Début de journée financière mitigé en Asie, dans le sillage du ralentissement de Wall Street, freiné par les valeurs de la grande distribution et le plongeon du pétrole, contre une hausse des stocks et une baisse de la demande.
Le Nikkei de Tokyo perd 0,7%. Le bureau des douanes japonais a annoncé que les exportations avaient chuté de 9,2 % en octobre, la plus forte contraction des trois dernières années. Les échanges avec la Corée du Sud, partenaire historique avec qui les blessures du passé se sont récemment rouvertes, ont diminué. Les marchandises expédiées vers les États-Unis se sont effondrées en volume : -11 %. La baisse des importations en provenance de ce même pays a été encore plus lourde : -17 %.
Le Hang Seng de Hong Kong est en baisse de 0,7 %, le CSI 300 des listes de Shanghai et Shenzen de 0,5 %, le Kospi de Séoul de 1,2 %.
Le yen dollar en est à son troisième jour de baisse, à 108,5. Le taux de change dollar-yuan est revenu aux niveaux d'il y a deux semaines à 7,03. La devise américaine s'apprécie face à la plupart de ses homologues émergents, face au won coréen et à la roupie indonésienne.
LE CONGRÈS AMÉRICAIN VOTE SUR HONG KONG, LA CHINE RÉAGIT
Certaines fissures risquent de briser les fondations par ailleurs solides des marchés financiers. Surtout, le drame hongkongais plane sur les négociations entre les États-Unis et la Chine. Paradoxalement, la crise politique éclate juste au moment où la situation revient à la normale après une dure répression. Une centaine d'irréductibles restent à l'intérieur de l'école polytechnique de la ville, les autres se sont échappés ou ont été arrêtés.
Pendant ce temps, Alibaba annonce la clôture anticipée d'une offre de titres, vendu comme des petits pains, confirmant que la contestation n'a pas entamé l'attractivité de la place financière.
Mais hier, le Congrès américain a voté une résolution de soutien à la contestation, appelant à des contrôles du respect du statut de l'ancienne colonie britannique. Pékin ne l'a pas bien pris: si le document devait être converti en loi, il a été annoncé, des représailles viendraient, il n'a pas été précisé de quel type. Et un article d'un journal proche du sommet du parti prévient Trump qu'"à ce rythme l'accord commercial sera signé par sa fille Ivanka dans quelques années".
CONGÉLATION SUR LA GRANDE DISTRIBUTION US : KOHL'S -19,5%
Les tensions tarifaires ont freiné les marchés américains hier : Dow Jones -0,36%, S&P 500 -0,06. Seul le Nasdaq monte : +0,24%.
La séance a été conditionnée par le net ralentissement des actions de la grande distribution, après des comptes décevants. Home Depot, une entreprise de grands magasins pour la maison et le bâtiment, a chuté de 5,4 % après la publication de ses résultats trimestriels. Le bénéfice par action s'est établi à 2,53 $, juste au-dessus des attentes. Cependant, l'entreprise a revu à la baisse, pour la deuxième fois, ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'année en cours.
Kohl's a fait pire, chutant de 19,5 %. La chaîne de magasins a publié des résultats trimestriels avec un bénéfice par action de 0,74 $, inférieur aux attentes de 0,86 $, et a réduit ses estimations pour les ventes de l'année en cours.
PÉTROLE FAIBLE, MAIS L'IPO D'ARAMCO VOLANT
Recul hier pour le pétrole : -2,5%, s'échangeait aujourd'hui à 60,81 dollars le baril. L'augmentation inattendue des stocks pèse lourd, mais aussi les rumeurs, relancées par Reuters, selon lesquelles la Russie ne semble pas disposée à procéder à de nouvelles coupures d'approvisionnement.
Ventes abondantes sur le pétrole hier sur la Piazza Affari : Saipem -1,33 %, Eni - 0,99 %. Maire Tecnimont est épargnée, en hausse de 1,54%.
Bloomberg rapporte qu'il se porte très bien le placement des actions de Saudi Aramco: les banques chargées de la vente arriveraient dans les trois jours pour clôturer le recueil des réserves.
L'or grimpait pour la troisième journée consécutive à 1.474 dollars l'once, avant la publication du procès-verbal de la dernière réunion de la Réserve fédérale.
LAGARDE VERS LE PREMIER ESSAI AU DIRECTOIRE
Le ralentissement de Wall Street hier a provoqué un net changement de cap des Bourses européennes, qui étaient positives en première partie de séance, lorsque l'indice Stoxx 600 a atteint son plus haut niveau depuis 2015, reculant vers la fin. Les contrats à terme suggèrent un début mitigé pour la session d'aujourd'hui.
Du côté de la BCE, les attentes grandissent pour les débuts de Christine Lagarde au Board, au regard des demandes des 19 membres du directoire. Plusieurs banquiers, lit-on dans le Financial Times, demandent une gouvernance plus partagée par rapport à la saison de Mario Draghi, notamment en ce qui concerne les décisions de taux.
