Nouveau record pour Wall Street, dopée par le bon démarrage des résultats trimestriels. Un pas de plus de la Bourse japonaise, en attendant les mesures expansives que la Banque du Japon prendra lors de sa réunion du 29 juillet. Date fatidique, car les résultats des stress tests des banques européennes, dont Monte Paschi, arriveront le même jour. Mais l'échéance, grâce aux ouvertures d'Angela Merkel, fait moins peur. Ainsi que le Brexit : aujourd'hui Theresa May fait son entrée à Downing Street, le nouveau Premier ministre britannique qui devra désamorcer la crise.
Eh bien, pour une fois, les bonnes nouvelles ne manquent pas. Et Taureau en profite. La Bourse américaine a établi de nouveaux records : le Dow Jones a atteint le plus haut historique à 18.346,98 0,66 (+500 %), tout comme l'indice S&P 2.152,14 à 0,7 0,70 points (+5,000 %). Le Nasdaq (+2015%) repasse au-dessus des 5.022.82 XNUMX points, pour la première fois depuis fin XNUMX (XNUMX XNUMX).
La montée en puissance d'Alcoa (+5,4%) augure bien de la saison comptable des entreprises américaines, inaugurée comme le veut la tradition par le géant de l'aluminium. Le marché attend désormais les rapports trimestriels des grandes banques, à commencer par celui de Jp Morgan (+1,5%) prévu demain. Pendant ce temps, le géant dirigé par Jamie Dinon a annoncé une augmentation du salaire minimum pour 19 3,4 employés. En attendant, les valeurs financières mènent le rallye de Wall Street : Morgan Stanley +2,8%, Citigroup +3,1%, Goldman Sachs +XNUMX%.
Le retour de l'appétit pour le risque a ramené le rendement du Trésor à 1,48 ans à 1,42 %, contre 81 % hier soir. L'écart entre les obligations à dix ans et à deux ans s'élargit à 75 points de base, hier il était de 2007 points de base, le plus bas depuis 0,8. L'or ralentit également, reculant de 1.342% à XNUMX XNUMX dollars l'once.
TOKYO POURSUIT LE RALLYE, LE YEN EN BAISSE DE 4 % PAR RAPPORT À LUNDI
Pendant ce temps, l'indice Nikkei (+1%) continue de courir à Tokyo, maintenant dans sa quatrième journée consécutive de hausses. Le yen est toujours en baisse (-4% depuis lundi). Même la visite à Shinzo Abe de Ben Bernanke, l'ancien gouverneur de la Fed à qui l'on doit l'image de l'helicopter money (mettre de l'argent dans les poches des gens pour relancer la consommation) a été interprétée comme le signe de nouveaux mouvements expansionnistes. Les autres tarifs de la région évoluent en territoire positif : Sydney +0,3%, Hong Kong +0,4% à égalité avec Shanghai.
MILAN SE RÉCUPÈRE, MAIS PERD ENCORE 22 % DEPUIS JANVIER
En Europe, les notes les plus positives viennent de Milan. Les anticipations de sécurisation du secteur du crédit italien ont poussé Piazza Affari vers le haut : l'indice Ftse Mib a progressé de 2,8% à 16.721 9 points. Grâce à la reprise des trois derniers jours (+22%), la baisse depuis le début de l'année est ramenée à -1,3%. Les autres marchés ont été plus prudents : Francfort +1,5%, Paris +2,3%, Madrid +0,1%. A contre-courant, Londres (-1,3273%), conditionnée par le rebond de la livre, est remontée à 1,89 face au dollar (+XNUMX%) lors du quatrième jour consécutif de tendance haussière. Aujourd'hui, Theresa May deviendra la nouvelle Premier ministre de Grande-Bretagne.
AUJOURD'HUI LE PREMIER BUND AVEC ZÉRO COUPON A ÉTÉ COMMENCÉ
La course vers le bas des rendements se poursuit. L'enchère BOT à 12 mois a atteint hier un nouveau record historique avec des rendements négatifs de -0,176% contre -0,122% en juin. Il s'agit aujourd'hui d'émissions à moyen-long terme, des BTP à XNUMX ans à XNUMX ans.
Pour la première fois, le coupon du nouveau Bund à 15 ans du 2026 août 5 a été fixé à zéro pour cent aux enchères ce matin. La nouvelle obligation d'État allemande sera offerte pour un montant indicatif de XNUMX milliards d'euros.
UNICREDIT VA ASSEZ : APRÈS FINECO C'EST AU TOUR DE PEKAO
Unicredit se renforce en finale et clôture sur un gain de 13,5% à 2,10 euros. Mais, pour la deuxième fois consécutive, la vraie surprise vient des marchés fermés. L'établissement a lancé une offre par bookbuilding accéléré de 10% de la filiale Bank Pekao jusqu'à environ 10 % du capital actuel de la société. Avant l'opération, Unicredit contrôlait 50,1% de Pekao. Le 23 juin, le ministre polonais du Trésor, Dawid Jackiewicz, a déclaré que le gouvernement était intéressé par le rachat de Pekao pour renforcer le contrôle public sur le secteur bancaire, actuellement détenu à 60 % par des investisseurs étrangers.
