"La banque centrale du Japon suivra l'évolution de la situation avec la plus grande attention, garantissant aux marchés la liquidité nécessaire et assurant la stabilité avec les opérations de marché et les achats d'actifs". Par ces mots, Haruhiko Kuroda, le gouverneur de la BoJ, est entré sur le terrain ce matin, déclenchant ainsi l'action des banques centrales pour contrer les effets du coronavirus. Cette décision intervient après une semaine palpitante au cours de laquelle toutes les bourses, à commencer par Wall Street, ont perdu plus de 11 % sous la pression de l'épidémie, qui a désormais atteint plus de 60 pays.
Les propos de Kuroda, suivis de l'achat d'obligations pour 500 milliards de yens, soit 4,7 milliards de dollars, ont eu un écho immédiat sur les marchés, notamment parce qu'ils étaient conformes aux promesses du président de la Fed, Jerome Powell, qui avait déjà déclaré sur Vendredi soir, au terme d'une journée cauchemardesque : "Nous saurons intervenir de manière appropriée".
A Tokyo, où les écoles sont fermées indéfiniment à partir d'aujourd'hui, l'indice Nikkei est en hausse de 1,3%. La Corée et Hong Kong ont augmenté d'environ un point de pourcentage. La réaction des bourses chinoises a été encore plus tonique : Shanghai et Shenzhen ont progressé de 3 %, inversant le départ négatif, dans le sillage des données négatives des indices PMI, qui signalent un net ralentissement de l'économie manufacturière, encore pire que prévisions. Mais cela pourrait se traduire par de nouveaux stimuli. Le coup de fouet a été immédiatement étendu aux contrats à terme sur les marchés américains (+0,9%) et ceux de la Bourse britannique (+2,4%).
Il est facile de prédire un rebond robuste de l'ouverture européenne, portée également par les mesures extraordinaires déjà anticipées par l'Italie : le ministre de l'Economie Roberto Gualtieri a déjà annoncé qu'il demanderait au Parlement d'autoriser le recours à un déficit plus élevé de 3,6 milliards EUR. Une demande qui doit passer par le vote favorable des Chambres, selon les dispositions de l'article 81 de la Constitution.
NOUVEAU PLUS BAS HISTORIQUE POUR LES OBLIGATIONS AMÉRICAINES
Dans l'attente des mesures de la Réserve fédérale, la baisse des rendements obligataires américains à dix ans se poursuit : 1,0347%, nouveau plus bas historique, encore en baisse de 11 points par rapport à vendredi. Goldman Sachs s'attend à une baisse des taux d'au moins un quart de point le 18 mars suivie, si nécessaire, d'une seconde d'ici juin. Les économistes qui signent la note estiment que la Fed agira de concert avec les autres grandes banques centrales, afin de rendre la thérapie de choc encore plus efficace. Le Japon a déjà agi et mercredi, la Banque centrale du Canada pourrait être la première à s'engager sur la voie de réductions massives du coût d'emprunt.
Même Donald Trump, dans le collimateur de l'opposition démocrate aussi pour les coupes dans les soins de santé qui pèsent sur la lutte contre le coronavirus, continue en attendant d'appeler à une baisse robuste du coût de l'argent. Pendant ce temps, Joe Biden, l'adversaire démocrate le plus redouté, qui a remporté la primaire en Caroline du Sud, est de retour dans la course. Ainsi l'issue du "super Tuesday" regagne en intérêt : demain, en effet, les primaires se dérouleront dans cinq États, l'une des étapes les plus importantes pour choisir le challenger de Trump.
Le taux de change dollar-yen remonte après les fortes baisses de la semaine dernière. Le yuan chinois s'est renforcé pour la troisième journée consécutive, à 6,97 contre dollar.
BOUTON DE PÉTROLE EN VUE DE L'OPEP+
L'or rebondit au-dessus de 1.600 XNUMX $ l'once après la chute de vendredi.
Net rebond du pétrole : Brent +3,8%, à 51,58 dollars, quelques jours après la réunion de l'Opep+ de jeudi et vendredi. Ce sera l'occasion de s'accorder sur de nouvelles baisses de production et ainsi freiner l'effondrement des prix. Une coupe d'un million de barils est en discussion, mais il y a désaccord sur la répartition de la baisse de production.
L'EURO EN HAUSSE : LA BCE TOUJOURS POUR L'INSTANT
L'euro passe à 1 (+1054%). La BCE ne bouge pas pour l'instant. Christine Lagarde a déçu vendredi les espoirs d'une intervention à Francfort. Le président de la Bundesbank, Jens Weidmann, a également déclaré qu'il n'était pas nécessaire de prendre des mesures de politique monétaire immédiates en raison de l'épidémie de coronavirus.
Aujourd'hui, cependant, de nouveaux signaux arriveront sur l'état de santé, pourtant chancelant, des économies. L'impact du coronavirus sera au centre de l'analyse de l'OCDE. Les indices PMI de l'Allemagne, de la France et de la zone euro seront également publiés. Dans l'après-midi, ce sera aux données américaines.
En ce qui concerne les finances publiques italiennes, les données sur la croissance en 2019 arrivent aujourd'hui, ainsi que les paramètres des finances publiques connexes, tels que le ratio déficit/PIB et dette/PIB. Demain Istat publiera des données sur le marché du travail en janvier, tandis que vendredi ce sera le tour de celles sur le commerce de détail. Enfin, les données définitives sur le PIB pour 2019 arriveront, qui devraient baisser de 0,3 %.
L'AGENDA : PIRELLI BOD, BUSINESS PLAN DE BANCO BPM
A l'ordre du jour de Piazza Affari, il faut mentionner aujourd'hui la réunion du conseil d'administration de Pirelli et celui de Saras.
Deux rendez-vous clés dans la semaine : la présentation demain du plan stratégique 2023 de Bpm et la présentation à Milan des comptes Luxottica/Essilor à quelques jours de la confrontation peut-être décisive entre Leonardo Del Vecchio et les actionnaires français.
Les données sur les immatriculations de voitures en Italie en février seront également publiées ce soir.
