L'introduction en bourse d'Aramco bat tous les records et remporte le plus grand sceptre de cotation de tous les temps, confirmant les prévisions. La tranche dédiée aux investisseurs institutionnels a atteint des demandes égales à trois fois les actions offertes avec des ordres pour 5,9 millions d'actions et 189,04 milliards de riyals, soit 50,4 milliards, selon les rapports des coordinateurs mondiaux de l'introduction en bourse, Samba Capital, Ncb et HSBC.
Des chiffres qui permettent au géant pétrolier de pouvoir établir un prix d'inscription dans le haut de la fourchette de prix annoncée. La demande est forte de la part des entreprises et des fonds saoudiens et du Golfe. Le processus de bookbuilding pour la cession d'actions aux acheteurs institutionnels, qui a débuté le 17 novembre, s'est clôturé mercredi à 17h en Arabie Saoudite (15h en Italie). La décision sur le prix du placement aurait dû arriver jeudi matin, mais 24 heures après la clôture, aucune indication n'a été divulguée.
1,5% des actions ont été placées sur le marché avec 0,5% destiné au détail, dont l'offre s'est clôturée le 28 novembre avec des souscriptions pour 47,4 milliards de riyals, soit environ 1,5 fois le nombre d'actions offertes. Un prix de 32 riyals, le haut de la fourchette de prix que le placement entraînerait levé 25,6 milliards de dollars nécessaires pour dépasser le record détenu par Alibaba (25 milliards de dollars lors de la cotation de 2014 à New York).
Les analystes expliquent que la taille sans précédent de la cotation d'Aramco rend plus difficile l'évaluation du niveau de la demande. Mais bien que les principaux gestionnaires n'aient pas fourni de ventilation des investisseurs institutionnels, ils avaient déclaré ces derniers jours que la plupart des commandes provenaient d'entreprises et de fonds saoudiens et du Golfe. Par ailleurs, Riyad a modifié ses plans initiaux en annulant le roadshow international pour se concentrer justement sur l'offre aux institutions du Golfe arabe, proches de la famille royale saoudienne. Mais surtout il a réduit le montant par rapport aux plans initiaux du prince héritier Mohammed ben Salmane qui visaient une valorisation plus élevée. Et il semble peu probable que vous n'optiez pas pour essayer d'établir le prix le plus élevé. Même si certains analystes n'excluent pas que le prix final puisse être légèrement inférieur au prix maximum de 32 riyals pour assurer une bonne performance dans les premiers jours de bourse.
(Dernière mise à jour : 12.45h5 le XNUMX décembre).