Ainsi se poursuit la thérapie du PDG Jean-Pierre Mustier, qui a révolutionné l'institut en seulement 48 heures. La banque milanaise a achevé hier le placement de 10% de Fineco (-1,2% à 5,68 euros) récoltant au total 328 millions d'euros. Les actions étaient proposées à un prix compris entre 5,30 et 5,40 euros, avec une décote d'environ 6% par rapport aux cours de clôture de la séance précédente (5,75 euros).
MPS SUR LE SWING, UBI SUPERSTAR
Pas seulement UniCredit. Le rebond s'est étendu à l'ensemble du secteur financier. Une journée caractérisée par une volatilité maximale pour Monte Paschi (+3,7% au final, à 0,31 euro). Au début, le titre avait été suspendu en raison d'une tendance baissière excessive avec un minimum de 0,29 euros. La tendance était évidemment liée aux nouvelles arrivant de Bruxelles : les partenaires nord-européens ont réitéré leur opposition à la révision des règles de bail-in, mais sont prêts à identifier une solution valable pour MPS, pour éviter le risque systémique. Diverses interventions sont à l'étude à partir de la création d'un véhicule de titrisation vers lequel les créances douteuses pourront être transférées. Une institution internationale pourrait être impliquée avec le fonds Atlante, peut-être JP Morgan lui-même.
Les autres établissements de crédit étaient également très présents hier : Ubi Banca +11%, Intesa Sanpaolo +6%, Banco Popolare +6% et Banca Popolare dell'Emilia Romagna +8%. La gestion et les politiques sont également bonnes. Azimut est en hausse de 5% à 14,63 euros. Credit Suisse a confirmé la recommandation de surperformance, tout en limitant l'objectif à 20,20 euros contre 21,40 euros, un niveau toujours supérieur aux cours actuels. Forte progression d'Anima (+7,35%) : Kepler Cheuvreux qui confirme son avis positif sur le titre (achat, Tp 7 euros).
L'ensemble du secteur européen de l'assurance est en forte hausse : +2,6%. Generali a clôturé en hausse de 5%, à 11,22 euros. Au cours des trois dernières séances, l'entreprise a gagné 14%, revenant aux niveaux du 24 juin
ANGELA MERKEL : LES BANQUES ITALIENNES, C'EST POSSIBLE
Outre les assurances de Matteo Renzi et Pier Carlo Padoan, les déclarations venues d'Allemagne jouent en faveur de l'optimisme sur le front bancaire. Un demi-feu vert pour une intervention publique en faveur des banques italiennes est venu directement d'Angela Merkel. La chancelière a déclaré qu'elle ne s'attend à aucune crise en Italie découlant de la nécessité de recapitaliser certaines banques du pays.
S'exprimant sur cette question le jour de la réunion des ministres des Finances de la zone euro, la première ministre allemande s'est dite convaincue que les questions qui doivent être abordées et seront résolues de manière positive : "Je ne vois aucune évolution critique global". Wolfgang Schaeuble a ajouté qu'il ne voyait aucun risque de crise bancaire : "Les règles de l'UE - a-t-il dit - offrent une marge de manœuvre suffisante pour qu'une décision soit prise sur les banques italiennes".
RCS, L'HEURE DU COMPTE. EDITORIAUX EN COURS
L'édition est en grande évidence, trois jours après le verdict sur RCS Mediagroup (+0,8%). Le décompte des premiers titres ayant répondu à l'appel des concurrents a déjà commencé. L'AOP du Caire a représenté la souscription de 49,2 millions d'actions, soit 9,5 % du capital social. A ce jour, 8,24 millions d'actions, soit 2,1% du capital, ont été livrées dans le cadre de l'OPA par l'équipe dirigée par Bonomi. Le challenge se terminera à 17h vendredi prochain.
La bataille est bonne pour les autres titres du secteur. La course de L'Espresso continue (+2,27%, après +9% la veille) devant Mondadori (+0,27%). Mediaset gagne 3,19%, à 3,428 euros. Ubs a ramené l'objectif de cours de 4,85 à 4,35 euros. Sale Banzai (+12,6%) devant ItaliaOnline (+6%).
FCA AVANCE DANS LE TRAIL DE DAIMLER
Les comptes de Daimler (+4,40%), bien meilleurs que les prévisions, ont tiré l'industrie automobile. Fiat Chrysler a avancé de 4,08 %. Recordati faible (-0,6%), moins affecté par le rebond général, étant donné qu'au cours des dernières semaines de turbulences, il s'est mieux défendu que les autres valeurs, atteignant même un bilan positif depuis le début de l'année (+16% environ) .
