Il Trésor a placé 2,5 milliards d'euros de BTP à 10 ans, en plus de la cible attendue. Le rendement est tombé à 4,01% : c'est depuis avril que le Trésor n'a pas été en mesure de placer l'obligation à 235 ans à un rendement aussi bas. Légère baisse en octobre des emprunts d'Etat détenus dans les portefeuilles des banques italiennes, les espagnoles étant plus actives. Le spread Btp/Bund reste à XNUMX points de base.
Entre-temps, il y a eu une légère baisse de obligations d'État détenues dans les portefeuilles des banques italiennes en octobre. Selon les données publiées aujourd'hui par la BCE, la valeur des obligations d'État détenues par les banques italiennes a chuté de 840 millions à 425,5 milliards d'euros. Une baisse similaire s'était déjà produite en septembre. En tout cas, les données italiennes restent les plus cohérentes parmi les 17 pays de l'union monétaire.
La baisse des titres publics détenus dans les portefeuilles des banques espagnoles a été plus marquée : -8,9 milliards en octobre après -3,4 milliards en septembre. En revanche, les banques françaises sont allées à contre-courant, voyant une augmentation de leurs portefeuilles d'obligations d'État de plus de 20 milliards d'euros le mois dernier à 280,6 milliards.
Le vent de la hausse souffle sur tous les marchés. Après les records de Wall Street et de Tokyo, à son plus haut niveau depuis 2007, la reprise se poursuit en Europe, Piazza Affari en tête.
L'index FtseMib augmente de 0,95% à 19.105 XNUMX grâce au propulseur de secteur bancaire, galvanisée par la revalorisation du capital de la Banque d'Italie qui implique une augmentation des ratios de capital des actionnaires, qui sont les banques elles-mêmes. Le gouvernement a également augmenté l'impôt sur le revenu des sociétés de financement pour financer l'exonération de la taxe d'habitation.
Les autres tarifs ont été positifs mais moins euphoriques : Londres +0,41%, Paris +0,35%, Francfort +0,39%. Madrid +0,42 %. L'indice élaboré par la Commission européenne est passé en novembre à 98,5 contre 97,7 en octobre, les économistes s'attendant à une hausse plus modeste à 98 points. L'indice a bénéficié d'améliorations dans le secteur de l'industrie et des services.
La journée est conditionnée par fermeture des bourses américaines, fermé pour le jour de Thanksgiving. L'euro sur de nouveaux sommets depuis quatre ans et demi face au yen. L'euro/dollar s'échange dans la zone de 1,36, proche du plus haut intrajournalier de 1,3617, tandis que l'euro/yen a atteint un plus haut quotidien de 139,13, très proche du pic de 139,26 en juin 2009 .
Effervescent Intesa (+ 2,22%) et Unicredit (+1,5%), les deux banques qui, selon les analystes, tireront le plus grand profit de la revalorisation de l'action Bankitalia décidée hier par le gouvernement italien. Selon les estimations de Goldman Sachs, l'impact au niveau du ratio Tier 1 sera d'environ 40 à 70 points de base et de 4 % à 7 % au niveau de la capitalisation boursière, réduisant les risques découlant de la détérioration des prêts.
Unicredit, notamment, est considéré par Goldman Sachs comme la meilleure valeur bancaire italienne avec une recommandation d'achat et un objectif de 6,40 euros. Selon Kepler Chevreux « l'impact est positif surtout pour Intesa qui détient une participation de 42,4 % avec une valeur comptable de 624 millions d'euros, impliquant une valeur de plus de 1,5 milliard pour 100 %, et pour Unicredit qui détient une participation de 22,1 %, avec une valeur comptable de 284 millions d'euros, impliquant plus de 1,3 milliard pour 100% ».
Tuer Banca +2,5%, Banco Populaire +1,52%, Mediobanca+ 1,9%. Mont Paschi augmente de 0,92%% après l'approbation par l'UE du plan de restructuration et de redressement. L'assurance augmente : Général + 0,77% Fondiaria-Sai +0,21 %. Du côté positif, le luxe après le feu vert pour Moncler. Ferragamo + 1,32% Tod + 0,96% cucinelli + 1,7%.
Enel + 0,77% Eni + 0,73% Telecom Italie -0,07 %. Parmi les principales valeurs industrielles, Fiat + 0,43% Finmeccanica + 0,56% StM +0,17 %. Des éditoriaux animés : Groupe Média Rcs + 4% Mondadori + 4%. Indesit +4 %. Voler Astaldi +4%, dans la foulée de l'obligation senior non garantie de 500 millions d'euros à échéance 2020 placée avec succès hier avec un coupon annuel de 7,125%. Kepler Cheuvreux qui a relevé l'objectif de cours à 10 euros.
