L'heure n'est plus aux impositions ni à l'ingérence. Après les sacrifices consentis pendant la période la plus difficile de la pandémie, le Banques européennes ils commencent à s'impatienter envers l'action de la BCE et de sa surveillance, dont l'ingérence dans la gestion des institutions individuelles est considérée comme excessive et déraisonnable. Deuxième II Sole 24 Minerai, il y aurait trois fronts sur lesquels les banques se préparent « au clash » : l'arrivée d'éventuelles nouvelles restrictions sur dividendes e racheter, la révocation unilatérale des termes des prêts Plus et la présence excessive de Superviseurs lors des réunions du conseil d'administration de la banque.
Présence des inspecteurs dans les conseils : la lettre de Bini Smaghi
Ce dernier point a été développé par Bloomberg, qui révélait le contenu d'une lettre de Lorenzo Bini Smaghi, président de la Société Générale et ancien membre du conseil exécutif de la BCE, adressée au directeur général de la Banque centrale européenne, Ramon Quintana.
"Pour autant que je sache, aucune autre autorité des grandes économies avancées ne participe aux réunions du conseil d'administration et aux comités de son activité de surveillance - a-t-il écrit - Ni la Réserve fédérale, ni la Banque d'Angleterre, ni la Banque nationale suisse, ni la Finma. Certaines AES ont adopté cette pratique dans le passé, avec apparemment peu d'avantages et de sérieuses inquiétudes soulevées par les entités supervisées."
À l'intérieur de la lettre, Bini Smaghi a demandé une rencontre avec le numéro un de la supervision bancaire, Andrea Enria et les présidents d'autres grands établissements de crédit européens "pour un échange de vues sur la manière d'assurer une évaluation correcte de la gouvernance bancaire". Selon le gérant, en effet, le présence d'inspecteurs lors des conseils d'administration, cela rendrait les discussions internes inefficaces planche.
Dividendes et rachats : pas d'interdiction, l'Autorité de surveillance appelle à la prudence
Un autre sujet brûlant sont les distributionet dividendes et les programmes de rachat d'actions posséder (racheter). Dans un geste sans précédent, en mars 2020, la tutelle de la BCE demandé aux banques de la zone euro de ne payez pas de dividendes, de ne pas prendre d'engagements de paiement de coupons pour les années 2019 et 2020 au moins jusqu'au mois d'octobre (un Recommandation ensuite prolongée jusqu'en 2021), et de ne pas réaliser de programmes de rachat visant à rémunérer les actionnaires.
En juin dernier, lors d'une audition devant le Parlement européen, le numéro un de l'Autorité de surveillance Andrea Enria il a déclaré: «Dans la zone euro, nous ne pouvons pas exclure la possibilité de scénarios plus défavorables sur la croissance économique et l'inflation. Il est possible que de nouvelles sanctions contre la Russie soient introduites ou que celles déjà en vigueur dans les secteurs de l'énergie et des matières premières soient renforcées, et il est également possible que des représailles viennent de Moscou ». Si tel est le cas, "nous proposerons aux banques de recalculer leurs niveaux de fonds propres pour les scénarios défavorables et d'utiliser le recalcul pour les plans de répartition des bénéfices", c'est-à-dire d'établir le montant des dividendes.
Les directeurs de banque craignent donc que les Surveillance de la BCE pousser à reporter à nouveau le retour à la normalité en matière de dividendes et rachats. Pour le moment, il ne semble pas y avoir d'interdiction à l'horizon, mais - comme l'explique Il Sole 24 Ore - "les signes de persuasion morale visant les banques européennes individuelles se multiplient pour réduire la distribution de coupons aux actionnaires par rapport aux plans annoncés pour le marché. Une invitation à la prudence qui, si elle était vraiment acceptée par les banques, aurait un impact sérieux sur les valorisations actuelles de la Bourse qui jusqu'à présent dans de nombreux cas ont été soutenues précisément par les anticipations de maxi rachats".
