La chute des bourses asiatiques inaugure une semaine qui n'offre aucune lueur d'optimisme : la guerre en Ukraine s'intensifie, l'inflation monte et Wall Street regarde avec une certaine crainte la publication des rapports trimestriels des grandes banques. Ainsi s'est terminé le mini-rebond de l'euro (+0,8 %), qui a salué ce soir le résultat du premier tour des élections en France. Les gains ont rapidement disparu et le cross est au pair à 1,088 ce matin.
Le T-bond à 2019 ans au plus tard à partir de XNUMX
Illustrant l'humeur du marché, les contrats à terme de Wall Street, en baisse d'un demi-point alors que les rendements des obligations du Trésor sont toujours orientés vers le haut : 2,77 % pour le dix ans, sur de nouveaux sommets au cours des trois dernières années, base de +7 points, au même niveau que le XNUMX ans chinois (en baisse).
Le pétrole chute à 96 dollars, les Bourses en baisse
Pendant ce temps, la baisse des marchés chinois est frappante, probablement aussi liée à l'exaspération face à la croissance des infections au Covid à Shanghai, malgré le confinement strict : hier 26.087 20 cas, un nouveau record. Après la découverte de 2,5 cas dans la métropole de Guangzhou, les autorités du district ont fermé des écoles et introduit des restrictions de voyage. En conséquence, les actions et obligations perdent du terrain, mais aussi le pétrole (-95,8%, à XNUMX dollars le baril), face aux signes de ralentissement de l'économie. Il est peu probable que l'UE procède aujourd'hui à l'embargo sur le pétrole brut russe.
Hong Kong : technologie en baisse de 4 %
L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et Shenzen perd 2,3% après la publication des données sur les prix à la consommation (+1,5% en mars) et les prix à la production (+8,3%, après +8,8% le mois précédent).
L'indice Hang Seng de Hong Kong perd 2,4 %. Technologie Hang Seng -4 %. Le Nikkei de Tokyo (-0,7 %), le Kospi de Séoul -0,3 % et le BSE Sensex indien -0,5 % ont également baissé.
Macron gagne mais ne gagne pas haut la main
Emmanuel Macron remporte sans l'emporter le premier tour de l'élection présidentielle française, démentant le risque d'un engagement sur la droite. Un résultat attendu, même si la montée en puissance de Marine Le Pen se confirme, capable de réduire l'écart avec le président sortant à un peu plus de quatre points, malgré la concurrence de l'extrême droite d'Eric Zemmour.
Draghi en mission en Algérie, un sommet sur l'armement à Luxembourg
Les projecteurs des marchés seront ainsi braqués sur l'urgence ukrainienne. Les ministres des Affaires étrangères de la zone euro se réuniront à Luxembourg : la fourniture d'armes à Kiev et l'éventuel embargo pétrolier contre Moscou seront au centre des pourparlers. Mario Draghi sera quant à lui en mission en Algérie pour formaliser l'augmentation de l'approvisionnement en gaz du pays méditerranéen.
En Europe, le rendez-vous le plus important tombera jeudi, lorsque la direction de la BCE se réunira, appelée à choisir entre la baisse immédiate des achats sur le marché et une hausse imminente des taux, comme l'exige la hausse de l'inflation à 7,5% ou insister pour soutenir l'économie, ralentie par l'urgence énergétique. Aujourd'hui, au niveau macro, il faut suivre l'évolution du PIB et de la production industrielle du Royaume-Uni.
Les données sur l'inflation en Europe et aux États-Unis arrivent
C'est la semaine des données d'inflation : demain seront publiées les données de mars de l'Allemagne et des Etats-Unis, mercredi celles de la Grande-Bretagne, vendredi ce sera le tour de la France et de l'Italie. La réunion de politique monétaire de la BCE est prévue jeudi.
Aux Etats-Unis, à la veille de la donnée du coût de la vie (prévue +8,4%), aujourd'hui les gouverneurs de la Réserve Fédérale prendront la parole : Bostic, Bowman, Evans, qui anticipent l'humeur de la Fed en vue du mois de mai réunion.
Les comptes de JP Morgan et Goldman Sachs
Mais Wall Street chauffe déjà ses moteurs en vue du début de la campagne trimestrielle. Nous commencerons cette semaine avec les comptes des grandes banques - à savoir JP Morgan, Goldman Sachs et Wells Fargo - et avec les compagnies aériennes, à commencer par Delta Airlines.
Côté entreprises, attention à Tesla : les premiers résultats sur la production des nouvelles usines de Shanghai et Berlin arriveront cette semaine. La société d'Elon Musk vise à produire plus de deux millions de voitures dans l'année. Le magnat, quant à lui, a renoncé à rejoindre le conseil d'administration de Twitter.
Assemblage Mps, coup de projecteur sur Bpm
Le calendrier de Piazza Affari prévoit les assemblées générales ordinaires et extraordinaires de Monte Paschi. Mais il y a des batailles financières tout à fait différentes qui attendent notre marché intérieur.
A suivre le secteur bancaire, après la vive riposte du marché au blitz du Crédit Agricole sur Banco Bpm. Le marché attend la réaction d'Unicredit, déjà vu comme un possible chasseur sur la Piazza Meda.
Généraux, les procurations sont avec Donnet
L'heure des comptes chez Generali approche. Le délai maximum est expiré pour les achats de titres en vue de l'assemblée du 29 avril. Pendant ce temps, ISS, Glass Lewis et Frontis - les trois consultants en gouvernance de fonds, détenteurs d'un tiers du capital de Leone - ont invité les investisseurs à voter pour la liste sortante, et non celle présentée par Caltagirone et soutenue par Del Vecchio et Crt (ni celle de Assogestioni).
Atlantia se prépare à l'échange d'offres publiques d'achat
La température autour d'Atlantia est encore chaude, remontant au-dessus des 21 euros sur fond de rumeurs sur les consortiums prêts à promouvoir une offre sur la holding autoroutière et aéroportuaire. L'offre des fonds Gip et Brookfield avec Florentino Perez (22 milliards) pourrait pousser les Benetton à accélérer la réorganisation du groupe avec le fonds Blackstone. Les rumeurs parlent d'une OPA totale d'Edizione et du fonds américain à 24 euros, pour un total de 12 milliards d'euros.
Prysmian doit également être mentionné. Le Credit Suisse a relevé sa note de Neutre à Surperformer, avec un objectif de cours de 35 euros.
