dot du Trésor (on parle de plus de 6 milliards). Le PDG d'Unicredit a ainsi fixé les enjeux de l'opération : «Neutralité du capital, augmentation significative du bénéfice par action, protection contre les litiges ed exclusion des créances douteuses de toute transaction. Au cours de la période de due diligence, nous effectuerons des analyses détaillées et vérifierons si nous serons en mesure de définir une transaction qui peut répondre aux paramètres convenus et alors, et alors seulement, nous aurons les éléments pour décider de poursuivre ou non".
Le périmètre d'acquisition de Mps est fixé à 3,9 millions de clients, 80 milliards d'euros de crédits, 87 milliards d'euros de dépôts, 62 milliards d'euros d'actifs sous gestion et 42 milliards d'euros d'actifs sous gestion ». Unicredit prévient également que "l'accord de gestion du personnel" dépendra du compendium".
Le départ d'Orcel, qui a été accueilli positivement par la Bourse et qui peut ouvrir la voie à d'autres fusions entre d'autres banques italiennes en quête de mariage, à commencer par Banco Bpm et Bper, est une bonne nouvelle. Mais c'est aussi une défaite des Cinq Etoiles et du PDG de del Monte, Guido Bastianini, qui, contre toute évidence, rêvait de répudier les accords avec l'Europe et de créer une banque publique, dont le besoin ne se fait pas du tout sentir. car laisser la décision des prêts et hypothèques qu'une banque peut ou ne peut pas accorder aux politiques n'est jamais un choix judicieux.
Quant aux comptes, Unicredit clôture le premier semestre avec un résultat net consolidé de 1,921 milliard euros, ce qui se compare au rouge d'environ 2,28 milliards sur la même période de 2020. Au deuxième trimestre seulement, la banque a enregistré un bénéfice de 1,034 milliard, 24,7% de plus qu'au trimestre précédent et au-dessus des estimations des analystes.
Côté bilan, le ratio Cet1 non phasé s'établit à 15,5% et le buffer Cet1 Mda à 647 points de base.
Pour l'ensemble de 2021, Unicredit s'attend à un bénéfice net sous-jacent supérieur à 3 milliards. Les prévisions pour 2021 sont passées en dessous de 40 points de base pour le coût du risque sous-jacent, ce qui équivaut à des provisions pour pertes sur prêts inférieures à 1,8 milliard d'euros. Les revenus totaux pour l'année complète sont conformes aux prévisions antérieures à environ 17,1 milliards de dollars et les coûts confirmés à 9,9 milliards de dollars.
Unicredit "a des fondations solides, qui reposent sur son empreinte géographique unique, sur la force du réseau de distribution et sur la solidité du bilan", commente Orcel. « Nous avons réalisé des progrès initiaux mais significatifs dans la simplification de l'entreprise, dans le but d'opérer avec plus de rapidité et de transparence. Nous avons encore beaucoup à faire et nous nous efforcerons de continuer à réduire la complexité et à accélérer le processus de numérisation. Il y a un énorme potentiel à exploiter chez Unicredit ».
