La crise économique déclenchée par le Coronavirus a présenté une facture très salée aux marchés. Il le certifie Assosim, l'association des intermédiaires des marchés financiers, dans son rapport semestriel tractionnel sur les opérations réalisées par les associés sur les marchés gérés par Borsa Italiana, EuroTlx, Hi-Mtf, Equiduct et par certains intermédiaires en qualité d'internalisateurs systématiques sur actions. Actions, obligations, dérivés, il n'est pas de secteur qui n'ait subi de graves répercussions, même si la réponse des Autorités mondiales, la BCE avant tout, a contribué à réduire l'impact de l'urgence, évitant au moins pour le moment, l'apparition d'une nouvelle crise financière.
Vu le contexte, Assosim a établi son classement semestriel sur la base des volumes échangés et du nombre de transactions réalisées par les intermédiaires associés. De l'analyse de l'association, une situation sensiblement stable se dégage par rapport à 2019, avec Finecobank dominant le marché boursier et Banca Akros pour dominer le marché obligataire.
ACTIONS, OBLIGATIONS ET DÉRIVÉS
Au premier semestre 2020, en raison de la pandémie de Covid-19, Piazza Affari a été frappée par une véritable pluie de ventes. Juste pour donner quelques exemples : difficile de ne pas mentionner les -16,92% perdus lors de la séance du 12 mars (la pire séance de l'histoire de la liste milanaise) ou les -11,7% enregistrés trois jours plus tôt, le 9 mars.
Depuis début mai pourtant l'actionnaire récupéré une partie des pertes subies, le Ftse Mib revenant au-dessus de la barre des 20 17,6. Malgré cela, les comptes semestriels restent fortement négatifs. Depuis le début de l'année, la principale bourse de Piazza Affari a perdu 10,2% de sa valeur. Les autres indices sont également mauvais : le Ftse Italia Star perd 17,2% et le Ftse Italia PIR MidCap XNUMX%.
Dans son rapport, Assosim souligne également la forte envolée de la volatilité du Ftse Mib, qui est passé d'une moyenne de 13,23% au premier semestre 2019 à 39,77% en moyenne au premier semestre 2020 (avec un pic maximum de 90,6% précisément en mars).
"Cette volatilité accrue des marchés, ainsi que les conditions de vie modifiées résultant des mesures de verrouillage, ont également favorisé le TOL, comme en témoignent les chiffres de croissance connexes des transactions (+56,79%) et des contre-valeurs (+29,63%) négociés sur le marché MTA », déclare Assosim, soulignant toutefois que malgré le choc, la réponse rapide des Autorités mondiales a permis d'éviter une crise financière similaire (sinon pire) à celle observée depuis 2008.
Tient mieux marché obligataire, les titres à revenu fixe subissant les effets de la crise, mais bénéficiant également des mesures extraordinaires adoptées et des réassurances des banques centrales.
"Il convient de noter - rapporte l'association - les opérations sur le marché du MOT, avec une croissance à deux chiffres à la fois des contre-valeurs (+38,59%) et du nombre de transactions réalisées (+24,60%)". Une performance positive à laquelle le quatorzième numéro du BTP Italie avec ses 22 milliards d'équivalents collectés.
Enfin, en ce qui concerne les dérivés, Assosim fait état de l'évolution contrastée des volumes observés sur le marché des IDEM : si en effet le nombre de contrats a diminué de 16,17% par rapport au premier semestre 2019, le trading sur Index Futures et MiniFutures a enregistré une croissance significative. "Le chiffre général a surtout été affecté par la forte contraction des volumes échangés sur les contrats à terme sur actions et les stock-options, qui ont été affectés - entre autres - par les mesures restrictives sur les positions courtes nettes en place de mi-mars à mi-mai".
LA CLASSIFICATION DES ACTIONS
En bourse, la première place du classement qui tient compte à la fois des volumes échangés par les intermédiaires d'Assosim et pour compte de tiers et internalisateurs systématiques gérés est à nouveau Finecobank, avec une part de marché de 28 %. En second lieu, mais à une distance considérable, on trouve Banque Imi, avec une part de marché de 12,52 %. Troisième IwBank avec 8,96 %. Les deux premières positions se confirment également dans le classement tenant compte du nombre de transactions, avec Finecobank atteignant une part de marché de 25,18% (contre 23,1% en décembre 2019) et Banca Imi passant de 13,86% à 15,21%. Akros Bank est troisième, avec 9,14%.
De manière générale, Assosim souligne que "la valeur totale des transactions sur le marché boursier Borsa Italiana, égale en valeur absolue à 346 milliards d'euros, a augmenté de 29,63% par rapport au premier semestre 2019, tandis que le nombre de contrats négociés, égal à environ 49 millions, a augmenté de 56,79% ». A l'inverse, la concentration des échanges sur le marché boursier géré par la Borsa Italiana sur les titres FTSE MIB est restée stable, le pourcentage d'échanges sur l'indice principal s'étant fixé à 89,2%.
LE CLASSEMENT DES OBLIGATIONS
S'agissant plutôt du classement des obligations sur les volumes échangés sur les différents marchés, il se place au premier rang Banca Akros, avec une part de marché de 20,61 %. Deuxième place pour Banque Imi, avec une part de marché de 16,96 %. Banque d'investissement troisième, avec une part de 13,31 %. Au lieu de cela, les deux premières positions du classement en nombre de transactions sont inversées : première Banca Imi avec 22,19% de part de marché, deuxième Banca Akros avec 19,73%, médaille de bronze pour Finecobank avec 10,28%.
