D'abord la vente d'Autostrade per l'Italia (Aspi) au consortium mené par Cdp pour 9,1 milliards d'euros, puis l'accord avec Dufry sur Autogrill qui a créé le géant mondial des boutiques et restaurants ambulants. Enfin, l'offre publique d'achat d'Edizione sur Atlantia, qui devrait démarrer en septembre et qui va changer la direction avec la démission de l'actuel PDG, Carlo Bertazzo. Grâce à ces opérationsLa famille Benetton dira officiellement au revoir à Piazza Affari après des années en tant que protagoniste à la Bourse de Milan.
L'OPA sur Atlantia et la relève de la garde avec la sortie de Bertazzo
Parlant précisément de l'OPA, selon les prévisions, le prospectus de l'opération devrait être remis à la Consob fin août, après le feu vert des différents pays où le groupe opère. L'offre à 18,9 milliards devrait commencer dans les mois à venir avec la sortie d'Atlantia de la Bourse de Milan attendu d'ici la fin de l'année. Il y a quelques semaines, la réponse du gouvernement est également arrivée, décidant de ne pas exercer le pouvoir de Golden sur l'offre de Benetton et Blackstone pour la radiation d'Atlantia. L'opération a été annoncée le 13 mai dernier, quand Edizione et le fonds américain ont annoncé avoir notifié au gouvernement l'offre publique sur Atlantia, afin de vérifier que l'opération ne nécessitait pas l'usage de pouvoirs spéciaux par l'exécutif.
Après la vente d'Aspi, Atlantia entend "se concentrer sur son cœur de métier, donc être une plate-forme mondiale d'investissement dans le secteur de la mobilité intégrée, tant pour les infrastructures que pour les services", a expliqué le mois dernier Giampiero Massolo, au Trento Festival of L'économie, même si, selon Repubblica, "on ne dit pas réellement que certaines des activités, tôt ou tard, pourront revenir sur le marché", comme Aeroporti di Roma, mais aussi Telepass, mais au moins pour au moins le moment où la longue histoire d'amour entre les Benetton et Piazza Affari semble destinée à prendre fin. Une histoire de plus de 30 ans qui a débuté en 1987 avec la cotation d'Autostrade Concessioni e Costruzioni SpA
L'opération Dufry-Autogrill
Du mariage entre Autogrill et le suisse Dufry naîtra une géant mondial de la restauration et de la distribution pour les voyageurs avec des revenus combinés de plus de 12 milliards d'euros et un Ebitda d'environ 1,3 milliard. L'accord signé entre Edizione et Dufry définit la structure et les mécanismes de l'opération, qui prend la forme d'un transfert à Dufry de la participation majoritaire détenue dans Autogrill par Edizione via sa filiale Schema Beta, égale à 50,3% du capital en échange d'actions Dufry nouvellement émises. Lors de la clôture, prévue au premier trimestre 2023, Dufry lancera un opa adressée aux actionnaires minoritaires d'Autogrill (visant à la radiation). La société suisse lancera une offre publique d'achat obligatoire sur les actions restantes. Il offrira aux actionnaires 0,158 nouvelle action Dufry pour chaque action Autogrill ou une alternative en numéraire équivalant à 6,33 € par action Autogrill.
En fonction de l'adhésion des actionnaires minoritaires d'Autogrill à l'offre publique et de leur choix de recevoir des actions Dufry (au lieu de l'alternative en numéraire), la participation d'Edizione pourrait s'établir dans une fourchette comprise entre 25,2% et environ 20% du capital de Dufry. Ce qui confortera Edizione dans la position d'actionnaire majoritaire du nouveau groupe issu de la fusion.