PLACE D'AFFAIRES -0,57%, LA PROPAGATION EST EN HAUSSE
L'évolution négative des tarifs a également touché Piazza Affari : -0,57% à 23.329 XNUMX points.
Le jugement sur la manœuvre italienne par la Commission européenne devrait tomber aujourd'hui (dernier acte de Juncker avant de remettre le sceptre). Tout cela devrait se résoudre dans une déclaration de "risque d'écart important" aux lignes directrices, une sorte d'avertissement, qui pour l'instant ne constitue pas un rejet de la mesure, mais seulement une condition d'observation particulière.
Francfort (+0,09%) reste en territoire positif, mais loin des plus hauts de la matinée. La voiture a minimement disparu. Volkswagen, déjà en hausse de 2,5%, revient à +0,75%.
Les autres marchés freinent également : Paris -0,35%, Madrid -0,01%. L'expansion de Londres s'est également estompée : en hausse de 1,5% le matin, elle a clôturé à +0,2%.
Le ralentissement du marché boursier se reflète également sur le front obligataire, notamment italien. Les BTP souffrent : le 1,27 ans monte à 5% (+160 points de base). L'écart monte à XNUMX points.
Mais les optimistes ne manquent pas. Selon les analystes de Natwest Markets, le marché de la dette italienne résistera à l'incertitude politique à court terme et l'écart entre les obligations italiennes et allemandes à 100 ans pourrait se réduire à XNUMX points de base l'année prochaine.
Siège à deux côtés également pour Piazza Affari. Une première partie de journée avec des indices en forte hausse a été suivie d'une seconde partie où les ventes ont prévalu. Et le démarrage en berne de Wall Street a renforcé la tendance des bénéfices.
Les projecteurs se sont allumés ce matin sur Atlantia après que le conseil d'administration d'hier ait pris plus de temps sur Alitalia. Après une longue réunion, la société a publié un communiqué de presse dans lequel elle a informé que "les conditions nécessaires pour que la société rejoigne le Consortium visant à présenter une éventuelle offre contraignante sur Alitalia ne sont pas encore remplies". La dernière échéance fixée par le gouvernement est le 21 novembre.
GÉREZ VOS ÉPARGNES, MÉFIEZ-VOUS DE BPER
Les titres de gestion d'actifs ont été épargnés des cessions : Azimut +1,3%, Banca Mediolanum +2,7%.
Parmi les banques, Unicredit +0,3% ; Morgan Stanley dans un rapport a estimé un objectif de 14,8 euros. Intesa faible, en baisse de 0,11%.
Bien écouté par Bper (+2,9%), où les anticipations d'opérations de M&A continuent de jouer. Unipol (-0,19%), actionnaire de Bper à hauteur de 20%, soutiendra la banque lorsque l'opportunité se présentera de réaliser une opération de consolidation majeure dans le secteur, a déclaré hier le PDG Carlo Cimbri.
Dans le secteur de l'assurance, Generali a cédé, en baisse de 1,84%.
Le secteur des actifs régulés était mauvais, comme Snam (-1,51%), Terna (-1,93%) et Italgas (-1,27%).
ACHETANT TOUJOURS SUR TIM, PIRELLI SE RETIENT
Tim +1,3%, à contre-courant de la faible tendance du secteur des télécommunications en Europe. On regarde l'opération sur le net, mais en l'absence d'indications sur les modalités, le marché reste à la fenêtre et se limite au trading.
Chez les industriels, Pirelli ralentit (-0,8%) après les données de ventes de Michelin : en octobre, la tendance est encore plus négative que prévu.
Fiat-Chrysler -0,3 %. Les immatriculations de voitures dans les pays de l'Union européenne et de l'AELE ont augmenté de 8,6 % pour atteindre 1,21 million de voitures en octobre. Le groupe Fiat-Chrysler a enregistré des immatriculations en hausse de 2,5% à un peu moins de 68.000 voitures.
INWIT, VERS LA FUSION AVEC VODAFONE TOWERS
Avec -0,5 %. Le conseil d'administration a approuvé le projet fusion avec Vodafone Towers, convoquant l'assemblée générale pour le 19 décembre. L'assemblée générale proposera également, sous réserve de l'approbation de la fusion, la distribution d'un dividende exceptionnel de 0,5936 euro par action.
Idées sur Moncler (+0,9%) et Mondadori (+1%), sur lesquelles Mediobanca Securities a relevé l'objectif de cours à 2,35 euros, confirmant la recommandation de surperformance.
Esprinet tire son épingle du jeu (+5,55%) : Banca Imi a relevé l'objectif de cours à 6,5 euros.
Débuts positifs à l'Aim de UCapital 24 (+0,55%), le média social financier.