Prêts Tltro
Dans le cadre de «dernière réunion en octobre, en plus de relever les taux d'intérêt pour la troisième fois consécutive, la BCE a annoncé une modification unilatérale des conditions des prêts Tltro à partir de 2.100 XNUMX milliards. Le LTTER "doit être recalibré pour s'assurer qu'il est cohérent avec le processus plus large de normalisation de la politique monétaire et améliore la répercussion des hausses des taux directeurs sur les conditions de prêt des banques", BCE. À partir du 23 novembre 2022 et jusqu'à la date d'échéance ou de remboursement anticipé, le taux d'intérêt sur le TLTER 3 sera indexé sur la moyenne des taux d'intérêt de référence de la BCE, tandis que les banques se verront proposer des dates supplémentaires pour le remboursement anticipé volontaire des montants. Et encore : la rémunération des réserves obligatoires sera fixée au taux sur les dépôts "afin d'aligner plus étroitement cette rémunération sur les conditions du marché monétaire", précise l'Eurotower. Pour les opérations de refinancement à long terme, en particulier, un taux indexé sur la moyenne des taux de la BCE sur la durée du prêt sera appliqué.
La raison de ces décisions est facile à dire : compte tenu de la hausse des taux sur les dépôts, les établissements bancaires auraient bénéficié de 20-25 milliards de revenus sans risque. Des bénéfices qui se seraient toutefois traduits par une lourde perte nette pour l'Eurosystème. D'où la décision de modifier les termes et conditions qui conduira vraisemblablement les banques à demander remboursement anticipé des prêts.
Il faut souligner que tant sur les dividendes et rachats que sur les prêts Tltro, les banques attendent l'avis du Fédération bancaire européenne.
Les banques européennes contre la supervision de la BCE, Enria : "Éviter les erreurs du passé, plus d'attention à la gestion des risques"
Aux préoccupations exprimées par Banques européennes le manager répond à distance Supervision bancaire de la BCE, Andréa Enria, lors d'une conférence de la Bundesbank. Malgré « les attentes positives du marché sur la rentabilité des banques », il y a « de bonnes raisons de demander aux banques de se concentrer davantage sur le suivi et la gestion du risque de taux d'intérêt. C'est un moment délicat et les erreurs du passé doivent être évitées », a déclaré Enria.
"La hausse des taux d'intérêt - a-t-il expliqué - a été un facteur important dans l'amélioration de la rentabilité des banques européennes en 2022" et les banques et les analystes "s'attendent à ce que l'effet positif des taux d'intérêt sur les revenus nets d'intérêts se poursuive en 2023". Cependant, a-t-il averti, « il existe une dissonance inquiétante entre ces attentes positives et la combinaison unique de risques auxquels nous sommes confrontés. Les perspectives de croissance ont continué de se détériorer cette année, tandis que les taux d'inflation et les projections d'inflation, et avec eux le niveau des taux d'intérêt, ont augmenté. Tout cela se déroule dans un contexte de niveaux d'endettement historiquement élevés, au milieu de plusieurs poches de risque de crédit et de contrepartie croissants pour les banques, et avec peu de place pour des mesures de soutien monétaire et budgétaire. Tous ces éléments – a-t-il rappelé – exigent de la prudence, une gestion prudente des risques et une plus grande vigilance ». Et pour cela le BCE « est en train de finaliser une revue des pratiques de gestion des risques de taux d'intérêt et de spread de crédit dans un échantillon de banques particulièrement exposées à ces risques ».
« Indépendamment des régimes prudentiels et comptables – a-t-il poursuivi Henri – les banques ne doivent pas négliger l'impact que la hausse des taux a généralement sur la valeur actuelle de leurs fonds propres », qui, lorsqu'elle baisse, se traduit par « une détérioration des perspectives de bénéfices à long terme et d'adéquation des fonds propres, qui à son tour compromet la capacité du secteur à attirer les investissements ”.
